SoftBank завершує третій транш у $10 млрд OpenAI, використовуючи доходи від старших нот

SoftBank Group Corp. заявила у оголошенні від 1 жовтня 2026 року, що вона виконала третій і останній транш у $10 млрд у рамках наступного інвестування в OpenAI Group PBC, завершивши програму на $30 billion, анонсовану у лютому 2026 року, і підвищивши свою сукупну інвестицію в компанію ШІ до $64.6 billion, що становить приблизно 13 % частки.

Транш був виконаний 1 жовтня 2026 р. (японський час) через SoftBank Vision Fund 2 і склав JPY 1 579.6 billion, конвертовано за курсом JPY 157.96 за долар. SoftBank заявила, що він був профінансований за рахунок доходу від випуску старших нот у іноземній валюті, умови якого компанія встановила 24 вересня 2026 р.

Умови лютневого договору

SoftBank уклав остаточний договір з OpenAI Group PBC, компанією зі США, 27 лютого 2026 р. (час США), зобов’язавшись брати участь у раунді залучення коштів OpenAI з наступними інвестиціями у сумі $30 billion, або JPY 4 674.3 billion за курсом JPY 155.81 за долар, через SoftBank Vision Fund 2. Інвестиція була оцінена за передінвестиційною вартістю $730 billion і розподілена на три транші по $10 billion, заплановані на 1 квітня, 1 липня та 1 жовтня 2026 р. (японський час).

Отримані цінні папери – це привілейовані акції, які автоматично конвертуються у звичайні акції OpenAI під час первинного публічного розміщення або пов’язаної операції листингу, а дати закриття траншів могли бути прискорені у випадку публічного листингу акцій OpenAI. Рада директорів SoftBank ухвалила інвестицію 20 лютого 2026 р. (японський час), передавши остаточне рішення щодо умов Йошімітсу Гото, члену ради директорів, корпоративному посадовцю, старшому віце-президенту та головному фінансовому директору. У лютневому релізі зазначалося, що розгляд буде фінансовано спочатку за рахунок мостових кредитів та інших фінансових угод з великими фінансовими установами, а згодом замінений використанням існуючих активів та інших фінансових заходів.

SoftBank інвестувала в сумі $34.6 billion в OpenAI через Vision Fund 2 з вересня 2024, і компанія заявила, що наступна інвестиція спрямована на подальшу підтримку зростання OpenAI. У релізі OpenAI Group PBC описується як публічна користна корпорація зі Сан-Франциско, очолювана CEO Сетом Альтманом, заснована у листопаді 2018 р. і реорганізована у публічну користну корпорацію у жовтні 2025 р., що працює за тією ж місією, що й OpenAI Foundation: забезпечення того, щоб штучний загальний інтелект приносив користь всій людству. SoftBank заявила, що її фінансові політики залишаються незмінними, підтримуючи співвідношення позики до вартості нижче 25 % за нормальних ринкових умов з верхньою межею 35 % у надзвичайних ситуаціях та маючи готівкову позицію, достатню для покриття викупу облігацій щонайменше на два роки. Акції OpenAI будуть класифіковані як фінансові активи, вимірювані за справедливою вартістю через прибуток або збиток, при цьому справедлива вартість переоцінюватиметься щоквартально, а зміни визнаватимуться як інвестиційні прибутки або збитки.

У прес-релізі від 27 лютого 2026 року голова правління та CEO SoftBank Масайоші Сон заявив, що додаткова інвестиція прискорить дослідження OpenAI та розширення екосистеми, одночасно просуваючи власну стратегію ASI SoftBank. «OpenAI є явним лідером, має технології світового класу та неперевершену глобальну базу користувачів, і ми впевнені у його подальшому зростанні», — сказав Сон. Альтман зазначив, що SoftBank є довгостроковим партнером, який допоможе OpenAI максимально використати переваги ШІ для людей у глобальному масштабі.

Виконання траншів та мостовий кредит

Для фінансування інвестиції SoftBank уклав угоду про мостовий кредит 27 березня 2026 р. на загальну суму $40 billion, або JPY 6 384.0 billion. Позичальниками були SoftBank та повністю власна закордонна дочірня компанія, що здійснює залучення коштів, а кредиторами – JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Mizuho Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation та MUFG Bank. Кредит не передбачав застави, мав дату погашення 25 березня 2027 р. і був призначений для залучення коштів, необхідних для наступної інвестиції та загальних корпоративних потреб, причому позики мали бути погашені частинами до дати погашення.

SoftBank виконав перший транш у розмірі $10 billion 1 квітня 2026 р., або JPY 1 588.7 billion за курсом JPY 158.87 за долар, профінансований $10 billion запозиченням, здійсненим того ж дня за умовами мостового кредиту. Другий транш у розмірі $10 billion був здійснений 1 липня 2026 р. (японський час), або JPY 1 627.3 billion за курсом JPY 162.73 за долар, знову ж профінансований $10 billion запозиченням за умовами кредиту.

Вересневе рефінансування та фінальний транш

9 вересня 2026 р. SoftBank оголосив, що вирішив достроково погасити весь залишок мостового кредиту у розмірі $25.9 billion, приблизно JPY 3 981.9 billion, 15 вересня 2026 р., і що повідомив про це кредиторів. До цієї дати було використано загалом $30 billion з $40 billion кредитного ліміту.

24 вересня 2026 року компанія встановила умови старших нот з агрегованим основним боргом приблизно $11,1 млрд, або еквівалентом ¥1 763,2 млрд: нотатки в доларах США на суму $1,0 млрд, погашувані 1 квітня 2030 року за 8,625 % річних, $4,5 млрд, погашувані 1 квітня 2032 року за 9,250 %, та $4,5 млрд, погашувані 1 квітня 2034 року за 9,750 %, а також нотатки в євро на суму €500 млн, погашувані 1 жовтня 2030 року за 7,125 % та €500 млн, погашувані 1 жовтня 2032 року за 8,000 %. Нотатки мають рейтинги BB+ від S&P Global Ratings Japan та Fitch Ratings Japan, котрі котируються на Сінгапурській біржі, виплачують відсотки піврічно кожного 1 квітня та 1 жовтня і були запропоновані на закордонних ринках, переважно в Сполучених Штатах, Європі та Азії, за винятком Японії, згідно з правилом 144A та Regulation S, з очікуваною датою випуску 29 вересня 2026 року. SoftBank заявив, що отримані кошти підуть на оплату $10 млрд третього та останнього траншу та на загальні корпоративні цілі, і що одночасно планує скасувати залишкові $10 млрд недострокованої місткості за містковим кредитом.

SoftBank заявив, що третій транш був профінансований за рахунок виручки від випуску нот, і що з 30 вересня 2026 року він скасував залишкові $10 млрд недострокованої місткості за угодою про містковий кредит. Після скасування та вересневого дострокового погашення всі позики за цим кредитом були погашені, і недострокованих зобов’язань не залишилося, повідомила компанія.