保险公司在无法识别的保单上亏损。AI 旨在改变这一现状

即使在行业表现强劲的一年，一家初创公司表示，保险公司多达 20% 到 30% 的保单可能是亏损的。该公司已筹集了 800 万美元以帮助发现这些保单。

美国财产与意外险保险公司刚刚创下数十年来最佳的核保业绩之一，依据 Soteris 的报告——这是一家得到 Y Combinator 支持、向行业出售软件的初创公司。

然而，整体强劲的业绩可能掩盖薄弱环节。Soteris 表示，许多保险公司正悄然在相当比例的保单上亏损，却没有可靠的方法辨别哪些保单是亏损的。

Soteris 正式公开亮相，已获得超过 800 万美元的种子轮融资，并推出针对该问题的新产品。其首席执行官 Sunit Shah 讨论了他认为的行业盲点以及解决该盲点对保险公司及其客户可能产生的影响。

保险公司为何看不见问题

保险公司通过将相似的客户分组（例如某一地区特定年龄的驾驶员）来设定价格并评估业绩。由于单个保单要么产生理赔要么不产生，精算师长期将组内差异视为随机噪声。一个组看似健康，却可能有部分保单亏损，而保单的真实成本只有在理赔出现时才会显现，有时甚至在销售多年后才出现。

“每家保险公司都知道他们在承保会亏损的保单，”Shah 在声明中说。他认为他们缺乏发现这些保单的工具。与保险公司合作时，他发现即使是账目良好的公司也在承保削减利润的保单，某些情况下占总额的 20% 到 30%。

行业正向个体保单转变

奖赏的规模正是该理念受到关注的原因。 McKinsey 估计保险公司通过协调行动（例如削减不盈利业务并在整体看似健康的组中恢复利润），其核保结果——即承保保单所产生的利润——可以提升 30% 到 50%。该咨询公司的 2025 保险报告指出行业正朝向更细致的细分和个性化，直至个人层面发展。

Soteris 是致力于此转变的一家初创公司。其方法使用机器学习——一种从历史数据中学习模式的 AI 形式——来分析保险公司过去的保单，规模可达数百万甚至数十亿种方式。公司称，使用电子表格的团队可能会进行数十或数百次分析。通过结合这些分析，它对每一份保单进行单独评分，而不是作为组的一部分。

公司表示，保险公司在请求报价时或之后的任何时点，都能在不到四分之一秒的时间内获得评分，而整个部署过程不到 90 天。

从理赔到利润

Soteris 的第一款产品自 2020 年起已在保险公司及其代理机构中使用，能够预测每份保单的保费中有多少会用于理赔。公司称，其已对超过 1 亿份保单申请（保费总额超过 1800 亿美元）进行评分，且客户在一年内将理赔支出比例提升了 5 到 15 个百分点。

新产品更进一步，关注利润。单份保单的收益通常在销售公司、持有州许可证的公司以及提供资本的公司之间分配，各占不同比例。Soteris 表示，保单的理赔成本并不能揭示其为承保公司带来的收益。该新工具估算该数值并以 EBITDA（营业利润的常用衡量指标）呈现。

公司称，多个试点项目显示保险公司的 EBITDA 提升了 70% 到 125%。这些仍是试点而非全面推广，且结果来源于 Soteris 自己的数据。

对客户可能意味着什么

对于购买汽车或住宅保险的消费者，Shah 表示主要影响在保险公司一侧，因为该工具有助于确保每份保单盈利。他认为对客户的好处是间接的。

“保险公司的主要目标是扩大保单数量，因此次要效果是这使他们能够降价以抢占更多市场份额，”Shah 说。“所以对大多数人而言，我们预计他们的费率会低于若保险公司不使用我们的产品时的水平。”

这是一种预期，而非保证。Shah 的回答侧重于价格，并未涉及被标记为不盈利的客户是否会被拒保或不续保。公司对其产品的描述——即让保险公司停止承保那些注定无法获利的保单——表明这确实是一个现实问题。

公平性问题

保险公司使用 AI 引发了人们可能被不公平定价或被算法拒绝的担忧。”这是一个合理的担忧，我们非常重视，” Shah 说。他指出已有的反歧视法规和偏差测试要求，并表示监管是让公司在内部构建 AI 而非依赖外部聊天机器人的原因。Soteris 表示，其模型能够展示每个因素对任何结果的贡献程度，他说这对保险公司很重要，因为正确应对监管是行业成功的关键。

为何等待，以及背后支持者是谁

Soteris 自 2020 年起与保险公司合作，但直到现在才公开上市。Shah 说，这个问题花了很长时间才解决。组建合适的团队很困难，他发现保险业之外的专家并不一定合适。”领域专业知识非常重要，”他说。他的职业道路始于研究生期间的副业，为人寿保险公司构建定价模型。获得经济学博士学位后，他在对冲基金 Pine River Capital 交易，并帮助领导该公司的一项项目，建立一家财产与意外险再保险公司。”正是在那里，我真正体会到保险业的艰难，”他说。

种子轮融资由 Spider Capital 主导，Intact Private Capital、Amplify Partners、Foundation Capital、Webb Investment Network 和 Overlook Ventures 也参与。Soteris 未透露任何客户。”在此阶段，由于合同义务，我们无法公开分享此信息，” Shah 说。

值得关注的事项

行业方向十分明确：越来越多的保险公司希望对每一份保单单独定价和评估风险。未解之问是潜在收益在试点项目之外有多少是真实的，以及最终会落在哪里。保险公司可以像 Shah 预期的那样，将节省的成本通过降低价格让利给客户，亦或是保持更高的利润率并减少保单数量。监管机构可能会密切关注哪些客户最终因评分而处于不利位置。