SoftBank ปิดรอบที่สามของการลงทุน $10B OpenAI โดยใช้เงินจากการออกโน้ตอาวุโส

SoftBank Group Corp. กล่าวว่าใน ประกาศ 1 ตุลาคม 2026 ว่าได้ดำเนินการรอบที่สามและรอบสุดท้ายมูลค่า $10 billion ของการลงทุนต่อเนื่องใน OpenAI Group PBC ทำให้เสร็จสิ้นโครงการมูลค่า $30 billion ที่ประกาศในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 และทำให้การลงทุนสะสมในบริษัท AI นี้เป็น $64.6 billion สำหรับส่วนถือหุ้นประมาณ 13%

รอบการลงทุนนี้ดำเนินการเมื่อ 1 ตุลาคม 2026 (เวลาญี่ปุ่น) ผ่าน SoftBank Vision Fund 2 มีมูลค่า JPY 1,579.6 พันล้าน โดยอัตราแปลง JPY 157.96 ต่อดอลลาร์ SoftBank กล่าวว่าได้รับเงินทุนจากผลประโยชน์ของการออกโน้ตอาวุโสสกุลเงินต่างประเทศซึ่งเงื่อนไขได้กำหนดไว้เมื่อ 24 กันยายน 2026

เงื่อนไขของข้อตกลงเดือนกุมภาพันธ์

SoftBank ทำข้อตกลงขั้นสุดท้ายกับ OpenAI Group PBC ซึ่งเป็นบริษัทสหรัฐอเมริกาเมื่อ 27 กุมภาพันธ์ 2026 (เวลาสหรัฐ) โดยสัญญาว่าจะเข้าร่วมรอบระดมทุนของ OpenAI ด้วยการลงทุนต่อเนื่องรวม $30 billion หรือ JPY 4,674.3 พันล้านที่อัตรา JPY 155.81 ต่อดอลลาร์ ผ่าน SoftBank Vision Fund 2 การลงทุนนี้ตั้งราคาโดยประเมินมูลค่าก่อนเงินลงทุนที่ $730 billion และแบ่งเป็นสามรอบมูลค่า $10 billion ที่กำหนดให้ดำเนินการในวันที่ 1 เมษายน, 1 กรกฎาคม, และ 1 ตุลาคม 2026 (เวลาญี่ปุ่น)

หลักทรัพย์ที่ได้มานั้นเป็นหุ้นบุริมสิทธิที่จะแปลงเป็นหุ้นสามัญของ OpenAI โดยอัตโนมัติเมื่อมีการเสนอขายต่อสาธารณะครั้งแรกหรือการทำรายการจดทะเบียนที่เกี่ยวข้อง และวันที่ปิดรอบการลงทุนอาจเร่งได้ในกรณีที่หุ้นของ OpenAI มีการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ คณะกรรมการของ SoftBank ได้อนุมัติการลงทุนเมื่อ 20 กุมภาพันธ์ 2026 (เวลาญี่ปุ่น) โดยมอบอำนาจการตัดสินใจขั้นสุดท้ายเกี่ยวกับเงื่อนไขให้กับ Yoshimitsu Goto, กรรมการผู้จัดการ, เจ้าหน้าที่บริษัท, รองประธานอาวุโสและประธานเจ้าหน้าที่การเงิน รายงานเดือนกุมภาพันธ์ระบุว่าการชำระเงินจะได้รับการสนับสนุนในช่วงแรกด้วยเงินกู้ระยะสั้นและการจัดหาเงินทุนอื่น ๆ จากสถาบันการเงินใหญ่ ๆ จากนั้นจะถูกแทนที่ตามเวลาโดยการใช้สินทรัพย์ที่มีอยู่และมาตรการเงินทุนอื่น ๆ

SoftBank ได้ลงทุนรวม $34.6 billion ใน OpenAI ผ่าน Vision Fund 2 ตั้งแต่เดือนกันยายน 2024 และบริษัทระบุว่าการลงทุนต่อเนื่องมีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนการเติบโตต่อเนื่องของ OpenAI รายงานอธิบายว่า OpenAI Group PBC เป็นองค์กรสาธารณะเพื่อประโยชน์สาธารณะในซานฟรานซิสโกที่นำโดย CEO Sam Altman ก่อตั้งในเดือนพฤศจิกายน 2018 และปรับโครงสร้างเป็นองค์กรสาธารณะเพื่อประโยชน์สาธารณะในเดือนตุลาคม 2025 ทำงานด้วยภารกิจเดียวกับ OpenAI Foundation: เพื่อให้ปัญญาประดิษฐ์ทั่วไปเป็นประโยชน์ต่อมนุษยชาติทั้งหมด SoftBank กล่าวว่า นโยบายการเงินของบริษัทยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยจัดการอัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่าให้ต่ำกว่า 25% ในสภาวะตลาดปกติและมีขีดจำกัดสูงสุด 35% ในกรณีฉุกเฉิน และมีสภาพเงินสดเพียงพอที่จะครอบคลุมการไถ่คืนพันธบัตรอย่างน้อยสองปี หุ้นของ OpenAI จะถูกจัดประเภทเป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่วัดมูลค่าเป็นมูลค่ายุติธรรมผ่านกำไรหรือขาดทุน โดยมูลค่ายุติธรรมจะถูกประเมินใหม่ทุกไตรมาสและการเปลี่ยนแปลงจะรับรู้เป็นกำไรหรือขาดทุนจากการลงทุน

ใน ประกาศเมื่อ 27 กุมภาพันธ์ 2026 Masayoshi Son ประธานและ CEO ของ SoftBank กล่าวว่าการลงทุนเพิ่มเติมจะเร่งการวิจัยและการขยายระบบนิเวศของ OpenAI พร้อมกับผลักดันกลยุทธ์ ASI ของ SoftBank เอง “OpenAI เป็นผู้นำที่ชัดเจน ด้วยเทคโนโลยีระดับโลกและฐานผู้ใช้ระดับโลกที่ไม่มีใครเทียบได้ และเรามีความเชื่อมั่นอย่างแข็งแกร่งในการเติบโตต่อเนื่องของมัน” Son กล่าว Altman กล่าวว่า SoftBank เป็นพันธมิตรระยะยาวเพื่อช่วย OpenAI ใช้ประโยชน์จาก AI ให้สูงสุดสำหรับผู้คนในระดับโลก

การดำเนินรอบการลงทุนและสิ่งอำนวยความสะดวกชั่วคราว

เพื่อจัดหาเงินทุนสำหรับการลงทุน SoftBank ทำ ข้อตกลงสิ่งอำนวยความสะดวกชั่วคราว เมื่อ 27 มีนาคม 2026 โดยมีวงเงินรวม $40 billion หรือ JPY 6,384.0 พันล้าน ผู้กู้คือ SoftBank และบริษัทย่อยต่างประเทศที่เป็นของบริษัทเต็มรูปแบบที่ดำเนินการจัดหาเงินทุน ส่วนผู้ให้กู้คือ JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Mizuho Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation และ MUFG Bank สิ่งอำนวยความสะดวกนี้ไม่มีหลักประกัน มีวันครบกำหนด 25 มีนาคม 2027 และมีวัตถุประสงค์เพื่อระดมทุนที่จำเป็นสำหรับการลงทุนต่อเนื่องและเพื่อวัตถุประสงค์ทั่วไปของบริษัท โดยคาดว่าการกู้ยืมจะชำระคืนเป็นขั้นตอนหลายขั้นจนถึงวันครบกำหนด

SoftBank ดำเนินการรอบแรกมูลค่า $10 billion เมื่อ 1 เมษายน 2026 หรือ JPY 1,588.7 พันล้านที่อัตรา JPY 158.87 ต่อดอลลาร์ โดยได้รับเงินทุนจากการกู้ยืม $10 billion ในวันเดียวกันภายใต้สิ่งอำนวยความสะดวกชั่วคราว รอบ ที่สองมูลค่า $10 billion ตามมาที่ 1 กรกฎาคม 2026 (เวลาญี่ปุ่น) หรือ JPY 1,627.3 พันล้านที่อัตรา JPY 162.73 ต่อดอลลาร์ อีกครั้งโดยได้รับเงินทุนจากการกู้ยืม $10 billion ภายใต้สิ่งอำนวยความสะดวกนี้

การรีไฟแนนซ์เดือนกันยายนและรอบสุดท้าย

เมื่อ 9 กันยายน 2026 SoftBank ประกาศ ว่าได้ตัดสินใจชำระล่วงหน้ายอดคงเหลือของสิ่งอำนวยความสะดวกชั่วคราวทั้งหมดจำนวน $25.9 billion ประมาณ JPY 3,981.9 พันล้าน ในวันที่ 15 กันยายน 2026 และได้แจ้งให้ผู้ให้กู้ทราบ จำนวนรวม $30 billion จากสิ่งอำนวยความสะดวก $40 billion ได้ถูกดึงออกไปแล้ว ณ วันที่นั้น

เมื่อวันที่ 24 กันยายน 2026, บริษัท กำหนดเงื่อนไขสำหรับโน้ตอาวุโส โดยมีมูลค่าหลักรวมโดยประมาณ $11.1 พันล้าน หรือเทียบเท่า JPY 1,763.2 พันล้าน: โน้ตที่ออกเป็นดอลลาร์จำนวน $1.0 พันล้าน มีวันครบกำหนด 1 เมษายน 2030 อัตราดอกเบี้ย 8.625% ต่อปี, $4.5 พันล้าน มีวันครบกำหนด 1 เมษายน 2032 อัตราดอกเบี้ย 9.250%, และ $4.5 พันล้าน มีวันครบกำหนด 1 เมษายน 2034 อัตราดอกเบี้ย 9.750%, รวมถึงโน้ตที่ออกเป็นยูโรจำนวน €500 ล้าน มีวันครบกำหนด 1 ตุลาคม 2030 อัตราดอกเบี้ย 7.125% และ €500 ล้าน มีวันครบกำหนด 1 ตุลาคม 2032 อัตราดอกเบี้ย 8.000%. โน้ตเหล่านี้ได้รับการจัดอันดับ BB+ จาก S&P Global Ratings Japan และ Fitch Ratings Japan, จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สิงคโปร์, จ่ายดอกเบี้ยแบบครึ่งปีในแต่ละวันที่ 1 เมษายนและ 1 ตุลาคม, และถูกเสนอขายในตลาดต่างประเทศ โดยส่วนใหญ่คือสหรัฐอเมริกา, ยุโรป และเอเชีย ยกเว้นญี่ปุ่น ภายใต้กฎ Rule 144A และ Regulation S, โดยคาดว่าจะออกเมื่อวันที่ 29 กันยายน 2026. SoftBank กล่าวว่าเงินได้จากการออกโน้ตจะใช้เพื่อชำระเงิน $10 พันล้านสำหรับการตัดสินใจรอบที่สามและรอบสุดท้ายและเพื่อวัตถุประสงค์ทางธุรกิจทั่วไป, และคาดว่าจะยกเลิกความจุที่ยังไม่ได้ใช้จำนวน $10 พันล้านที่เหลืออยู่ภายใต้สัญญาสะพานเงิน.

SoftBank กล่าวว่าการตัดสินใจรอบที่สามได้รับการระดมทุนจากเงินได้จากการออกโน้ต และตั้งแต่วันที่ 30 กันยายน 2026 เป็นต้นไป บริษัทได้ยกเลิกความจุที่ยังไม่ได้ดึงออกจำนวน $10 พันล้านที่เหลือภายใต้สัญญาสะพานเงิน. หลังจากการยกเลิกและการชำระเงินล่วงหน้าในเดือนกันยายน บริษัทกล่าวว่าหนี้สินทั้งหมดภายใต้สัญญานี้ได้ถูกชำระคืนแล้วและไม่มีคำสัญญาที่ยังไม่ได้ดึงออกเหลืออยู่.