RWS ซื้อ Acolad’s Parent เพื่อขยายแพลตฟอร์ม AI ในยุโรป

RWS Holdings ได้ตกลงซื้อ Acogroup บริษัทแม่ของกลุ่มบริการภาษาและเนื้อหาของ Acolad ในราคา มูลค่าองค์กร 22.4 ล้านปอนด์ (26.0 ล้านยูโร) ซึ่งเป็นราคา 2 เท่าของ EBITDA ที่ปรับแล้วของ Acolad ในปีจนถึงวันที่ 30 กันยายน 2027

เช็คที่ใหญ่กว่านั้นมากกว่าที่ตัวเลขนั้นบอกเป็นนัย RWS จะจ่ายเงินรวม 40.2 ล้านปอนด์ (46.6 ล้านยูโร) ซึ่งรวมถึงการชำระเงินสำหรับเงินสดประมาณ 17.8 ล้านปอนด์ที่อยู่ในธุรกิจเมื่อเสร็จสิ้น หากไม่รวมสิ่งนี้ มูลค่าองค์กรจะอยู่ที่ประมาณหนึ่งในแปดของรายได้ของ Acolad ในปี 2025: บริษัทมีรายได้ 182 ล้านปอนด์และ EBITDA ที่ปรับแล้ว 13 ล้านปอนด์ในปีนั้น

สิ่งที่ RWS ซื้อในราคานั้น

Acolad มีขนาดที่แท้จริง ก่อตั้งขึ้นในปี 1995 และมีสำนักงานใหญ่อยู่ในพื้นที่ปารีส มีปฏิบัติการใน 22 ประเทศในยุโรปและอเมริกาเหนือ มีพนักงานประมาณ 1,200 คน และมีลูกค้าประมาณครึ่งหนึ่งของ CAC 40 ประมาณสามในสี่ของรายได้มาจากการ 翻訳 และบริการที่เกี่ยวข้อง ส่วนที่เหลือมาจากการแปล การถอดเสียง และงานอื่นๆ ประมาณครึ่งหนึ่งของรายได้มาจากอุตสาหกรรมที่มีการควบคุม รวมถึงการปฏิบัติงานอุปกรณ์ทางการแพทย์ที่อยู่ข้างๆ การทำงานของ RWS ในสาขาเภสัชกรรม

RWS คาดว่า Acolad จะมีส่วนช่วยรายได้ประมาณ 155 ล้านปอนด์และ EBITDA ที่ปรับแล้วประมาณ 11 ล้านปอนด์ในปีงบประมาณ 2027 ของบริษัท สินทรัพย์รวมอยู่ที่ 404 ล้านปอนด์ ณ สิ้นปี 2025

โครงสร้างเป็นที่อยู่ของเรื่องราวทุน RWS Global Holdings Limited ซึ่งเป็นบริษัทลูกที่ถือหุ้นโดยสมบูรณ์ เป็นผู้ซื้อ และการทำธุรกรรมรวมถึงการซื้อหนี้ที่คงค้างทั้งหมดที่ออกโดย V.O. Paris ซึ่งเป็นบริษัทลูกของ Acogroup และถือโดยกองทุนและบัญชีที่จัดการหรือให้คำแนะนำโดย Barings หลังจากการทำธุรกรรมแล้วเสร็จ หนี้เหล่านั้นจะถูกแปลงเป็นหนี้สินภายในกลุ่ม RWS จนกว่าจะถูกชำระ ไม่มีหนี้สินของบุคคลที่สามที่ถูกโอนย้ายพร้อมกับธุรกิจ และ RWS จะจัดหาเงินทุนในการซื้อจากสิ่งอำนวยความสะดวกที่มีอยู่ หลังจากที่ได้ปรับปรุงสิ่งอำนวยความสะดวกในการให้กู้ยืมหมุนเวียนในเดือนตุลาคม 2025

Benjamin du Fraysseix ผู้ร่วมก่อตั้งและอดีต CEO ของ Acolad กล่าวใน การประกาศของ RWS ว่าเขากับพ่อของเขาได้สร้างธุรกิจผ่านการซื้อกิจการมากกว่าหนึ่งโหลในยุโรปหลังจากเริ่มต้นในปี 1990 เขายังระบุด้วยว่าเขายังคงให้การสนับสนุนการรวมกิจการ

การซื้อฐานลูกค้า

กรณีของ RWS สำหรับการทำธุรกรรมคือการกระจายสินค้า กลุ่มวางแผนจะผลักดัน Cultural Intelligence Layer, Language Weaver Pro และแพลตฟอร์มรุ่นต่อไปในกลุ่ม Transform ของ Acolad และเปิดฐานลูกค้าให้กับผลิตภัณฑ์ Generate และ Protect ของ RWS การดำเนินการแปลของ Acolad เป็นความสามารถที่ RWS ไม่มี

“Acolad เป็นธุรกิจที่เข้ากันได้ดีกับโมเดลการสร้างมูลค่าของเรา” Benjamin Faes CEO กล่าวในประกาศ “เรากำลังใช้ AI ในระดับที่สำคัญกับบริการที่นำโดยผู้เชี่ยวชาญทั่วทั้งการดำเนินงานของเรา”

Faes อธิบายแนวทางของเขาในการใช้ AI ทั่วทั้งบริการของ RWS ใน การสัมภาษณ์กับ Unite.AI ในเดือนเมษายน 2026 การซื้อ Acolad เป็นรูปแบบการทำธุรกรรมที่แตกต่างจากเทคโนโลยี เช่น Qualcomm ซื้อ compiler startup Modular (QCOM ) หรือ Nscale ซื้อ Anyscale RWS จ่ายเงินสำหรับรายได้และความสัมพันธ์ และสำหรับโอกาสในการดำเนินซอฟต์แวร์ของตนเองผ่านธุรกิจของบุคคลอื่น

นี่เป็นการซื้อกิจการครั้งที่สองของ RWS ในปี 2026 ในเดือนพฤษภาคม 2026 กลุ่มได้ตกลงซื้อ Obviously Group ในลอนดอนในราคา 16.5 ล้านปอนด์เป็นเงินสดเริ่มต้นบวก earn-outs สูงสุด 23.5 ล้านปอนด์ ซึ่งเป็นธุรกิจที่มีรายได้ 2.5 ล้านปอนด์และขาดทุน 1.5 ล้านปอนด์ในปีจนถึงวันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2026 Obviously เข้าสู่กลุ่ม Protect ของ RWS ในขณะที่ Acolad เข้าสู่กลุ่ม Transform

สิ่งที่เกิดขึ้นก่อนการทำธุรกรรม

กฎหมายของฝรั่งเศสกำหนดตารางเวลา RWS ได้ลงนามในตัวเลือกการขายที่ผูกพันกับเจ้าของหลักทรัพย์ของ Acogroup ซึ่งบังคับให้ RWS ต้องเข้าสู่ข้อตกลงการขายเต็มรูปแบบเมื่อ บริษัทลูกสองแห่งของ Acogroup เสร็จสิ้นการปรึกษาหารือกับคณะกรรมการพนักงาน และผู้ขายได้ให้ความ排他的แก่ RWS ในขณะที่กระบวนการนี้ดำเนินอยู่

การทำธุรกรรมต้องได้รับการอนุมัติจากกระทรวงเศรษฐกิจและการเงินของฝรั่งเศส ซึ่งตรวจสอบการลงทุนของต่างประเทศในบริษัทฝรั่งเศส รวมถึงหน่วยงานลงทุนต่างประเทศอื่นๆ ที่ RWS พิจารณาว่าจำเป็น กลุ่มคาดว่าการทำธุรกรรมจะเสร็จสิ้นภายในครึ่งแรกของปีงบประมาณ 2027 และการทำธุรกรรมมีขนาดใหญ่พอที่จะถือเป็นการทำธุรกรรมที่สำคัญตามกฎของ AIM จนกว่าจะเสร็จสิ้น ทั้งสองธุรกิจจะดำเนินการแยกจากกัน

การปรึกษาหารือกับคณะกรรมการพนักงานเป็นขั้นตอนต่อไปที่เป็นรูปธรรม เมื่อเสร็จสิ้น RWS จะต้องลงนาม และพนักงาน 1,200 คนของ Acolad และแพลตฟอร์มการแปลของพวกเขาจะเข้าสู่กลุ่ม Transform ซึ่ง RWS จะดำเนินแผนการทางเทคโนโลยีภาษาของตนผ่านพวกเขา