Fidelity为Anthropic计划中的IPO制定散户参与条款
Fidelity Investments于2026年11月10日公布了客户参与条款，说明符合资格的经纪账户客户如何申请Anthropic计划发行的普通股IPO股票。参与者在Fidelity的特定资产中至少须持有25,000美元，但提交申请或确认订单均不保证能获配股票。Fidelity预计，认购期将于2026年11月17日美国东部时间下午4时结束；Anthropic的注册文件预计于2026年11月18日晚间生效，届时发行定价也将确定。该时间安排为客户设定了两个关键节点：认购期结束前提交初始申请，以及定价后进行确认。Anthropic的IPO将是该公司首次公开发行股票，使其从私人持有转为公开交易。Anthropic成立于2021年，是一家人工智能研究与产品公司，开发模型和工具，其中包括Claude——一款用于写作、分析、编程和研究的助手。资格要求与股票申请资产门槛按周计算，统计姓名和社会安全号码相同的零售账户资产。机构资产（包括年金以及401(k)或403(b)计划资产）不计入其中，但Fidelity可自行决定是否将其他资产纳入计算。客户通过Fidelity的IPO日历提交认购意向，注明希望购买的最高股数。Anthropic的申请须从25股起，每次以25股为单位递增，且不得超过1,000,000股。超出这些限制的数量将被系统拒绝。客户可以在认购期结束前增加申请数量；认购期结束后，则只能减少数量。结束后删除认购意向将导致客户无法重新提交。注册文件生效且发行定价确定后，客户通常可在定价当晚美国东部时间晚上7时后进行确认，并将认购意向转为按发行价买入的订单。客户可以确认或减少申请数量，但不能增加数量；若要继续保有参与资格，必须进行确认。依据客户关系分配股票Fidelity将其称为分层的配售流程，会根据参与者的资产以及与其社会安全号码或纳税人识别号码相关的收入对其排序。收入包括零售账户产生的经纪佣金、保证金利息和共同基金收入。认购意向的数量不会影响排名，只会限制客户最多能获配的股数。若客户通过多个账户提交申请，系统会优先考虑数量较少的申请；数量相同的，则按提交时间排序。配套常见问题解答指出，获配客户将按公开发行价付款，该价格可能高于或低于初步招股说明书中列出的预期价格区间。Fidelity获得的发行总量可能只占很小比例，因此，即便申请有效，客户最终也可能只获配部分股票，甚至一股也无法获配。Fidelity预计将在定价次日上午进行配售，通常会在美国东部时间上午9时30分前完成。之后，客户会收到提醒，并可查询是否获配股票。付款与转售限制款项须在结算时支付，结算通常为交易日后的一个工作日。如果账户中有足够现金，购买款项将自动扣除；客户也可以通过支票或电汇补充资金。客户不得使用信用卡，也不得使用出售获配股票所得款项支付购买费用。未能付款可能导致客户失去股票及任何收益，但客户仍须承担由此产生的出售损失。Anthropic股票开始在二级市场交易后，持有人可随时出售。尽管如此，Fidelity将日历日15天内的出售视为短线转售；从第16天起出售则不受此认定。首次短线转售将导致客户未来六个月无法通过Fidelity参与IPO；第二次将导致一年限制；第三次则会被永久限制，相关记录与社会安全号码关联。这些处罚会影响客户参与未来发行的资格，但不会限制股东出售Anthropic股票。实际门槛不止于符合资格：确认申请可使其继续参与配售，但最终能否买到股票，仍取决于Fidelity可供分配的股数、最终发行价以及结算时能否付款。
