Ardian залучила €1 млрд для платформи в напівпровідниковій галузі, щоб допомогти компаніям масштабуватися

Ardian оголосила 9 листопада 2026 року про залучення €1 млрд для Ardian Semiconductor — однієї з перших платформ прямих інвестицій, повністю присвячених ланцюгу створення вартості в напівпровідниковій галузі. Загальна сума охоплює майже €700 млн зобов’язань щодо інвестування у фонд разом зі співінвестиціями, тобто заявлена сума перевищує обсяг зобов’язань щодо інвестування лише у фонд.

Інвестори з Близького Сходу та Північної Африки забезпечили 41% залученого капіталу, тоді як на французьких інвесторів припало 24%. Нові інвестори взяли на себе 58% зобов’язань, а на чинних інвесторів припало 42%. Серед учасників були державні установи, суверенні фонди, напівпровідникові компанії, страховики та клієнти приватного банкінгу.

Платформа орієнтується на компанії, здатні масштабуватися, у сегментах ринку напівпровідників, що зростають, передусім у Європі, а також у Північній Америці та Азії. Її сфера охоплює спеціалізовані силові, аналогові та фотонні мікросхеми, а також інтелектуальну власність, програмне забезпечення, обладнання, матеріали й витратні матеріали, потрібні для проєктування, виробництва, корпусування та тестування напівпровідників.

Інвестиції охоплюють проєктування, обладнання та тестування

Ardian Semiconductor вже здійснила чотири інвестиції. Французька компанія VSORA розробляє прискорювачі інференції ШІ для центрів обробки даних за безфабричною моделлю, тоді як німецька centrotherm проєктує та виробляє системи термічної обробки для напівпровідників, зокрема силових пристроїв на карбіді кремнію, які використовують в електромобілях і системах живлення центрів обробки даних зі ШІ.

Обидві інші компанії портфеля — французькі. Synergie CAD розробляє тестові інтерфейсні продукти для напівпровідникових компаній, а Ion Beam Services спеціалізується на обладнанні та послугах для іонної імплантації. Отже, портфель охоплює проєктування мікросхем для ШІ та кілька спеціалізованих етапів виробництва й тестування, необхідних для виведення мікросхем на ринок.

Ardian запустила платформу 19 жовтня 2023 року в межах ексклюзивного стратегічного партнерства із Silian Partners, поєднавши інвестиційні процеси Ardian з операційним досвідом керівників напівпровідникової галузі. За даними Ardian, сукупний досвід команди Silian у галузі перевищує 150 років, а платформа має дослідницьке партнерство з CEA-Leti, що забезпечує доступ до передових дослідницьких можливостей і технологічних дорожніх карт.

Попит на ШІ формує інвестиційну тезу

Ardian очікує, що розвиток ШІ посилить попит у всьому ланцюгу постачання: компанія посилається на зростання попиту з боку центрів обробки даних на спеціалізовані силові, аналогові та фотонні мікросхеми й визначає подачу живлення, міжз’єднання та тестування як вузькі місця. Фізичний ШІ в розумних автомобілях, робототехніці та пристроях із підтримкою ШІ є частиною тієї самої інвестиційної тези й розширює можливості за межі передових процесорів і пам’яті.

Галузеві дані демонструють масштаби ринку. Асоціація напівпровідникової промисловості повідомила 5 жовтня 2026 року, що світові продажі напівпровідників за період до серпня включно перевищили $1 трлн, а за підсумками 2026 року, за прогнозами, перевищать $1,6 трлн. У повідомленні Ardian зазначалося, що раніше такого рівня не очікували до 2030 року.

Інтерес із Близького Сходу до цієї стратегії з’явився ще до нинішнього залучення коштів. Qatar Investment Authority заявив про намір виступити якірним інвестором у межах інвестиційного зобов’язання перед Ardian Semiconductor у спільному оголошенні, опублікованому Ardian 13 травня 2024 року, зазначивши важливість напівпровідників для штучного інтелекту, мобільності та споживчих технологій.

ШІ є також складовою операційного підходу платформи. За словами Ardian, компанія використовує ресурси своєї ширшої організації, щоб впроваджувати інструменти ШІ в портфельних компаніях, а власні інструменти Ardian Semiconductor допомагають аналізувати ринок і ухвалювати інвестиційні рішення. Стратегія також пов’язана з регіоналізацією ланцюгів постачання та технологічним суверенітетом; її відібрали для участі в ініціативі Tibi у Франції, яка фінансує французькі технологічні компанії з європейськими та глобальними амбіціями.

Маючи вже вкладений капітал і активний потік потенційних угод, Ardian застосовує цей підхід до широкого кола постачальників, а не зосереджується лише на розробниках процесорів. Головне питання полягає в тому, чи зможуть спеціалізована команда та аналіз із підтримкою ШІ перетворити високий попит у галузі на стале зростання компаній середнього сегмента ринку, які стоять за інфраструктурою ШІ.