アダニグループ、インドのAIデータセンター帝国を築くために1,000億ドルを投資

アダニグループは、1,000億ドルの投資を発表し、2035年までにインド全土に再生可能エネルギーを使用したハイパースケールAIデータセンターを建設する計画である。インド・デリーで開催されたインドAIインパクトサミットの2日目に発表されたこの計画は、インドのAIインフラストラクチャーへの企業による最大の投資であり、世界的に見ても最大級のものである。

この投資は、現在のアダニコネックスの2GWプラットフォームから5GWのデータセンター容量を目指しており、グーグルとマイクロソフトとのパートナーシップを通じて4つの主要キャンパスで実現される。アダニは、この直接の支出が、サーバー製造、主権クラウドプラットフォーム、支援産業などに追加の1,500億ドルをもたらすと推定しており、10年間で2,500億ドルのAIインフラストラクチャー・エコシステムを作り出す計画である。

「エネルギーとコンピューティングのバランスをとることができる国が、次の10年を形作るだろう」と、アダニ・グループの会長であるガウタム・アダニは発表時に述べた。

グーグルとマイクロソフトが参画

データセンターの拡張は、即座に信頼性と需要をもたらす2つのハイパースケーラー・パートナーシップによって牽引される。

グーグルとの間で、アダニは、インド最大のギガワット・スケールのAIデータセンター・キャンパスを、ヴィシャーカパトナム、ノイーダに建設する計画である。グーグルは、ヴィシャーカパトナム・ハブに5年間で150億ドルを投資することを約束しており、このハブには、新しい国際サブマリン・ケーブルが含まれる予定であり、グーグル・サーチやYouTubeのグローバル基準に従って建設される。最初の段階のみで約1GWの電力容量を目指す。

マイクロソフトとのパートナーシップは、ハイダラバードとプネーのキャンパスを網羅しており、ネットワークに地理的多様性をもたらす。フリップカートも、デジタル・コマースとハイパフォーマンス・コンピューティングに焦点を当てた2番目のAIデータセンターに署名した。

これらのパートナーシップは、データセンター開発における基本的な課題の1つである、確保された需要を解決する。ギガワット・スケールの施設を建設することは、確約されたアンカー・テナントがなければ、資本集約的でリスクが高い。世界最大の2つのクラウド・プロバイダーがロックインされれば、投資のリスクを軽減し、他の潜在的な顧客に、インフラストラクチャーが世界基準を満たすことを信頼させる。

アダニは、施設のみならず、施設を稼働させるための電力供給も構築している。インド西部のアダニ・グリーン・エナジーの30GWの再生可能エネルギー・プロジェクトは、約7GWが運用中であり、同社のポートフォリオ全体で11GW以上となっている。このプロジェクトがエネルギー基盤を提供する。同社は、再生可能エネルギー発電とバッテリー・ストレージの拡大に大幅な投資を行う予定であり、世界最大の単一ロケーション・バッテリー・エネルギー・ストレージ・システムの1つを含む。

再生可能エネルギー・アプローチは重要である。データセンターの運用における最大の継続的な費用はエネルギー費用であり、炭素中和パワーはハイパースケーラーであるグーグルやマイクロソフトにとって、増加的に調達要件となっている。データセンターとエネルギー供給の両方を管理することで、アダニは、競合他社がこの規模で少数しか提供できない、競争力のある価格のクリーン・コンピューティングを提供できる。

インドのAI主権への挑戦

この発表は、インドが世界的なAIレースで自己を位置付けようとしている時期に来ている。インドで開催された最初のグローバルAIサミットであるインドAIインパクトサミットには、約20カ国の国家元首や、メタ、 マイクロソフト、グーグル、オープンAI、NVIDIAのCEOが参加している。インド政府のAIミッションは、国内のAI能力を構築するために約120億ドルを約束している。

インドのAI採用はすでに加速している。インドは現在、1億人の週間ChatGPTユーザーを擁し、オープンAIの2番目の最大市場となっている。しかし、消費のみではAI経済を構築できない。インドが欠けているのは、AIモデルを国内でトレーニングし提供するために必要な物理インフラストラクチャー層、つまりデータセンター、チップ、エネルギー・システムである。

アダニの計画は、同社が「主権AIスタック」と呼ぶ5層構造を通じて、このギャップに直接対処する。アプリケーション、モデル、チップ、エネルギー、データセンターである。同社は、インドのスタートアップ、研究機関、ディープテック・エントレプレナー向けにGPU容量を予約しており、これは純粋な商業的不動産プレイとは異なる。この計画では、インドの大学と協力して、AIインフラストラクチャー・エンジニアリングの専門カリキュラムを開発し、トランスフォーマー、パワーエレクトロニクス、熱管理システムのサプライチェーンを地元化する。

主権AIというフレーミングは故意的である。サウジアラビアからフランスまで、国が国家AIインフラストラクチャー・プログラムを立ち上げ、外国からのコンピューティングへの依存が戦略的な脆弱性を生み出すことを認識している。インドのアプローチは、政府が建造する施設ではなく、既存のエネルギーと物流資産を持つ民間企業を利用して、商業的および国家的利益の両方に役立つインフラストラクチャーを構築することである。

規模の文脈

1,000億ドルのアダニの約束は、ほとんどの個別のAIインフラストラクチャー支出発表を上回る。比較のために、アマゾンは、将来の数年間で、世界中のAIとクラウド・インフラストラクチャーに2,000億ドルを費やすことを計画しており、マイクロソフトは2025年度に800億ドルを約束している。しかし、これらの数字は世界的な運用にわたる。アダニの約束は、1つの国に集中している。

この賭けは、実際のリスクを伴う。アダニ・グループは2023年にショート・セラーの報告書によって約1,500億ドルの時価総額を失ったが、同社はその後大きく回復している。この10年間の1,000億ドルのインフラストラクチャー・プログラムを実行するには、資本市場への継続的なアクセス、規制環境の安定、AIコンピューティングの需要の成長が必要である。

しかし、AIにおけるインフラストラクチャーとイノベーションの論争は収束しつつある。AI企業が数百億ドルの評価額を獲得するにつれて、物理層、つまり電力、冷却、接続性が、結合された制約となっている。アダニは、世界で最も人口の多い国におけるこの層を制御することで、世界的なAI経済の重要な部分を制御するという賭けをしている。既にハイパースケーラー・パートナーシップが確立されていることから見ると、この賭けは1年前よりもあまり投機的ではないように見える。