CleanSpark提议发行$2.227B高级有担保票据以资助Sandersville建设

CleanSpark在2026年9月17日的发行公告中表示，其全资子公司CSDC Finance I, LLC计划在私募中发行总额为$2.227 billion、2031年到期的高级有担保票据，净收益将用于资助公司位于乔治亚州Sandersville的数据中心的剩余建设。

总部位于拉斯维加斯的CleanSpark自称是一家数据中心开发商，拥有遍布美国的超过1.8 GW电力、土地和数据中心的组合。

票据条款及投资者资格

这些票据仅向根据1933年《证券法》144A规则被合理认为是合格机构买家的人士提供，并且在美国境外，依据Regulation S向非美国人士提供。

这些票据未在《证券法》或任何其他司法管辖区的证券法下注册，且在未完成注册或获得适用豁免的情况下，不能在美国进行发行或出售。此次发行受市场及其他条件限制，CleanSpark表示无法保证其是否、何时以及在何种条款下完成。此声明并非出售票据的要约，也不是购买票据的要约邀请。

募集资金用途、担保与抵押

根据公告，发行人计划使用净收益来资助Sandersville设施的剩余建设成本，偿还CleanSpark此前为该设施所作的部分股权投入，并用于债务服务准备金。

这些票据将由发行人的全资直接子公司CSRE Properties Sandersville, LLC提供全额且无条件的担保。票据及相关担保将以发行人及CSRE Properties几乎全部资产的第一顺位留置权作担保，除某些排除资产外，并以发行人持有的CSDC Holdings I, LLC（特拉华州有限责任公司，发行人的直接母公司）的全部股权作担保。

CleanSpark还将提供公告中所称的常规完成担保，以便在票据收益不足时为发行人提供必要资金，确保Sandersville设施按时完工。

票据背后的Sandersville租约

票据所融资的建设以CleanSpark于2026年7月14日宣布的为期20年的基础设施租约为基础，租户被描述为一家高投资等级的全球科技公司；该租户身份保密。在该公告中，首席执行官兼董事长Matt Schultz称该租约是“CleanSpark的转折时刻”，并表示公司正完成向多元化数字基础设施平台的演进，并开始以机构规模变现其电力组合。

根据租约，租户将在Sandersville部署面向多种计算工作负载的生产级基础设施。协议涵盖175兆瓦的关键IT负荷，公司表示交付预计将在2027年第四季度开始。该三网租约包含年度递增条款，CleanSpark预计在初始期限内合同收入约为$6.6 billion，若行使两个为期五年的延伸选项，最高可达$11.6 billion。

公司估算业主项目成本为每兆瓦关键IT负荷$10 million至$12 million，预计累计净营业收入贡献率接近100%，即平均年贡献约为$330 million。

CleanSpark于2022年启动了Sandersville业务，并表示选择该园区是因为其可靠且低成本的电力供应、可用于高密度计算的容量，以及支持快速分阶段部署数据中心基础设施的能力。

在租约之外，租户签署了意向书和排他性安排，覆盖CleanSpark在德克萨斯州总计718英亩的全部资产，拥有最高885兆瓦的已保障及计划电力容量，其中包括Sealy园区的271英亩，约300兆瓦，以及Brazoria园区的447英亩，后者的输电级基础设施支持初始300兆瓦需求负荷，并有扩展至600兆瓦的潜力。Morgan Stanley & Co. LLC担任CleanSpark此次租约交易的财务顾问，Davis Polk & Wardwell LLP担任法律顾问。

建设进度及八月运营

在2026年9月8日运营更新中，Schultz表示公司在为租户执行时，仍在Sandersville现场持续推进建设进度。CleanSpark还表示已收到ERCOT对其德克萨斯站点的585兆瓦合同容量进行条件性分类，获批为批次零基荷标识，以及对300兆瓦进行批次零研究负荷标识的通知。

截至2026年8月31日止的月份，CleanSpark报告了未经审计的数据显示，包括1.8 GW的合同电力、已使用808 MW、运营算力为50 EH/s、部署的矿机总数为201,269台，以及比特币持有总量为13,703枚。