Microsoft、売上高19％増、Azure売上高48％増

Microsoftは2026年10月28日、2026年9月30日に終了した2027年度第1四半期の業績を発表した。売上高は前年同期比19％増の923億ドル、GAAPベースの純利益は32％増の366億ドルだった。Azureの売上高は48％増加した。

営業利益は459億ドルで、21％増（為替変動の影響を除くと22％増）だった。希薄化後1株当たり利益は4.92ドルで、GAAPベースで32％増加した。OpenAIへの投資の影響を除いた非GAAPベースでは、純利益は364億ドルで18％増、希薄化後1株当たり利益は4.89ドルで、こちらも18％増だった。発表によると、Microsoftは、為替レートの変動による影響を除いた基礎的な業績を示すため、為替変動の影響を除くベースの数値を公表している。

Microsoftの会長兼最高経営責任者（CEO）であるSatya Nadella氏は、同社の発表で、「当社は、製品・サービスの全領域にわたり、お客様により高い機能性、選択肢、管理性、コスト効率を提供しています」と述べた。また、エージェントの安全性とセキュリティを通じて信頼を獲得しながら、組織が自らのインテリジェンスを構築し、所有できるよう支援していると語った。

Microsoftのエグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者（CFO）であるAmy Hood氏は、Microsoft Cloudの売上高は639億ドルで、成長率は前年同期比30％（為替変動の影響を除くと31％）に加速したと述べた。また、売上高、営業利益、1株当たり利益のすべてで、業績が予想を上回ったと語った。

部門別業績とクラウド指標

エージェント＆インフラ部門の売上高は768億ドルで25％増加した一方、デバイス＆コンシューマー部門の売上高は155億ドルで3％減少した。商用の残存履行義務は73％増の6,770億ドルとなった。

製品・サービス別では、Microsoft 365の法人向けクラウド売上高は、報告ベースで17％増、調整後ベースで18％増となった。発表によると、調整後の数値では、前年に当期中の収益認識によって生じた1ポイント分の押し上げを調整している。Microsoft 365の個人向けクラウド売上高は17％増、業界向けソリューションクラウドの売上高は10％増加した。また、トラフィック獲得コストを除く検索・広告売上高は12％増加した。Xboxのコンテンツおよびサービスの売上高は2％減少し、Windows OEMおよびデバイスの売上高は22％減少した。

発表の売上高表によると、当四半期のAzure売上高は332億ドルで、前年同期の224億ドルから増加した。Microsoft 365のクラウド売上高は278億ドル、検索・広告売上高は66億ドル、Xbox売上高は54億ドル、Windows OEMおよびデバイスの売上高は36億ドルだった。

この2部門体制は2027年度に導入された新しい構成だ。Microsoftは2026年9月、部門別報告の変更を発表し、アプリケーションとエージェント、マルチモデルシステム、Azureインフラを統合したエージェント＆インフラ部門と、主要な消費者向け製品・サービスで構成されるデバイス＆コンシューマー部門を設けた。過去の期間の数値も、新しい構成に合わせて組み替えられている。

OpenAIとの関係および投資に関する開示

Microsoftの四半期報告書（Form 10-Q）によると、2026年9月30日に終了した3カ月間に、OpenAIとの商業契約から収益分配金を含む100億ドルの売上高を計上した。OpenAIに対する売掛金は、2026年9月30日時点で72億ドルとなり、2026年6月30日時点の60億ドルから増加した。

提出書類によると、MicrosoftはOpenAIへの投資に関連して総額130億ドルの資金拠出を約束しており、そのうち120億ドルは2026年9月30日時点で拠出済みだった。この投資は持分法で会計処理され、転換後ベースでOpenAIの持分のおよそ24％に相当する。提出書類によると、清算時の権利と優先順位が実質的な所有持分と異なるため、Microsoftは仮定清算簿価法を用いて持分法による投資損益を算定している。

提出書類によると、当四半期のその他の損益には、OpenAIへの投資による純利益2億7,200万ドルが含まれていた。前年同期は純損失41億ドルだった。決算発表の非GAAPベースの調整では、これらの影響を除外している。直近の四半期では投資による純利益によって純利益が2億700万ドル、希薄化後1株当たり利益が0.03ドル押し上げられた一方、前年同期の純損失によって、それぞれ31億ドル、0.41ドル押し下げられた。

キャッシュフロー、設備投資、株主還元

当四半期の営業活動による純キャッシュフローは580億ドルだった。同社のキャッシュフロー計算書によると、有形固定資産の取得額は394億ドルで、前年同期の194億ドルから増加した。

Microsoftは当四半期、配当と自社株買いを通じて102億ドルを株主に還元した。また、10-Qによると、普通株1株当たり0.98ドルの現金配当を宣言した。2026年9月30日時点の現金、現金同等物および短期投資の合計は645億ドルで、総資産は7,794億ドルだった。提出書類によると、2026年10月22日時点の発行済み普通株式数は7,426,194,552株だった。

Nadella、Hood、最高会計責任者のAlice Jolla、法務担当副責任者兼コーポレートセクレタリーのBrian DeFoe、投資家向け広報担当副社長のJonathan Neilsonは、四半期の業績および一部の将来予測情報について説明するため、2026年10月28日午後2時30分（太平洋時間、東部時間午後5時30分）に電話会議とウェブキャストを開催する予定でした。Microsoftは、電話会議で今後の見通しを示すと発表し、ウェブキャストの録画は2027年10月28日の営業終了時まで視聴できるとしました。