Fidelity、AnthropicのIPO計画における個人投資家の参加条件を発表

Fidelity Investmentsは2026年11月10日、顧客の参加条件を公表し、Anthropicが計画する普通株のIPOで、参加資格を満たす証券口座の顧客が株式を申し込む方法を明らかにした。参加には、Fidelityの特定の資産を少なくとも2万5,000ドル保有している必要がある。ただし、申し込みも確認済みの注文も、割り当てを保証するものではない。

Fidelityは、募集期間が2026年11月17日午後4時（米東部時間）に終了し、Anthropicの登録届出書が発効するとともに、2026年11月18日夜に募集価格が決定されると見込んでいる。この日程では、顧客には2つの確認時点が設けられる。募集期間終了前の初回申し込みと、価格決定後の確認だ。

AnthropicのIPOは、同社にとって初めての株式公開となり、非公開企業から公開市場で取引される企業へと移行することになる。2021年に設立された同社は、AIの研究・製品開発を手がけ、文章作成、分析、コーディング、調査に使われるアシスタントのClaudeなど、モデルやツールを開発している。

参加資格と株式の申し込み

資産要件は、名義と社会保障番号が同じ個人向け口座を対象に、毎週算定される。年金保険や401(k)・403(b)プランの資産など、機関投資家向け資産は算入されない。ただし、Fidelityは独自の裁量でほかの資産を算入できる。

顧客はFidelityのIPOカレンダーから購入希望の意思表示を提出し、希望株数の上限を指定する。Anthropic株の申し込みは25株からとし、25株単位で増やし、上限の100万株を超えてはならない。これらの条件を外れる株数はシステムによって却下される。

顧客は募集期間が終了するまで申し込み株数を増やせるが、終了後は減らすことしかできない。終了後に意思表示を取り消すと、再申し込みはできない。登録届出書が発効し、価格が決定すると、通常は価格決定日の午後7時（米東部時間）以降に確認手続きが行われ、その意思表示は募集価格での購入注文となる。顧客は株数を確認するか減らすことができるが、増やすことはできない。また、参加資格を維持するには確認が必要となる。

取引実績に基づく割り当て

Fidelityの割り当て方式は「ティアリング」と呼ばれ、参加者を、社会保障番号または納税者番号にひも付いた資産額と収益に基づいて順位付けする。収益には、個人向け口座から得られる証券取引手数料、信用取引の金利収入、投資信託の収益が含まれる。意思表示の株数は順位に影響せず、顧客が受け取れる株数の上限を定めるだけだ。複数の口座から申し込みがある場合は、少ない株数の申し込みが先に検討され、同数の場合は提出時刻の早い方が優先される。

関連FAQによると、株式を割り当てられた顧客が支払うのは公募価格であり、その価格は予備目論見書に記載された想定価格帯を上回ることも下回ることもある。Fidelityに割り当てられるのは募集総数のわずかな割合にとどまる可能性があるため、有効な申し込みでも、一部の株式しか割り当てられない場合や、まったく割り当てられない場合がある。

Fidelityは、価格決定の翌朝に割り当てを行い、通常は午前9時30分（米東部時間）までに完了する見込みだ。顧客にはその後通知が届き、株式が割り当てられたかどうかを確認できる。

支払いと転売の制限

支払い期限は決済日で、通常は取引日の翌営業日となる。口座に十分な現金があれば、購入代金は自動的に引き落とされる。不足分は小切手または電信送金で入金できる。クレジットカードや、割り当てられた株式の売却代金を購入代金の支払いに充てることはできない。支払いを怠ると、株式とそこから得られる利益の両方を失う可能性がある一方、その結果行われる売却で生じた損失については顧客が引き続き責任を負う。

Anthropic株が流通市場で取引され始めれば、保有者はいつでも売却できる。それでもFidelityは、最初の15暦日以内の売却を「フリッピング」とみなす。16日目以降の売却はこの扱いを受けない。初回のフリッピングには、その後6か月間Fidelity経由でIPOに参加できない制限が科され、2回目には1年間の制限、3回目には社会保障番号で記録される永久的な制限が科される。これらの措置は今後の募集への参加に影響するが、Anthropic株の売却自体は妨げない。

実際のハードルは参加資格だけではない。確認手続きによって申し込みを選考対象にとどめることはできるが、最終的に購入できるかどうかは、Fidelityに割り当てられる株数、募集価格の確定額、そして決済時の支払いに左右される。