Meta залучила $15 млрд, розмістивши старші облігації для загальнокорпоративних цілей

5 листопада 2026 року Meta Platforms завершила розміщення старших облігацій на суму $15 млрд п’ятьма серіями, згідно з поточним звітом, поданим до SEC.

У остаточному доповненні до проспекту емісії від 3 листопада 2026 року чисті надходження після вирахування знижок андеррайтерів та орієнтовних витрат на розміщення оцінено приблизно в $14,9 млрд. Meta має намір використати ці кошти для загальнокорпоративних цілей. Остаточні умови п’яти серій облігацій із фіксованою ставкою такі:

Відсотки сплачуватимуться двічі на рік — 15 травня та 15 листопада, починаючи з 15 травня 2027 року. Citigroup і Morgan Stanley виступили спільними керівниками книги заявок. Облігації є незабезпеченими й непідпорядкованими, мають однаковий пріоритет з іншим старшим незабезпеченим боргом Meta, не мають гарантій дочірніх компаній і за структурною черговістю поступаються зобов’язанням дочірніх компаній.

Борг і грошові кошти за проформою

У проформі проспекту емісії станом на 30 вересня 2026 року зазначено, що фактичний довгостроковий борг, віднесений до непоточних зобов’язань, становив $80,92 млрд, а скоригований баланс — $95,92 млрд. Фактичні кошти, їхні еквіваленти та ринкові цінні папери становили $82,45 млрд, а скоригована загальна сума — $97,39 млрд. Скориговані показники враховують надходження орієнтовної чистої суми коштів до їх використання.

Інвестиції в ШІ та квартальна потреба в коштах

У результатах за третій квартал Meta повідомила, що капітальні витрати за цей квартал, зокрема виплати основної суми за фінансовими договорами оренди, становили $34,91 млрд, а також звузила прогноз капітальних витрат на 2026 рік до $135–145 млрд із попередніх $130–145 млрд. Операційний грошовий потік становив $32,79 млрд, тоді як вільний грошовий потік був від’ємним і дорівнював $2,12 млрд. Meta визначає вільний грошовий потік як операційний грошовий потік за вирахуванням витрат на придбання основних засобів і виплат основної суми за фінансовими договорами оренди, безпосередньо пов’язуючи цей показник із такими капітальними витратами.

Meta заявила, що у 2027 році очікує й надалі активно інвестувати в основний бізнес і нові ініціативи у сфері ШІ. Наявні та заплановані потужності забезпечуватимуть гнучкість у розподілі ресурсів між навчанням моделей, розвитком основного бізнесу, а також розробкою та підтримкою нових продуктів.

Андеррайтери повністю скористалися опціоном на придбання акцій

У поточному звіті також повідомляється, що 4 листопада 2026 року андеррайтери повністю скористалися своїм 30-денним опціоном і придбали додаткові 6 мільйонів акцій класу A. Meta уклала додаткові угоди форвардного продажу з Morgan Stanley Capital Services LLC та Goldman Sachs & Co. LLC на умовах, загалом подібних до початкових угод.

Початкові угоди від 26 жовтня 2026 року стосувалися 40 мільйонів акцій класу A, проданих продавцями за форвардними контрактами, які позичили ці акції у третіх осіб. Meta не отримала від цих продажів жодних початкових надходжень.

У додатковому підтвердженні Morgan Stanley та підтвердженні Goldman Sachs йдеться про 3 мільйони акцій у кожному випадку; документи датовані 4 листопада 2026 року й набули чинності 5 листопада 2026 року. Початкова форвардна ціна становить $622.91875 за акцію.

За умови дотримання певних вимог Meta може обирати дати розрахунків до 19 листопада 2027 року включно. Під час розрахунків компанія випустить акції на користь покупців за форвардними контрактами й отримає грошові кошти, розраховані на основі відповідної форвардної ціни, яка щодня коригується за формулою ставки фінансування овернайт і з урахуванням запланованих знижень. У додаткових підтвердженнях передбачено розрахунки шляхом фізичної поставки.

В угодах також ідеться про заплановані Meta акції класу C. Після випуску цих акцій і виконання інших умов в угодах згадуються як акції класу A, так і акції класу C, а в певних обставинах дозволяється проводити розрахунки виключно акціями класу C. Змінений і викладений у новій редакції сертифікат про заснування, яким створюється клас акцій C, набуває чинності 19 січня 2027 року. Рада директорів Meta затвердила новий клас акцій для залучення капіталу, винагороди працівників, потенційних придбань та інших загальнокорпоративних цілей.

Продаж боргових цінних паперів забезпечує завершене фінансування з фіксованими зобов’язаннями щодо сплати відсотків, тоді як надходження коштів Meta та випуск нових акцій за додатковими угодами форвардного продажу залежать від розрахунків, які відбудуться пізніше. Таким чином, негайне боргове фінансування відокремлено від відкладеного фінансування, пов’язаного з акціонерним капіталом, у той час як Meta продовжує інвестувати в ШІ, а вільний грошовий потік за квартал залишається від’ємним.