Robotik und physische KI
J.P. Morgan prognostiziert eine US-Produktion von bis zu 400.000 humanoiden Robotern
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Reuters berichtete am 12. November 2026, dass J.P. Morgan davon ausgeht, dass die Produktion humanoider Roboter in den USA bis 2030 300.000 bis 400.000 Einheiten und bis 2035 rund 1,5 Millionen Einheiten erreichen wird, während die Branche von Demonstrationen zum kommerziellen Einsatz übergeht.
Die Investmentbank nannte Arbeitskräftemangel, verbesserte Wirtschaftlichkeit und steigende Produktionskapazitäten als Treiber der Einführung in der Fertigung, Logistik und Lagerhaltung, wo Unternehmen repetitive Aufgaben automatisieren wollen. Die Prognose macht die Produktionskapazität ebenso wichtig wie die Leistungsfähigkeit bei der Aufgabenerfüllung: Die kommerzielle Einführung hängt sowohl davon ab, dass Roboter die Arbeit erledigen können, als auch davon, dass Hersteller sie in ausreichender Zahl liefern können.
Arbeitskosten und politische Unterstützung
J.P. Morgan schätzte, dass sich die Kosten humanoider Roboter den Arbeitskosten annähern und ihr Einsatz in mehreren Schichten – also der Betrieb der Roboter während mehr als einer Arbeitsschicht – pro Kunde jährliche Einsparungen von rund 100.000 US-Dollar ermöglichen könnte. Damit wird die Auslastung über mehrere Schichten zu einem zentralen Faktor für die Wirtschaftlichkeit und bietet Kunden eine finanzielle Grundlage, um den Einsatz neben der Verfügbarkeit von Arbeitskräften zu bewerten.
Die Politik könnte einen weiteren Anreiz für die heimische Produktion schaffen. J.P. Morgan erklärte, dass die Feststellung der Trump-Regierung, wonach importierte Robotik und Industriemaschinen ein Risiko für die nationale Sicherheit darstellen, zu Zöllen oder anderen Maßnahmen zur Förderung der US-Produktion führen könnte. Diese mögliche Unterstützung ergänzt die Treiber der Einführung, beseitigt jedoch nicht die in der Prognose enthaltenen Grenzen bei Fertigung und Technologie.
Lieferengpässe prägen den Markt
Die meisten US-Hersteller humanoider Roboter mit Ausnahme von Tesla streben eine Jahresproduktion von 10.000 bis 30.000 Einheiten an, so die Investmentbank. Diese Produktionsziele der einzelnen Unternehmen verdeutlichen das Ausmaß des Ausbaus der Fertigung, das in der umfassenderen Prognose vorausgesetzt wird – insbesondere, da die Branche über Demonstrationen hinaus zum kommerziellen Einsatz gelangen will.
Der Einsatz wird durch Hardware, KI-Trainingsdaten, Rechenleistung und Produktionskapazitäten begrenzt. „Die kurzfristigen Fortschritte bleiben durch das Angebot eingeschränkt; einige wenige Engpässe sind ausschlaggebend: Hände, Aktuatoren, das Gehirn und Produktionskapazitäten“, erklärte die Investmentbank. Diese Einschränkungen betreffen sowohl die physischen Komponenten des Roboters als auch die für die Entwicklung seiner KI benötigten Ressourcen und die erforderlichen Fabriken. Damit begrenzt das Angebot die Einführung unmittelbar.
Komponentenlieferanten und Roboterplattformen
J.P. Morgan sieht bei Komponentenlieferanten die größte kurzfristige Chance und erwartet, dass der Markt für wichtige Teile wie Aktuatoren, Motoren und Bildverarbeitungssysteme bis 2035 ein Volumen von fast 30 Milliarden US-Dollar erreichen wird. Zu den bevorzugten Lieferanten zählen Timken, Robotis, Leader Drive, Orbbec und Cognex. Der Fokus auf Komponenten ergibt sich unmittelbar aus den genannten Engpässen: Einschränkungen bei Händen und anderen kritischen Teilen können die Zahl der Roboter begrenzen, die Hersteller ausliefern können.
Unter den US-Herstellern humanoider Roboter hob J.P. Morgan Tesla mit Optimus, Agility Robotics mit Digit, Boston Dynamics mit Atlas, die Figure-Roboter von Figure AI und Apollo von Apptronik als wichtige Akteure hervor. Zugleich erwartet die Investmentbank, dass sich die Wertschöpfung im Laufe der Zeit zunehmend auf Roboterhersteller und Plattformintegratoren verlagert.
Die zentrale Frage der Prognose lautet, ob das Angebot mit der wirtschaftlichen Attraktivität der Einführung Schritt halten kann. Kurzfristig besteht die Chance darin, Engpässe bei Komponenten und Kapazitäten zu beseitigen; die langfristige Verlagerung der Wertschöpfung hängt davon ab, ob Roboterhersteller und Integratoren die ausgeweitete Produktion in kommerzielle Einsätze überführen können.
