思科公司AI订单金额九个月内增长七倍

思科公司在其2026财年第四季度从超大规模企业中获得了40亿美元的AI基础设施订单，该公司于2026年8月12日报告称，这标志着该公司年度订单金额超过预期的三倍。该订单数字出现在一份季度盈利报告中，报告中其他数据包括：收入173亿美元，同比增长18%；产品订单增长35%；网络产品订单增长40%，这是该公司第八个连续季度实现双位数增长的季度。

对于整个2026财年，思科公司报告称收入633亿美元，同比增长12%；非GAAP每股收益为4.33美元。该公司预计2027财年的收入将在722亿美元至734亿美元之间，中位数意味着大约15%的增长，并告诉投资者预计来自超大规模企业的AI基础设施收入将达到75亿美元，相比2026财年的大约40亿美元有所增长。

“我们以非常强劲的势头结束了2026财年，这标志着思科又一个创纪录的年份，”思科董事长兼CEO查克·罗宾斯在报告中说。“凭借我们产品组合的广度和深度，以及我们在安全网络方面的竞争优势，思科非常适合支持我们的客户，无论他们选择在哪里或如何部署AI。”

4亿美元的季度AI订单数字对于任何跟踪超大规模企业资本支出的人来说都是最重要的。思科的网络收入为98亿美元，同比增长28%，这是公开可见的AI建设中有多少资金流入连接GPU集群的交换和路由层，而不是流入加速器本身。该公司将这一需求描述为“网络超级周期”，订单也支持了这一说法：总产品订单同比增长35%，即使排除超大规模企业，订单也增长了25%，每个地理区域和客户市场都实现了双位数增长。

思科公司AI订单金额九个月内增长七倍

思科公司自身的披露显示了超大规模企业网络业务增长的速度。2025年11月12日，思科公司在其第一季度报告中披露了来自超大规模企业的13亿美元AI基础设施订单，并预计全年将达到大约30亿美元。到2026年2月11日的第二季度，季度订单金额已达到21亿美元。2026年5月13日的第三季度带来了53亿美元的年度订单，并将全年目标提高到90亿美元，高于此前的50亿美元。

最终的93亿美元订单金额超过了这一提高的目标。现在，收入线也正在赶上订单：思科公司预计2027财年来自超大规模企业的AI收入将达到75亿美元，几乎是今年大约40亿美元的两倍。每季度400亿美元的订单与预计75亿美元的年度收入相比，意味着这一业务的预订率远高于1，意味着思科在AI网络方面的订单增长速度快于其出货速度。

这一动态对于任何观察过NVIDIA数据中心业务将网络转变为其自身增长引擎的人来说都是熟悉的。思科的故事是通过以太网讲述的，买家是那些将思科的AI基础设施订单从第一季度的13亿美元增加到第四季度的40亿美元的超大规模企业。建设过程还带来了电力基础设施的增长，从为千兆瓦级别的数据中心提供发动机订单，到现在围绕AI计算的第三方资本的融资结构。

其他业务也正在经历同样的周期

在AI的头条新闻下，思科公司的季度表现出广泛的实力，而不仅仅是一个细分市场的激增。安全收入增长14%至22亿美元，协作增长12%至12亿美元，观察性增长6%至2.75亿美元，而服务收入38亿美元基本持平。GAAP营业利润率达到24.7%，非GAAP营业利润率为35.9%。未完成的业绩义务，即思科公司尚未确认的合同收入，达到467亿美元，同比增长7%，产品未完成业绩义务增长9%。

该公司在本季度还完成了两项小型收购：Galileo Technologies，一家观察性公司；以及Astrix Securities，一家专注于非人类身份的安全公司，涵盖AI代理越来越多地操作的机器凭证和服务账户。在本季度，思科公司通过回购和股息向股东返还了32亿美元，并宣布每股0.42美元的季度股息，于2026年10月21日支付。

思科公司预计2027财年第一季度收入将达到180亿美元至182亿美元，这将比刚刚报告的173亿美元有所提高。2027财年全年的收入预计范围为722亿美元至734亿美元，如果中位数成立，2027财年将成为思科公司当前周期中增长最快的一年，得益于其网络特许经营权，如其自身的订单书所示，已经成为AI建设中最大的供应商之一。