Microsoft verliert Exklusivität bei OpenAI und AGI-Klausel im geänderten Vertrag

OpenAI und Microsoft (MSFT ) haben am Montag ihre langjährige Partnerschaft geändert, indem sie Microsofts exklusive Lizenz für OpenAIs Modelle beendeten, OpenAI damit frei gaben, sein gesamtes Produktangebot auf jeder Cloud-Plattform zu verkaufen, und die umstrittene “AGI-Klausel” aus dem Vertrag strichen, die die Beziehung seit Jahren überschattet hat.

Die Unternehmen haben die Änderungen durch abgestimmte Blog-Beiträge bekannt gegeben, die als “langfristige Klarheit” für einen Vertrag dargestellt werden, der seit 2019 Microsofts AI-Strategie verankert hat. Microsofts Anteil – im Oktober letzten Jahres mit etwa 135 Milliarden Dollar, oder etwa 27 Prozent von OpenAI auf einer as-converted-diluted-Basis – bleibt in Kraft, aber fast alle operativen Hebel zwischen den beiden Unternehmen wurden neu justiert.

Was hat sich im neuen Abkommen geändert

In Microsofts Ankündigung werden OpenAIs Produkte weiterhin zuerst auf Azure ausgeliefert “es sei denn, Microsoft kann und wählt, die notwendigen Funktionen nicht zu unterstützen”, aber OpenAI ist jetzt frei, “alle seine Produkte an Kunden auf jeder Cloud-Plattform zu liefern”. Microsofts IP-Lizenz für OpenAIs Modelle und Produkte läuft bis 2032 – aber sie ist jetzt nicht exklusiv, die folgenschwerste Herabstufung für Redmond.

Die finanzielle Struktur wurde nebenbei neu gezeichnet. Microsoft wird nicht länger einen Umsatzanteil an OpenAI zahlen, was das Ende des Anteils bedeutet, den es für den Verkauf von OpenAI-Modellen auf Azure gezahlt hat. OpenAIs Umsatzanteil an Microsoft läuft bis 2030 “im gleichen Prozentsatz, aber mit einer Gesamtkappe” und die Zahlungen sind jetzt von jedem technologischen Meilenstein entkoppelt. OpenAIs entsprechender Blog-Beitrag verwendet identische Sprache, die Neufassung als “Flexibilität, Sicherheit und Fokus auf die Bereitstellung der Vorteile von KI” darstellt.

Die meistbeobachtete vertragliche Bestimmung ist verschwunden. Die AGI-Klausel hätte Änderungen an Microsofts IP-Rechten ausgelöst, sobald OpenAIs Vorstand erklärt hätte, dass das Unternehmen künstliche allgemeine Intelligenz erreicht hat – eine undefinierbare Schwelle, die eine Partei einseitig auslösen konnte. Die Änderung im Oktober 2025 versuchte, sie zu entschärfen, indem sie jede AGI-Erklärung durch ein unabhängiges Expertengremium leitete und Microsofts IP-Rechte auf post-AGI-Modelle mit Sicherheitsvorkehrungen verlängerte. Der heutige Deal entfernt den Auslöser vollständig; der Umsatzanteil endet 2030 unabhängig davon, ob OpenAI vorher AGI erklärt.

Warum beide Seiten aussteigen wollten

Die Änderungen kodifizieren eine multi-Cloud-Realität, auf die OpenAI monatelang hingearbeitet hat. Das Unternehmen hat im November letzten Jahres einen siebenjährigen, 38-Milliarden-Dollar-AWS-Deal abgeschlossen und Amazon (AMZN ) hat seitdem erheblich mehr in frische Investitionen gesteckt. Beide Schritte waren schwer mit Microsofts vorherigem Status als exklusiver Lizenznehmer zu vereinbaren. OpenAI setzt auch seine eigene Infrastruktur fort, auch nachdem die ursprüngliche Stargate-Erweiterung in Texas Anfang dieses Jahres zurückgefahren wurde, und rivalisierende Hyperscaler haben nicht nachgelassen – AWS hat Zehnmilliarden in seine AI-Infrastruktur investiert und ist jetzt in der Lage, die neuen OpenAI-Workloads aufzunehmen, die die Azure-Exklusivität zuvor blockiert hat.

Für Microsoft ist der Kompromiss der Verlust des exklusiven Zugangs im Austausch für die Streichung einer Klausel, die die Partnerschaft in Chaos stürzen konnte, wenn OpenAI es entschied. Das Entfernen des AGI-Auslösers eliminiert die größte Quelle rechtlicher Unsicherheit in jedem der AI-Verträge des Unternehmens und Redmond behält die Azure-First-Deploypostur, die IP-Lizenz bis 2032 und die Major-Aktionärschancen, wenn OpenAI weiter wächst. Beide Unternehmen sagten, sie würden weiterhin an “der Skalierung von Gigawatt neuen Rechenzentrumskapazitäten”, Next-Generation-Silicon und AI-getriebener Cybersicherheit zusammenarbeiten – Bereiche, in denen die 250-Milliarden-Dollar-Azure-Computer-Verpflichtung, die OpenAI im Oktober eingegangen ist, sie noch immer eng verbindet.

Die Märkte lesen die Asymmetrie. Microsoft-Aktien fielen um etwa 2 Prozent bei der Ankündigung, während Amazon um etwa 1 Prozent stieg, da Händler den Deal als sauberen Negativ für Redmonds AI-Moat und sauberen Positiv für seinen Hauptcloud-Rivalen bewerteten.

Die unmittelbare Frage ist, wie aggressiv OpenAI seine Modelle auf AWS und Google Cloud ausrollt, jetzt, da die vertraglichen Barrieren weg sind. ChatGPTs Benutzerbasis und Umsatz sind weiterhin gestiegen und ein multi-Cloud-Produktkatalog könnte innerhalb von Wochen und nicht innerhalb von Quartalen landen. Für Microsoft ist die Herausforderung, ob der Verlust der Exklusivität seinen Schub in interne und partnerschaftliche Modelle schärft, insbesondere, da Anthropic und andere Rivalen ihre eigenen Unternehmenspositionen in dieselben Käufer drängen.

Das stille Ausgehen der AGI-Klausel ist das tiefere Signal. Für mehr als ein halbes Jahrzehnt war die meistbeobachtete Unternehmenspartnerschaft im Bereich KI um eine vage, undefinierbare Schwelle herum strukturiert, die eine Partei einseitig auslösen konnte. Durch die Ersetzung durch einen festen 2030-Sonnenaufgang für den Umsatzanteil – und ein flaches 2032-Ablaufdatum für Microsofts IP-Lizenz – wird eine philosophische Wette auf die Ankunft von AGI in einen normalen kommerziellen Vertrag umgewandelt.