Звіт Datasite The New Deal Team: AI стає обов’язковим для сучасних M&A

За даними The New Deal Team, нового глобального звіту компанії Datasite, створеного на основі опитування 1000 старших керівників з питань угод, проведеного у партнерстві з FT Longitude, штучний інтелект швидко розвинувся з експериментальної технології у ключовий компонент злиття та поглинання. На основі відповідей керівників корпоративного розвитку, фахівців приватного капіталу, інвестиційних банкірів, юристів та радників з Північної Америки, Європи та Азії-Тихого океану звіт виявляє, що AI все частіше впливає на те, як здійснюються, оцінюються, перевіряються та виконуються угоди. Що ще важливіше, він свідчить, що компанії, які не впроваджують AI, ризикують відстати від конкурентів, оскільки ця технологія стає частиною циклу M&A.

AI вже не є конкурентною перевагою, а стає обов’язковим

Можливо, найбільш вражаюче відкриття дослідження полягає в тому, як сильно учасники угод зараз розглядають AI як обов’язкову інфраструктуру, а не необов’язкову технологію. Близько двох третин респондентів вважають, що використання лише людського прийняття рішень у складних угодах вже не виправдане. Навіть більш помітно, понад сім з десяти вважають, що організації, які не впроваджують AI, будуть боротися за те, щоб залишитися конкурентоспроможними протягом п’яти років.

Опитування свідчить, що роль AI еволюціонувала від простого підвищення продуктивності до сили, що множить рішення. Традиційні процеси M&A часто вимагали від команд витратити тижні на перегляд документів, будівництво моделей, дослідження цілей та проведення перевірок, тоді як AI все частіше стискає ці терміни до днів або навіть годин.

Учасники угод вже бачать вимірювані бізнес-результати. Близько чверті повідомили, що AI допомогла їм ідентифікувати та завершити угоди, які інакше були б пропущені, тоді як дві третини вважають, що AI відіграє важливу роль у зменшенні ризику транзакцій. Більше чотирьох із десяти респондентів навіть заявили, що AI вже приймає кращі рішення, ніж люди, у певних ситуаціях.

Due Diligence став найбільшим можливим застосуванням AI

Хоча AI впроваджується майже на кожному етапі циклу угод, його найбільший вплив сьогодні відбувається під час Due Diligence.

Половина всіх респондентів повідомили, що регулярно використовують AI під час Due Diligence, що робить цей етап найбільш широко прийнятим етапом процесу транзакцій. Лише мала меншість заявила, що не використовує AI зовсім під час діяльності з перевірки.

Ця концентрація має інтуїтивний сенс. Due Diligence часто включає перегляд тисяч документів, контрактів, фінансових звітів, звітів про дотримання вимог та операційних матеріалів. AI добре справляється з обробкою великих обсягів інформації, виявленням несумісностей, витягуванням даних та висуванням потенційних ризиків, які інакше могли б залишитися похованими в обширній документації.

За даними опитування, Due Diligence також забезпечує найвищу сприйману віддачу від інвестицій серед усіх етапів M&A. Респонденти поставили його на перше місце серед джерел, де AI створює найбільшу цінність, попереду джерел, оцінки, підготовки угод, маркетингу та функцій управління.

Оглядаючи 2030 рік, учасники угод очікують, що найбільша користь AI під час перевірки буде полягати в покращенні ідентифікації та мінімізації ризиків, що підтверджує думку про те, що довгострокова цінність цієї технології значно перевершує прості вигоди з підвищення ефективності.

AI змінює кожний етап циклу угод

Звіт показує, що впровадження AI простяглося далеко за межі перевірки.

Практично кожен респондент уже використовує або досліджує AI для пошуку та оцінки цілей придбання. Аналогічні рівні впровадження були зареєстровані для розвитку стратегії, ідентифікації можливостей та підготовки угод.

Під час пошуку та оцінки AI допомагає організаціям оцінювати більші об’єми можливостей та виявляти ризики на раннішому етапі процесу. Респонденти зазначили, що ця технологія покращує видимість потенційних проблем до того, як угоди перейдуть до більш ресурсоємних етапів.

Для маркетингу угод AI допомагає фірмам відповідати на запитання покупців та продавців більш ефективно та у більших масштабах. Під час підготовки угод багато респондентів повідомили про покращення якості рішень, що свідчить про те, що AI впливає не тільки на швидкість, але й на стратегічні результати.

Однак впровадження AI знижується значно, коли угоди наближаються до завершення. Практично одна третина респондентів не використовує AI під час завершення угод, тоді як понад чверть уникають використання його в звітності до ради директорів та управлінні. Ці дані свідчать про те, що хоча AI все частіше довіряють аналіз та підготовку, люди залишаються твердо на контролю над остаточними рішеннями та взаєминами, що залежать від стосунків.

Азія-Тихий океан лідирує за впровадженням AI

У дослідженні були виявлені регіональні відмінності.

Учасники угод в Азії-Тихому океані повідомили про найвищі рівні впровадження AI на більшості етапів транзакцій, особливо під час пошуку, оцінки та перевірки. Регіон також продемонстрував більшу готовність дозволити AI відігравати провідну роль у виявленні цілей та підкресленні потенційних проблем з перевіркою.

Тим часом респонденти в Америці висловили найсильнішу віру в те, що компанії, які ігнорують AI, будуть боротися конкурентоспроможністю протягом наступних п’яти років. Європейські учасники угод схильні були більш обережними в деяких областях, що потенційно відображає регуляторну середовище та вимоги управління регіону.

Незважаючи на ці відмінності, загальний напрямок залишається надзвичайно послідовним. По регіонах учасники угод все частіше розглядають AI як необхідний компонент сучасної виконавчої угоди.

Радники рухаються швидше за корпоративних покупців

Опитування також виявило значні відмінності між радниками та клієнтами.

Інвестиційні банки, юридичні фірми, бухгалтерські фірми та консалтингові організації постійно повідомляли про вищі рівні впровадження AI, ніж корпоративні покупці та приватні інвестори. Найбільша різниця спостерігалася під час перевірки, де радники продемонстрували значно вищу частку використання.

Цей тренд, ймовірно, відображає природу консультативної роботи. Радники часто одночасно керують кількома угодами та, отже, можуть отримати непропорційну вигоду від технологій, які покращують масштабованість, ефективність перегляду документів та розпізнавання закономірностей.

Радники також схильні бути більш готовими дозволити AI впливати на важливі рішення, особливо щодо виявлення ризиків перевірки та оцінки потенційних цілей придбання.

Роль людини змінюється, а не зникає

Незважаючи на зростаюче впровадження AI, звіт повторює, що людські учасники угод залишаються центральними для процесу транзакцій.

Близько половини респондентів вважають, що остаточне рішення про підписання угоди повинно залишатися повністю людським. Лише дуже мала меншість підтримує повністю автономне прийняття рішень AI без людського нагляду.

Дослідження показало, що учасники угод продовжують цінувати унікальні людські можливості, які важко відтворити AI. Респонденти ідентифікували переговори та управління відносинами як найскладніші навички для відтворення AI, за ними слідують стратегічний суд, прийняття рішень під нещодавністю, оцінка довіри та авторитету, а також інтерпретація нюансів контекстних ризиків.

Учасники інтерв’ю підкреслили кілька прикладів, де людська інтуїція залишається критичною. Поняття мотивації засновника, визнання тонких міжособистісних динамік, оцінка лідерських якостей та прийняття судових рішень, коли дані неповні, залишаються сферами, де досвідчені професіонали вважають, що люди мають значну перевагу.

Натомість AI, здається, змінює те, чим займаються учасники угод. Рутинний аналіз, перегляд документів та збор інформації все частіше автоматизуються, що дозволяє професіоналам зосередитися на переговорах, побудові відносин, стратегічному мисленні та прийнятті рішень з високими наслідками.

Точність і довіра стали стратегічними пріоритетами

Когда AI все частіше впроваджується в дедалі більш значимі бізнес-процеси, довіра стає критичним викликом.

Когда учасників угод запитали, які атрибути мають найбільше значення при використанні AI, вони поставили точність на перше місце, трохи попереду безпеки. Надійність, швидкість та відповідність вимогам слідували тісно позаду.

Організації реагують на це шляхом впровадження заходів безпеки. Перегляд та затвердження результатів, згенерованих AI, стало найбільш поширеним заходом з будівництва довіри. Інші підходи включають використання спеціально розроблених систем AI, обмеження AI безпечними середовищами, затвердження результатів проти відомих результатів, створення кадрових структур відповідальності та впровадження формальних процесів управління.

Відзначено, що майже чверть респондентів попередили, що погане використання AI може знищити кілька високоцінних угод протягом наступних п’яти років. Стурбованість вже не полягає в тому, чи повинні компанії впроваджувати AI, а в тому, чи можуть вони розгорнути її відповідально та ефективно.

Людське судження залишається останнім етапом

Одна з найсильніших тем протягом звіту полягає в тому, що найбільший внесок AI може полягати в тому, щоб звільнити учасників угод від зосередження на частинах транзакцій, які машини важко відтворюють.

Лідери галузі, інтерв’ю з якими було проведено для дослідження, повторює вказували на емоційний інтелект, будівництво довіри, контекстне розуміння та управління відносинами як сфери, де люди продовжують мати вирішальну перевагу. AI може підвести інформацію та виявити закономірності, але вона не може повністю зрозуміти, чому засновник емоційно прив’язаний до бізнесу, як команда управління реагує під тиском, чи існує культурна відповідність між двома організаціями.

Ці фактори часто визначають, чи буде угода успішною після підписання документів. Отже, багато учасників угод вважають, що майбутня роль фахівців з M&A буде все частіше центруватися на судженні, переговорах, оціці лідерства та прийнятті рішень під нещодавністю.

Поява гібридної команди угод

Ключовий висновок звіту Datasite The New Deal Team полягає в тому, що майбутнє M&A належить не AI, ані людям, а організаціям, які успішно поєднують обидва ці елементи. Коли AI продовжує поглинати аналітичні та процесні аспекти угод, людська експертиза все частіше зосереджується навколо довіри, переговорів, судження, оцінки лідерства та відповідальності. Звіт свідчить, що впровадження AI швидко стає базовим очікуванням у галузі, але тривале успіх залежатиме від того, наскільки ефективно компанії інтегрують AI у свої робочі процеси, зберігаючи при цьому унікальні людські можливості, які продовжують визначати, чи будуть угоди врешті-решт успішними чи невдалими.