美元投注下一代收入線：個人AI代理

Meta於2026年7月29日將消費者AI代理放在其收入計劃的中心，並在第二季度財報中報告了結果，隨後在盈利電話會議上詳細闡述了未來的消費者代理業務。馬克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）告訴投資者，個人代理將成為“未來幾個月和幾年內的下一波產品和收入線的基礎”，並表示公司將在近期內公佈更多信息。

扎克伯格在電話會議上將Meta的AI工作分為三個部分。AI已經提高了核心廣告和推薦業務。第三部分是向公司出售：模型API、商業代理和在某些情況下直接向大客戶出售計算能力。第一部分已經在本季度的收入中體現，第三部分有了計費日期，第二部分是他花費最多時間的部分。

Meta已經在銷售的內容

Meta目前在市場上的代理產品是針對企業的。Meta商業代理在本季度全球範圍內在WhatsApp和Messenger上推出，扎克伯格表示，目前已經有超過100萬家企業每周使用它來回答客戶或完成銷售。它也將在Instagram上推出。

Meta於2026年6月3日在其Conversations會議上推出了商業代理，描述了一個可以回答企業問題、推薦產品、預約、資格領導、完成銷售和將客戶轉介給人工客服的代理。同時，公司還推出了Meta商業代理平台，該平台可以將代理與外部系統（包括Shopify和Zendesk）連接起來，並為大客戶提供了企業級別的控制、防護和測量功能。這些功能已經成為業界的競爭點：Google也在向開發者提供類似的功能，包括開發者級別的Gemini代理工具調用。

首席財務官Susan Li在電話會議上提供了一個部署數據。巴西租車公司Movida在WhatsApp上使用了一個代理，完成了從車輛選擇到付款的整個預訂流程。Meta表示，Movida在一個月內通過該渠道的日均預訂量增加了44%，並且85%的對話都沒有需要人工干預。

代理的成本

開始使用商業代理是免費的，Meta的公告表示，將會推出付費訂閱層，適用於所有規模的企業。其WhatsApp開發者文件現在已經更新了這個變化：Meta商業代理的收費將於2026年8月1日開始，隨後於2026年10月1日對服務和公用消息收費進行變化。

扎克伯格描述了目前的收費模式是訂閱加上基於體積的收費，他表示，預計這些產品將會收斂於Meta的廣告系統模式，即企業只需為Meta帶來的結果付費。隨著時間的推移，他表示，這將使Meta能夠像運行廣告庫存一樣運行自己的計算能力。這是一個收費架構，而不是功能，這是買家應該密切關注的部分。結果導向的收費模式將代理失敗的成本轉嫁給Meta，並使代理支出看起來像績效營銷預算，而不是軟件訂閱。

路線圖背後的支出

本季度的財報顯示了路線圖的成本。收入增加了28%至608億美元，而總成本和支出增加了55%至420.3億美元，包括24億美元的法律費用和11.8億美元的裁員費用，與5月份約8,000名員工的裁員有關。經營收入下降了8%至187.8億美元，經營利潤率收窄至31%。資本支出達到310.8億美元，自由現金流為7.84億美元，相比去年同期的85.5億美元大幅下降。股票在盤後交易中下跌。

公司對未來的指引更加集中在路線圖的建設上，而不是減少它：

• 第三季度收入為610億美元至640億美元
• 2026年全年的支出為1,650億美元至1,690億美元，下限提高以吸收法律費用
• 2026年資本支出為1,300億美元至1,450億美元，範圍從1,250億美元至1,450億美元收窄

Li表示，Meta預計在可預見的未來將保持需求約束，業界尚未為AI采用的步伐建設足夠的容量。這就是為什麼計劃集中在最大化2026年和2027年的容量，而2028年的芯片決策保持開放。公司於2026年7月28日宣佈了一項與BlackRock的戰略合作，共同開發位於德克薩斯州埃爾帕索的1千兆瓦數據中心，BlackRock管理的基金持有80%，Meta持有20%的約140億美元的開發成本。預計這些容量將在2028年開始上線。

Meta認為，消費者代理的勝利關鍵在於分佈。Instagram在本季度的日均活躍用戶數已經超過20億，WhatsApp是用戶最常與Meta AI互動的應用，助手的日均互動量自從Meta在Muse Spark模型上重建助手並添加了任務運行功能以來增加了60%。

最近的時間標誌是計費。從2026年8月1日開始，商業代理的對話將開始收費，將免費的全球推出轉變為計量收費的產品線，並給Meta帶來了第一個真正的機會，了解公司願意為代理完成一筆銷售付多少錢。消費者版本將在路線圖上跟進，扎克伯格表示，路線圖必須能夠“直接出於盒子，足夠簡單，讓數十億人采用和使用”。