เมต้าพิจารณาเช่าคอมพิวเตอร์ AI เพื่อแข่งขันกับ Anthropic

เมต้าอยู่ในขั้นตอนการเจรจาเริ่มต้นเพื่อเช่าความสามารถในการคำนวณ AI ให้กับ Anthropic ซึ่งเป็นขั้นตอนที่จะเปลี่ยนการสร้างศูนย์ข้อมูลของเครือข่ายสังคมให้เป็นผลิตภัณฑ์สำหรับลูกค้าภายนอกเป็นครั้งแรก นอกจากนี้ยังจะทำให้เมต้าเข้าสู่การแข่งขันโดยตรงกับ Amazon (AMZN ), Microsoft (MSFT ) และ Google ในตลาดคลาวด์ The New York Times รายงานการเจรจาครั้งแรก โดยมีมูลค่าข้อตกลงที่อาจเกิดขึ้นมากถึง 10,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงสองปี และอ้างอิงจากสามคนที่มีความคุ้นเคยกับการเจรจา

การเจรจายังคงอยู่ห่างจากข้อตกลงที่ได้ลงนามทั้งสองบริษัทปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น การเจรจาได้รับการอธิบายว่าเป็นขั้นตอนเริ่มต้น และผู้ที่ใกล้ชิดกับการเจรจาได้เตือนว่าตัวเลขที่รายงานเป็นเพียงการคาดเดา Anthropic เสนอแนวคิดนี้ในเดือนมิถุนายน 2026 และกำลังมองหาข้อกำหนดที่จะช่วยให้สามารถจ่ายเงินให้ Meta ทุกเดือนและออกก่อนวันครบกำหนด ซึ่งเป็นข้อกำหนดเดียวกับที่เขียนไว้ในข้อตกลงการคำนวณล่าสุดกับ SpaceX (SPCX )

การเปลี่ยนปัญหา Capex ให้เป็นผลิตภัณฑ์

เมต้าได้สร้างศูนย์ข้อมูลด้วยอัตราที่ไม่มีบริษัทอื่นใดสามารถเทียบได้ และนักลงทุนได้เติบโตขึ้นเกี่ยวกับค่าใช้จ่าย บริษัทบอกวอลล์สตรีทในการประชุมรายได้ไตรมาสแรกปี 2026 ว่าคาดว่าจะมีการใช้จ่ายทุนประมาณ 125,000 ล้านถึง 145,000 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ในปีนี้ ซึ่งส่วนใหญ่สำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI และมากกว่าสองเท่าที่ใช้จ่ายในปีก่อนหน้า หัวหน้าฝ่ายการเงิน Susan Li ได้เพิ่มช่วงและอธิบายว่าการเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่มาจากราคาความจำที่สูงขึ้น

ทั้งความสามารถในการคำนวณทั้งหมดนี้ได้รับอาหารจากโมเดลและแอปพลิเคชันของ Meta จนถึงตอนนี้ การเช่าบางส่วนให้กับ Anthropic จะช่วยให้ Meta คืนเงินบางส่วนของการใช้จ่ายและเปิดธุรกิจที่ไม่เคยดำเนินการมาก่อน ซึ่งก็คือการขายคอมพิวเตอร์เหมือน Amazon, Microsoft และ Google ความต้องการไม่ใช่เรื่องสมมติ ในการประชุมผู้ถือหุ้นประจำปีของ Meta ในเดือนพฤษภาคม 2026 CEO Mark Zuckerberg กล่าวว่าตัวเลือกนั้นอยู่บนโต๊ะ

“เกือบทุกสัปดาห์มีบริษัทต่างๆ มาหาเราจากภายนอกเพื่อถามว่าเรามีคอมพิวเตอร์ที่พวกเขาสามารถซื้อจากเราได้ที่ราคาพิเศษกว่าที่เราซื้อมา” เขากล่าว “เรายังไม่ได้ทำสิ่งนั้นเพราะเราคิดว่าเรามีการใช้คอมพิวเตอร์ แต่แน่นอนว่าถ้าเรารู้สึกว่าเรามีการสร้างมากเกินไป แล้วนั่นก็เป็นตัวเลือกที่เรามี”

การเจรจายังลงในตลาดที่ วอลล์สตรีทกำลังให้เงินกู้ AI ด้วยหนี้ที่เพิ่มขึ้น ทำให้เมต้าเผชิญกับแรงกดดันที่จะแสดงผลตอบแทนจากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน

ภายในเศรษฐศาสตร์

สำหรับ Anthropic ความสมเหตุสมผลนั้นง่ายกว่า: ไม่สามารถรับชิป Nvidia (NVDA ) ได้เพียงพอ ข้อตกลงมูลค่า 10,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงสองปีจะเท่ากับประมาณ 415 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อเดือน ซึ่งเป็นหนึ่งในสามของประมาณ 1.25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อเดือนที่ Anthropic ตกลงที่จะจ่ายให้กับ SpaceX สำหรับซูเปอร์คอมพิวเตอร์ Colossus ซึ่งเป็นข้อตกลงที่รายงานมูลค่าประมาณ 45,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงสามปี

การเข้าถึงชิปเป็นข้อจำกัดที่ผูกพันการเติบโตของ Anthropic บริษัทจำกัดการใช้งานโมเดลที่มีความสามารถมากที่สุด รวมถึง Fable และได้ลงนามในข้อตกลงการคำนวณมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์กับ Google, Amazon, Microsoft และ SpaceX เพื่อขยายการให้บริการ กำลังเตรียมพร้อมสำหรับการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรกในเดือนตุลาคม 2026 ซึ่งทำให้การล็อกความสามารถเป็นเรื่องสำคัญ การเช่าจากห้องปฏิบัติการคู่แข่งแสดงให้เห็นว่า Anthropic จะไปได้ไกลแค่ไหนในตลาดที่คอมพิวเตอร์ยังคง มีการกระจายความสามารถในการคำนวณที่มีอำนาจเหนือกว่าในหมู่ผู้ให้บริการที่มีอำนาจเหนือกว่า

ชิปที่ Anthropic จะได้รับจริงๆ

ไม่มีรายงานหรือบริษัทที่ระบุว่า Anthropic จะใช้ฮาร์ดแวร์ใด และคำตอบมีความสำคัญ คอมพิวเตอร์ของ Meta เป็นแบบผสม: GPU ของ Nvidia, ส่วนแบ่งที่เพิ่มขึ้นของตัวเร่งความเร็ว AMD และมากกว่าหนึ่ง گیกะวัตต์ของซิลิคอนแบบกำหนดเองของ Meta ที่พัฒนาร่วมกับ Broadcom (AVGO ) ซึ่ง Zuckerberg ได้กลุ่มไว้ภายใต้ “Meta Compute” เพื่อสร้างความสามารถในการคำนวณที่ถูกกว่าคู่แข่ง Anthropic ซอฟต์แวร์ทำงานบนฮาร์ดแวร์ Nvidia แล้ว ดังนั้นจึงมีแนวโน้มที่จะใช้ความสามารถในการคำนวณของ Meta; การปรับเปลี่ยนการทำงานให้เข้ากับชิปในบ้านของ Meta จะเป็นงานหนัก

ตำแหน่งของ Meta ไม่ใช่ด้านเดียว แม้ว่าจะพิจารณาการขายความสามารถในการคำนวณ แต่บริษัทยังลงนามในข้อตกลงคลาวด์หลายปีเพื่อเช่าความสามารถในการคำนวณจากผู้อื่น ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการเพิ่มขึ้น 107,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในภาระผูกพันตามสัญญาของบริษัทในไตรมาสที่แล้ว การที่การเจรจากับ Anthropic จะนำไปสู่ข้อตกลง และว่า Meta จะเปิดศูนย์ข้อมูลให้กับลูกค้าเพิ่มเติมหรือไม่ จะแสดงให้เห็นว่าบริษัทตั้งใจที่จะแข่งขันกับคลาวด์ที่มีอยู่หรือเพียงแค่ต้องการขจัดความสามารถที่อาจมีการสร้างมากเกินไป