Affle签署最终协议，收购广告科技公司Perion

总部位于以色列的Affle 3i Limited间接子公司Affle 3iL Ltd.签署最终协议，将以每股11.70美元的价格，通过全现金交易收购Perion Network Ltd.。该交易对这家广告科技公司的隐含股权估值约为4.2亿美元。Perion于2026年11月1日宣布了这一消息。

Perion表示，该收购价格较其2026年10月30日的收盘股价溢价34.5%；这一天是最终协议签署前的最后一个交易日。此次收购涵盖Perion已发行及流通股份的100%，包括按归属计划尚未归属的股权奖励。交易将通过反向三角合并完成：Affle的一家全资子公司将并入Perion，Perion则作为存续公司，成为Affle的全资子公司。

交易完成后，Perion普通股将从纳斯达克和特拉维夫证券交易所退市；该公司目前在这两家交易所双重上市。Perion将继续以Perion品牌运营。Perion总部位于特拉维夫，与旗下子公司一道，主要在美国、加拿大、以色列和欧洲开展业务。

战略考量与管理层表态

Affle表示，此次收购旨在通过整合Perion在数字广告上层漏斗渠道的成熟布局，扩大其在发达市场的每转化用户成本（CPCU）业务。Perion的相关渠道包括零售媒体、联网电视和数字户外广告；Affle则在新兴市场深耕移动营销及人工智能驱动的消费者转化，覆盖更深层的营销漏斗。Affle称，交易完成后，公司将成为一家全球全渠道平台，在100多个国家和地区为数千家广告商带来消费者转化，覆盖多元化行业领域，并在发达市场新增约600名员工。

Affle董事长、董事总经理兼首席执行官Anuj Khanna Sohum在公司的证券交易所公告中表示：“这是加强我们在发达市场的CPCU业务、推进十年增长10倍愿景的重要一步。”Sohum表示，将Affle的移动营销业务与Perion的零售媒体、联网电视和数字户外广告渠道相结合，将推动全渠道消费者旅程中的协同效应。

Perion首席执行官Tal Jacobson将这项协议称为一个重要里程碑，并表示，公司已转型为一家独具特色的广告科技企业，以Perion One平台和Outmax AI智能体为核心。过去三年，Perion完成了三项收购，并将这些业务板块整合到Perion One之下。Perion董事会主席Eyal Kaplan表示，公司认为，拟议中的交易将为Perion股东带来可观价值和更高的财务确定性。

融资安排与Perion的财务状况

此次交易的债务融资由Citibank提供，且交易不以获得融资为条件。Affle表示，计划通过已承诺的银行融资和可用现金资源相结合的方式为收购提供资金；由于Perion是一家公众持股公司，交易成本及相关费用将计入Affle的期初资产负债表。根据Affle的公告，约4.2亿美元的交易对价包括截至协议签署日已授予且将继续有效的股权奖励，但不包括双方产生的交易成本及相关费用。

截至2026年9月30日，Perion持有2.283亿美元现金、现金等价物、短期银行存款和有价证券，且没有金融债务。2026年第三季度，该公司在股票回购计划中使用了2,600万美元，并为收购PRN支付了1,090万美元。Affle的公告列出Perion的营收和税后利润：2023日历年度分别为7.432亿美元和1.15亿美元；2024年分别为4.983亿美元和1,260万美元；2025年分别为4.399亿美元和亏损790万美元。

Affle表示，收购完成后，公司将立即实现净负债为零，2028财年营收年化运行率将超过7亿美元。公司称，计划对Perion的营收确认方式进行调整，作为CPCU转型的一部分，其中包括审查业务合同；公司还预计，收购将在交易完成后的第一年年底前提升每股收益。

Canaccord Genuity担任Perion的独家财务顾问，Meitar Law Offices担任其法律顾问；LUMA Partners担任Affle的财务顾问，Barnea Jaffa Lande & Co.担任其法律顾问。

审批情况与交割时间表

两家公司的董事会均已批准这项交易，Perion董事会一致通过。交易交割仍须获得Perion股东批准，等待期依据《哈特—斯科特—罗迪诺反垄断改进法》（美国并购前申报法）届满或终止，并满足其他交割条件。Affle披露，此次收购不属于关联方交易，其发起人集团在Perion没有任何权益。

合并协议包含为期40天的“征求报价期”，该期限将于以色列时间2026年12月11日晚上11:59届满。在此期间，Perion及其财务顾问可以主动征求并考虑其他收购提议。Perion表示，除非其认为披露相关进展是适当的，或法律另有要求，否则无意披露征求报价期的进展。两家公司预计交易将于2027年初完成；Affle给出的预计完成时间为180天，但须视征求报价期进展及股东批准情况而定。