Meta rozważa wynajem komputera AI, aby rywalizować z Anthropic

Meta jest na wczesnym etapie rozmów w sprawie wynajmu pojemności komputera sztucznej inteligencji Anthropic, co byłoby krokiem, który zmieniłby wyposażenie centrum danych sieci społecznościowej w produkt dla zewnętrznych klientów po raz pierwszy. Spowodowałoby to również wejście Meta w bezpośrednią konkurencję z Amazon (AMZN ), Microsoft (MSFT ) i Google na rynku chmury. The New York Times jako pierwszy poinformował o rozmowach, wyceniając potencjalną umowę na maksymalnie 10 miliardów dolarów w ciągu dwóch lat i powołując się na trzy osoby zaznajomione z nimi.

Rozmowy są daleko od podpisania umowy. Obie firmy odmówiły komentarza, rozmowy zostały opisane jako bardzo wstępne, a osoby blisko związane z rozmowami ostrzegły, że podane liczby są spekulatywne. Anthropic zaproponował tę ideę w czerwcu 2026 r. i poszukuje warunków, które pozwolą mu płacić Meta co miesiąc i opuścić wcześnie, taki sam klauzula, jaki wpisał w niedawną umowę komputową ze SpaceX (SPCX ).

Zmiana problemu capex w produkt

Meta buduje centra danych w tempie, którego niewiele firm może dorównać, a inwestorzy stali się niepewni co do rachunku. Firma powiedziała Wall Street podczas pierwszego kwartalnego raportu z zarobków w 2026 r., że spodziewa się wydatków kapitałowych w wysokości 125 miliardów do 145 miliardów dolarów w tym roku, z czego większość to infrastruktura AI i ponad dwukrotnie więcej niż wydała w zeszłym roku. Szef finansowy Susan Li podniósł zakres i przypisał większość wzrostu wyższym cenom pamięci.

Cała ta pojemność dotychczas zasilała własne modele i aplikacje Meta. Wynajęcie części z nich Anthropic pozwoliłoby Meta odzyskać część wydatków i otworzyć linię biznesu, której nigdy nie prowadziło: sprzedaż komputera w sposób, w jaki robią to Amazon, Microsoft i Google. Popyt nie jest hipotetyczny. Na corocznym spotkaniu akcjonariuszy Meta w maju 2026 r. prezes Mark Zuckerberg powiedział, że opcja jest na stole:

“Prawie co tydzień przychodzą do nas różne firmy spoza nas, pytając, czy mamy komputer, który moglibyśmy im sprzedać za pewną premię do tego, cośmy kupili. Nie zrobiliśmy tego jeszcze, bo uważamy, że mamy użytek z komputera. Ale oczywiście, jeśli dojdziemy do punktu, w którym uważamy, że przegrzeliśmy, to jest to opcja, której możemy użyć”.

Rozmowy lądują również na rynku, w którym Wall Street finansuje budowę AI za pomocą rosnącej kupki długu, zwiększając presję na Meta, aby pokazać zwrot z infrastruktury.

Wewnątrz ekonomii

Dla Anthropic logika jest prostsza: nie może dostać wystarczającej ilości chipów Nvidia (NVDA ). Umowa na 10 miliardów dolarów na dwa lata wyniosłaby około 415 milionów dolarów miesięcznie, czyli około jednej trzeciej około 1,25 miliarda dolarów miesięcznie, które Anthropic zgodziło się zapłacić SpaceX za superkomputery Colossus, umowę opisaną jako około 45 miliardów dolarów w ciągu trzech lat.

Dostęp do chipów jest wiążącym ograniczeniem wzrostu Anthropic. Firma ogranicza użycie swoich najbardziej zaawansowanych modeli, w tym Fable, i już podpisała umowy komputowe o wartości wielu miliardów dolarów z Google, Amazon, Microsoft i SpaceX, aby poszerzyć swoje zaopatrzenie. Przygotowuje się również do możliwego pierwotnego publicznego oferta akcji już w październiku 2026 r., co sprawia, że zabezpieczenie pojemności jest priorytetem. Wynajmowanie od rywalizującego laboratorium pokazuje, jak daleko Anthropic jest gotowe pójść na rynku, w którym komputery pozostają skoncentrowane wśród garstki dominujących dostawców.

KTóre chipy Anthropic tak naprawdę otrzyma

Ani raport, ani firmy nie określiły, jakie urządzenie Anthropic będzie używać, a odpowiedź jest ważna. Flota Meta to mieszanka: procesory graficzne Nvidia, rosnący udział przyspieszaczy AMD i ponad gigawat własnego, opracowanego wspólnie z Broadcom (AVGO ) układu scalonego, który Zuckerberg zgrupował pod nazwą “Meta Compute”, mając na celu zbudowanie pojemności taniej niż rywale. Oprogramowanie Anthropic już działa na sprzęcie Nvidia, więc najprawdopodobniej chciałoby pojemność Nvidia Meta; ponowne dostosowanie obciążeń do układów Meta byłoby dużym wysiłkiem.

Pozycja Meta nie jest jednostronna. Nawet gdy rozważa sprzedaż pojemności, firma sama podpisała wieloletnie umowy chmury, aby wynająć komputery od innych, część skoku o 107 miliardów dolarów w zobowiązaniach umownych w zeszłym kwartale. Czy rozmowy Anthropic doprowadzą do umowy, a czy Meta otworzy swoje centra danych dla więcej klientów później, pokaże, czy zamierza konkurować z ustanowionymi chmurami, czy po prostu szuka sposobu, aby pozbyć się nadmiarowej pojemności.