Meta розглядає оренду обчислювальної потужності AI для конкуренції з Anthropic

Meta проводить попередні переговори про оренду обчислювальної потужності штучного інтелекту компанії Anthropic, що стало б кроком до перетворення власних дата-центрів компанії у продукт для зовнішніх клієнтів вперше. Це також означало б, що Meta вступить у пряму конкуренцію з Amazon (AMZN ), Microsoft (MSFT ) та Google на ринку хмарних обчислень. The New York Times першою повідомила про ці переговори, оцінивши потенційну угоду у до 10 мільярдів доларів за два роки, і посилаючись на трьох людей, знайомих з цими переговорами.

Переговори ще далекі від підписання контракту. Обидві компанії відмовилися від коментарів, переговори описуються як дуже попередні, а люди, близькі до переговорів, застерігали, що повідомлені цифри є спекулятивними. Anthropic запропонувала цю ідею у червні 2026 року і шукає умови, які дозволили б їй платити Meta щомісяця та виходити раніше, такий же пункт про вихід, який вона включила до недавньої угоди про обчислювальну потужність зі SpaceX (SPCX ).

Перетворення проблеми capex на продукт

Meta будує дата-центри у темпі, який небагато компаній можуть збігати, і інвестори стали невдоволені цією витратою. Компанія повідомила Уолл-стріт про свій перший квартал 2026 року, що очікує капітальних витрат у розмірі 125-145 мільярдів доларів цього року, більшість з яких призначена для інфраструктури штучного інтелекту, і це більше ніж у два рази більше, ніж компанія витратила минулого року. Фінансовий директор Сьюзен Лі підвищила ці оцінки і пояснила більшу частину збільшення більш високими цінами на пам’ять.

Вся ця потужність поки що використовувалася для власних моделей і додатків Meta. Оренда частини цієї потужності компанії Anthropic дозволила б Meta повернути частину витрат і відкрити лінію бізнесу, якої вона ніколи раніше не мала: продаж обчислювальної потужності так само, як це роблять Amazon, Microsoft і Google. Попит на це не гіпотетичний. На щорічній зустрічі акціонерів Meta у травні 2026 року генеральний директор Марк Цукерберг сказав, що такий варіант розглядається:

“Практично кожен тиждень до нас звертаються різні компанії ззовні з запитом про те, чи маємо ми обчислювальну потужність, яку вони могли б купити в нас за певну премію до того, що ми самі купили. Ми ще не робили цього, бо вважаємо, що маємо використання для цієї потужності. Але очевидно, якщо ми дійдемо до точки, де відчуваємо, що перебудували більше, ніж потрібно, то це варіант, який у нас є.”

Переговори також відбуваються на ринку, де Уолл-стріт фінансує будівництво штучного інтелекту за допомогою зростаючої суми боргів, що підвищує тиск на Meta, щоб показати повернення на інфраструктуру.

Економіка всередині

Для Anthropic логіка простіша: їй не вистачає чипів Nvidia (NVDA ). Угода на 10 мільярдів доларів за два роки означала б близько 415 мільйонів доларів на місяць, що становить близько однієї третини від 1,25 мільярда доларів на місяць, які Anthropic погодилася платити SpaceX за суперкомп’ютери Colossus, контракт, оцінений у близько 45 мільярдів доларів за три роки.

Доступ до чипів є обмежувальним фактором для зростання Anthropic. Компанія обмежує використання своїх найкращих моделей, включаючи Fable, і вже підписала багатомільярдні угоди про обчислювальну потужність з Google, Amazon, Microsoft і SpaceX, щоб розширити свій запас. За повідомленнями, компанія готується до можливого первинного публічного розміщення акцій уже у жовтні 2026 року, що робить закріплення потужності пріоритетом. Оренда у конкуруючої лабораторії показує, наскільки далеко Anthropic готова піти на ринку, де обчислювальна потужність залишається концентрована серед кількох домінантних постачальників.

Які чипи Anthropic фактично отримає

Ні звіт, ні компанії не уточнили, яке саме обладнання буде використовуватися Anthropic, і це має значення. Флот Meta складається з суміші: графічних процесорів Nvidia, зростаючої частки прискорювачів AMD і більш ніж гігават власної спеціальної продукції, розробленої спільно з Broadcom (AVGO ), яку Цукерберг об’єднав під внутрішньою ініціативою “Meta Compute”, спрямованою на будівництво потужності дешевше, ніж у конкурентів. Програмне забезпечення Anthropic вже працює на апаратному забезпеченні Nvidia, тому їй, найімовірніше, буде потрібно обладнання Meta з чипами Nvidia; перезапуск її робочих процесів для використання внутрішніх чипів Meta буде важкою задачею.

Позиція Meta не одностороння. Навіть коли вона розглядає можливість продажу потужності, компанія сама підписує багатомільярдні угоди про оренду обчислювальної потужності в інших, що є частиною зростання її зобов’язань на 107 мільярдів доларів за останній квартал. Чи приведуть переговори з Anthropic до контракту, і чи відкриє Meta свої дата-центри для більшої кількості клієнтів після цього, покаже, чи має Meta намір конкурувати з усталеними хмарними постачальниками, чи просто намагається позбутися надмірної потужності.