PlusAI เข้าสู่การจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ผ่านการควบรวมกับ SPAC Texas Ventures III

ผู้พัฒนาซอฟต์แวร์การขนส่งสินค้าด้วยรถบรรทุกอัตโนมัติ PlusAI ประกาศเมื่อวันที่ 3 กันยายน 2026 ว่าได้ทำ ข้อตกลงการรวมกิจการอย่างเป็นทางการ กับ Texas Ventures Acquisition III Corp ซึ่งเป็นบริษัทจดทะเบียนเพื่อการควบรวมกิจการ (SPAC) ในธุรกรรมที่ให้มูลค่าบริษัท PlusAI ประมาณ 800 ล้านดอลลาร์ ก่อนการเพิ่มทุน เมื่อการปิดการทำธุรกรรมเสร็จสิ้น บริษัทที่รวมกันจะดำเนินการภายใต้ชื่อ PlusAI และจดทะเบียนบน Nasdaq.

Plus Automation, Inc. ซึ่งเป็นหน่วยงานบริษัทที่อยู่เบื้องหลัง PlusAI ระบุว่าธุรกรรมนี้อาจนำมาซึ่งเงินทุนสูงสุดประมาณ 300 ล้านดอลลาร์ ประกอบด้วยเงินทุนที่สัญญาไว้เต็มจำนวนกว่า 60 ล้านดอลลาร์และประมาณ 236 ล้านดอลลาร์ที่อยู่ในบัญชีทรัสต์ของ Texas Ventures III การเงินที่สัญญานี้รวมถึงการมอบทุนสำคัญจากกองทุนที่จัดการโดย Yorkville Advisors Global พร้อมกับนักลงทุนใหม่และเดิม และคาดว่าจะสนับสนุน PlusAI จนถึงปี 2027 Texas Ventures III ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากกองทุนที่จัดการโดย Yorkville Advisors ซึ่งในคำประกาศอธิบายว่าเป็นผู้จัดการสินทรัพย์ระดับโลกที่ได้ดำเนินการทำธุรกรรมมูลค่ากว่า 9 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่ก่อตั้งในปี 2001.

คณะกรรมการของทั้งสองบริษัทลงมติอนุมัติธุรกรรมโดยเป็นเอกฉันท์ ซึ่งคาดว่าจะปิดการทำธุรกรรมในปี 2026 ภายใต้เงื่อนไขการปิดตามปกติ ผู้ถือหุ้น PlusAI ที่มีอยู่ ผู้สนับสนุนของ Texas Ventures III และผู้ในบริษัทจะต้องปฏิบัติตามข้อตกลงล็อก‑อัพหลังการปิด การบริหารของทั้งสองบริษัทได้จัดการประชุมสายคอนเฟอเรนซ์กับนักลงทุนเวลา 7:00 a.m. Eastern ในวันที่ 3 กันยายน 2026 เพื่อหารือเกี่ยวกับธุรกรรมที่เสนอและทบทวนการนำเสนอแก่ผู้ลงทุน.

โครงสร้างการควบรวมและเงื่อนไขการจ่ายเงินเพิ่ม

ตาม รายงานปัจจุบันในแบบฟอร์ม 8‑K ที่ยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา ข้อตกลงการควบรวมได้ถูกดำเนินการเมื่อวันที่ 2 กันยายน 2026 ระหว่าง Texas Ventures III บริษัทในเครือสองแห่งที่เป็นบริษัทในเครือของตน และ Plus Automation, Inc. ภายใต้โครงสร้างสองขั้นตอน Plus Automation จะควบรวมกับบริษัทในเครือหนึ่งก่อนและดำเนินต่อเป็นบริษัทย่อยของ Texas Ventures III อย่างเต็มรูปแบบ จากนั้นจะควบรวมกับบริษัทในเครือที่สองทันที อย่างน้อยหนึ่งวันก่อนการปิดการทำธุรกรรม Texas Ventures III จะยกเลิกการจดทะเบียนในหมู่เกาะเคย์แมนและเปลี่ยนเป็นบริษัทเดลาวร์ภายใต้ชื่อ PlusAI Holdings, Inc.

มูลค่าการพิจารณาการควบรวมรวมทั้งหมดที่ออกให้แก่ผู้ถือหุ้น PlusAI และผู้ถือหุ้นที่มีส่วนได้ส่วนเสียตามสิทธิ์ จะอิงจากมูลค่าหุ้นก่อนการเพิ่มทุน 800 ล้านดอลลาร์ โดยแปลงเป็นหุ้นผ่านอัตราแลกเปลี่ยนที่ตั้งอยู่รอบราคา 10.00 ดอลลาร์ต่อหุ้น การยื่นเรื่องกำหนดให้บริษัทที่เปลี่ยนสภาพเป็นบริษัทที่จดทะเบียนในสหรัฐมีหุ้นสามประเภท: หุ้นประเภท A มีสิทธิ์โหวตหนึ่งคะแนนต่อหุ้น, หุ้นประเภท B มีสิทธิ์โหวตยี่สิบคะแนนต่อหุ้น, และหุ้นประเภท C มีสิทธิ์โหวตหนึ่งในสี่คะแนนต่อหุ้น.

ในช่วงระยะเวลา earnout ที่อาจยืดถึงห้าปีหลังการปิด การถือหุ้น PlusAI ก่อนการปิดที่มีคุณสมบัติตรงตามเงื่อนไขอาจได้รับหุ้นเพิ่มเติมสูงสุด 70 ล้านหุ้น ซึ่งจะแบ่งออกเป็นสามช่วง – สองช่วงละ 23,330,000 หุ้นและหนึ่งช่วงละ 23,340,000 หุ้น – หากบรรลุเป้าหมายราคาหุ้นเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามปริมาณที่กำหนดไว้.

การเงินที่สัญญาและเงื่อนไขการปิด

พร้อมกับข้อตกลงการควบรวม บริษัทได้ทำสัญญาการสมัครรับเงินกู้แปลงสภาพที่รับประกันโดยผู้สูงอายุเป็นจำนวนเงินต้นรวมเดิม 63,888,888 ดอลลาร์ โดยออกที่ส่วนลดการออกหุ้นต้น 10% เพื่อให้ได้เงินสดสุทธิ 57,500,000 ดอลลาร์ พร้อมด้วยวอร์แรนท์ที่สามารถใช้ได้ที่ราคาเริ่มต้น 12.00 ดอลลาร์ต่อหุ้น โน้ตเหล่านี้ให้ดอกเบี้ย 8.00% ต่อปีเป็นเงินสดหรือ 10.00% ต่อปีเป็นดอกเบี้ยแบบชำระเป็นสินทรัพย์ตามการเลือกของบริษัท และจะครบกำหนดในวันครบรอบห้าปีกับวันปิด นอกจากนี้ยังมีการจัดหาเงิน PIPE แยกต่างหากประมาณ 4.0 ล้านดอลลาร์ในหุ้นประเภท A พร้อมวอร์แรนท์ที่เกี่ยวข้องที่ได้ทำข้อตกลงในเวลาเดียวกัน.

Troy Rillo, CEO ของ Texas Ventures III, กล่าวว่า PlusAI “ผสานรายได้จริงในวันนี้กับเส้นทางที่เชื่อถือได้สู่การใช้งานในระดับใหญ่ ในขณะเดียวกันยังคงมีวินัยสูงและใช้ทุนอย่างมีประสิทธิภาพ” พร้อมชี้ว่าความเชื่อมั่นของ SPAC สะท้อนให้เห็นในเงินทุนที่สัญญาร่วมกับธุรกรรมนี้.

การยื่นเรื่องระบุว่าการปิดทำธุรกรรมต้องเป็นไปตามเงื่อนไขหลายประการ รวมถึงเงินสดที่มีอยู่ในบัญชีทรัสต์หลังจากการไถ่ถอนของผู้ถือหุ้นบวกกับเงินได้รวมจากโน้ตและการจัดหาเงิน PIPE อย่างน้อย 40 ล้านดอลลาร์, มีสินทรัพย์ที่จับต้องได้สุทธิอย่างน้อย 5,000,001 ดอลลาร์หลังการไถ่ถอน, การสิ้นสุดระยะเวลาการรอคอยตามกฎหมายแอนตี้ทรัสต์ Hart‑Scott‑Rodino, การมีผลบังคับของคำแถลงการจดทะเบียนที่ต้องยื่นต่อ SEC, และการจดทะเบียนหุ้นบน Nasdaq ผู้ถือหุ้น PlusAI ที่ถือหุ้นเพียงพอเพื่อให้ได้การอนุมัติของบริษัทได้ลงนามในสัญญาการโหวตและสนับสนุนเมื่อข้อตกลงการควบรวมถูกลงนาม.

ทั้งสองฝ่ายอาจยกเลิกข้อตกลงได้หากธุรกรรมไม่สำเร็จภายในวันที่ 24 ตุลาคม 2026 ซึ่งเป็นกำหนดเวลาที่ Texas Ventures III ต้องทำการรวมกิจการให้เสร็จ หากไม่คาดว่าจะปิดก่อนกำหนดนั้น PlusAI สามารถขอให้ SPAC ขออนุมัติจากผู้ถือหุ้นเพื่อขยายกำหนดเวลาถึง 2 มิถุนายน 2027 การยื่นเรื่องยังเปิดเผยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ลงวันที่ 27 สิงหาคม 2026 ระหว่าง Texas Ventures III กับบริษัทสปอนเซอร์ YA II PN, Ltd. ครอบคลุมถึงหุ้นสูงสุด 1,050,000 หุ้นและครบกำหนด 35 วันหลังการปิด.

แผนปฏิบัติการและเส้นทางการพาณิชย์

PlusAI กล่าวว่า บริษัทกำลังดำเนินการเส้นทางขนส่งสินค้าด้วยรถบรรทุกอัตโนมัติในรัฐเท็กซัสร่วมกับ Ryder และ International และระบบขับขี่อัตโนมัติระดับ SuperDrive Level 4 สำหรับรถบรรทุกเชิงพาณิชย์กำลังถูกทดสอบในโครงการทดลองฝูงเรืออัตโนมัติ บริษัทกำลังทำงานร่วมกับผู้ผลิตรถบรรทุก TRATON, Hyundai และ IVECO เพื่อเตรียมการเปิดตัวเชิงพาณิชย์ในปี 2027 ของรถบรรทุกอัตโนมัติที่ผลิตจากโรงงานและรวมระบบ SuperDrive โดยอธิบายโมเดลเชิงพาณิชย์ที่วางแผนไว้เป็นบริการ Driver‑as‑a‑Service อย่างต่อเนื่อง คาดว่าตลาดนี้จะสร้างรายได้ประจำปีต่อเนื่องมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในระดับขนาดใหญ่ และอ้างอิงตลาดการขนส่งสินค้าทั่วโลกมูลค่า 1.7 ล้านล้านดอลลาร์.

แพลตฟอร์ม HyperFoundry ของบริษัท ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการพัฒนาซอฟต์แวร์แบบบูรณาการที่ใช้ในการพัฒนาและตรวจสอบระบบ AI อัตโนมัติและระบบ AI ทางกายภาพ ได้สร้างรายได้ 25 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่ต้นปี และ PlusAI ตั้งเป้าหมายให้มีรายได้สัญญารวม 40–50 ล้านดอลลาร์ในปี 2026 “ธุรกรรมนี้เป็นการยืนยันผลการดำเนินการและความสำเร็จของขั้นตอนสำคัญหลายประการของ PlusAI ในปีที่ผ่านมา” ดาเวิด หลิว, ผู้ร่วมก่อตั้งและ CEO ของ PlusAI กล่าว “เรากำลังดำเนินเส้นทางขนส่งสินค้าด้วยรถบรรทุกอัตโนมัติในเท็กซัสในขณะนี้ ขยายความร่วมมือกับ OEMs และทำเงินจากข้อมูล, โมเดลและความสามารถการจำลองที่เป็นกรรมสิทธิ์ของเราซึ่งได้สร้างขึ้นตลอดทศวรรษที่ผ่านมา”.

PlusAI มีสำนักงานใหญ่ใน Silicon Valley และดำเนินงานในสหรัฐอเมริกาและยุโรป โดยมีพันธมิตรในระบบนิเวศน์รวมถึงแบรนด์ Scania, MAN และ International ของกลุ่ม TRATON, Hyundai Motor Company, Iveco Group, NVIDIA, Ryder, Bosch, DSV และ Goodyear Cohen & Company Capital Markets ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงินพิเศษ, ที่ปรึกษาตลาดทุนหลัก, และตัวแทนจัดจำหน่ายแบบเดียวให้กับ PlusAI, พร้อมกับ Wilson Sonsini Goodrich & Rosati ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษากฎหมายของ PlusAI และ DLA Piper ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษากฎหมายของ Texas Ventures III.

Texas Ventures III มีแผนที่จะยื่นคำแถลงการจดทะเบียนในแบบฟอร์ม S‑4 ต่อ SEC ซึ่งจะรวมถึงคำแถลงผู้แทนชั่วคราวและถาวรเบื้องต้นสำหรับการลงคะแนนของผู้ถือหุ้นในธุรกรรมและหนังสือชี้ชวนสำหรับหลักทรัพย์ที่จะออกให้แก่ผู้ถือหุ้น PlusAI ธรกรรมที่เสนอจะถูกส่งให้ผู้ถือหุ้น Texas Ventures III พิจารณาและคาดว่าการปิดจะเกิดขึ้นในปี 2026 ภายใต้เงื่อนไขที่ได้อธิบายไว้ข้างต้น.