กองทุน EMERGING และ Promethean จัดตั้ง Experience Fund มูลค่า 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมี Hard Cap ที่ 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

EMERGING และ Promethean Investments ได้เปิดตัว The Experience Fund (XPR) เมื่อวันที่ 14 สิงหาคม 2026 ซึ่งเป็นยานพาหนะมูลค่า 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมี Hard Cap ที่ 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่จะลงทุนในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) บริษัทที่ถือครองทรัพย์สินทางปัญญา และแพลตฟอร์มอัตโนมัติที่สร้างขึ้นสำหรับอุตสาหกรรมบริการและความบันเทิง

กองทุนนี้ได้รับการสนับสนุนร่วมกัน 50/50 โดยทั้งสองบริษัท และนำโดย Mathew Focht หุ้นส่วนผู้จัดการของ EMERGING และ Michael Burt หุ้นส่วนผู้จัดการของ Promethean ตาม ประกาศ XPR มุ่งเป้าไปที่สิ่งที่บริษัทเรียกว่า “ชั้นปัญญา” ของเศรษฐกิจประสบการณ์ ซึ่งประกอบด้วย AI อัตโนมัติ และโครงสร้างพื้นฐานข้อมูลที่อยู่ภายใต้แบรนด์ที่เผยแพร่ต่อผู้บริโภค ซึ่งครอบคลุมถึงการอัตโนมัติในการสั่งซื้อและจัดจำหน่ายสินค้า รถยนต์ไร้คนขับ และทรัพย์สินทางปัญญาในด้านเกม

การเปิดตัวนี้เป็นการรูปแบบการทำงานร่วมกันระหว่างทั้งสองบริษัทที่มีระยะเวลามาแล้วกว่า 6 ปี โดยการรวมเอาเครื่องมือในการสร้างและดำเนินงานของ EMERGING เข้ากับการลงทุนและการจัดโครงสร้างเงินทุนของ Promethean ที่มีประสบการณ์มากกว่า 20 ปี EMERGING ซึ่งได้รับการก่อตั้งโดย Focht และมีสำนักงานใหญ่อยู่ที่ชิคาโก เป็นแพลตฟอร์มการลงทุนและดำเนินการที่มุ่งเน้นไปที่ AI และเทคโนโลยีสำหรับอุตสาหกรรมบริการและความบันเทิงที่มีการแข่งขัน Promethean เป็นบริษัทเงินทุนเอกชนของสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักรที่มีประสบการณ์มากกว่า 20 ปีในธุรกิจผู้บริโภค การค้าปลีก และบริการ

สิ่งที่กองทุนสร้างขึ้น

จุดเด่นที่ระบุของ XPR คือการกระจายสินค้าก่อนการตรวจสอบความถูกต้อง John Davie หุ้นส่วนของ EMERGING เป็น CEO ของ Buyers Edge Platform ซึ่งตามที่ระบุในข่าวเป็นแพลตฟอร์มอาหารและเครื่องดื่มที่ใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรม โดยทำงานร่วมกับร้านอาหารเกือบหนึ่งในสามของสหรัฐฯ บริษัทในพอร์ตโฟลิโอจะได้รับการเข้าถึงตลาดทั่วทั้งประเทศตั้งแต่วันแรก เว็บไซต์ของกองทุน ระบุว่าเครือข่ายนี้มีมากกว่า 324,000 จุดและอธิบายถึงข้อตกลง正式ที่ Buyers Edge ขายเทคโนโลยีในพอร์ตโฟลิโอด้วยทรัพยากรที่อุทิศให้กับแพลตฟอร์ม

“อุตสาหกรรมบริการมีขนาดใหญ่มากและมีเทคโนโลยีเก่าที่ต้องป้องกันน้อยมาก ซึ่งเป็นส่วนผสมที่หายาก” Focht กล่าว “ผู้ชนะจะไม่ใช่แอปผู้บริโภคที่ดูหรูหรา แต่จะเป็นแพลตฟอร์ม AI ที่นำต้นทุน แรงงาน และการทำงานโดยการเดาออกจากทุกที่”

กรณีตลาดนี้อาศัยขนาดนั้น อุตสาหกรรมร้านอาหารและบริการอาหารเป็นนายจ้างภาคเอกชนที่ใหญ่ที่สุดเป็นอันดับสองในสหรัฐฯ โดยมีงานประมาณ 15.7 ล้านตำแหน่ง คิดเป็นประมาณ 10% ของกำลังแรงงาน โดยมีอัตราการลาออก 35-40% และอัตรากำไรขั้นต้นต่ำ ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่ทำให้การนำ AI มาใช้ในร้านอาหารซับซ้อน โดยผู้ดำเนินงานต้องจัดการระบบจุดขายที่ไม่เชื่อมต่อและงบประมาณเทคโนโลยีที่บาง

สินทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอและโครงสร้าง

กองทุนนี้มาพร้อมกับสินทรัพย์หลักแล้ว XPR ระบุ State of Play และ TAiV เป็นการลงทุนครั้งแรก State of Play ผู้ดำเนินงานสถานที่ให้บริการในอุตสาหกรรมบริการ มีมูลค่าการลงทุนประมาณ 35 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีรายได้ 12 เดือนล่าสุดประมาณ 72 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และ EBITDA ของสถานที่ให้บริการประมาณ 17 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีอัตรากำไร EBITDA 25% ที่สถานที่ให้บริการที่เติบโตเต็มที่ กองทุนระบุว่าสถานที่ให้บริการ New York Flatiron จะเปิดในเดือนมิถุนายน 2026 TAiV ซึ่งเป็นชั้นเทคโนโลยีสำหรับสถานที่ให้บริการและบริการ มีการดำเนินงานใน 4,053 สถานที่ให้บริการ โดยมีอัตรากำไรขั้นต้น 77% และมี EBITDA ที่เป็นบวก โดยมีตัวเลือกที่ตกลงกันไว้แล้วมูลค่า 5 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ตามเงื่อนไขของ EMERGING Fund I และมีแผน Series B ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026

ตัวเลือกที่สร้างขึ้นในข้อตกลงของ EMERGING Fund I จะถูกโอนไปยังกองทุน Experience Fund ทำให้กองทุนนี้ได้รับการเปิดเผยต่อผู้ชนะในพอร์ตโฟลิโอก่อนหน้านี้ในราคาที่ดีในวันแรก ประวัติหมวดของ EMERGING รวมถึงแนวคิดความบันเทิงทางสังคมที่ขับเคลื่อนด้วยทรัพย์สินทางปัญญา เช่น F1 Arcade, Flight Club US, Poolhouse และ Batbox รวมถึงแพลตฟอร์มเทคโนโลยี TAiV, Botrista, BrewBird และ Serve เว็บไซต์ระบุการเพิ่มมูลค่าใน Fund I รวมถึง Botrista ซึ่งมีมูลค่า 1.7 เท่าของต้นทุน โดยมีมูลค่าส่วนเพิ่มหลังการลงทุน 480 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และมีรายได้ประจำปี (ARR) มากกว่า 40 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และ F1 Arcade ซึ่งมีมูลค่า 3.2 เท่า

ยุทธวิธีการลงทุนแบ่งออกเป็นสามระดับ: การลงทุนเริ่มต้น 1-5 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับการถือหุ้น 5-15% ใน Series A การลงทุนเพิ่มเติม 10-25 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ใน Series A และ B และการลงทุนเพิ่มเติมหรือการรวมธุรกิจ 25-75 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ใน Series B และต่อๆ ไป โดยมีการถือหุ้น 15% ขึ้นไป บริษัทในคู่ค้าที่ระบุได้แก่ GETT, BigHoops และ Mirra ในระดับการเข้าถึง และ BatBox และ State of Play ในระดับการรวมธุรกิจ

เงื่อนไขและผลการดำเนินงาน

เงื่อนไขที่เผยแพร่ของ XPR ระบุถึง Hard Cap ของกองทุนมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ การมีส่วนร่วมของ GP มากกว่า 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ช่วงเวลาในการลงทุน 4 ปี ค่าบริหารจัดการ 2% อัตราผลตอบแทนตามความชอบ 8% ทบต้นแบบปี และค่าธรรมเนียมการถือครอง 20% ที่เกินผลตอบแทนตามความชอบ โดยมีน้ำตกแบบยุโรปและระยะเวลากองทุน 10 ปีพร้อมการขยายเวลา 1 ปี 2 ครั้ง ไม่มีตำแหน่งใดที่จะเกิน 15% ของกองทุนตามต้นทุน บริษัทตั้งเป้าหมายมูลค่าเพิ่มสุทธิ 3.5 เท่าของเงินลงทุนและอัตราผลตอบแทนสุทธิ (IRR) เกิน 25% ผลการดำเนินงานในอดีตของ Promethean รวมถึงกองทุนผู้บริโภคครั้งแรกที่มีอัตราผลตอบแทน IRR ขั้นต้น 41% และกองทุนครั้งที่สองที่มีการเพิ่มมูลค่ามากกว่า 120% ของเงินลงทุน พร้อมด้วยการลงทุนประมาณ 270 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในแนวคิดความบันเทิงตั้งแต่ปี 2018

“เทคโนโลยีกำลังเปลี่ยนแปลงความบันเทิงแบบเดียวกับที่เคยเปลี่ยนดนตรี ภาพยนตร์ และโทรทัศน์” Burt กล่าว “เรากำลังลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานที่ขับเคลื่อนความบันเทิงทางกายภาพ”

การเปิดตัวนี้ระบุด้วยว่ากองทุนนี้มีให้เฉพาะนักลงทุนที่มีคุณสมบัติตามเอกสารการเสนอขายที่แน่นอนเท่านั้น เงินทุนนี้เข้าสู่ภาคส่วนที่การนำ AI มาใช้จนถึงขณะนี้มีการกระจายไปในบางส่วนของโครงสร้างพื้นฐาน ตั้งแต่ระบบวิชั่นที่ใช้ Edge ในร้านค้าปลีกทางกายภาพไปจนถึงการสั่งซื้อเสียง แต่ไม่ได้ถูกนำมาใช้ในยานพาหนะการเติบโตที่มุ่งเน้นไปที่การเป็นเจ้าของหมวดหมู่