Meta prüft Leihe von AI-Rechenleistung, um mit Anthropic zu konkurrieren

Meta ist in frühen Gesprächen, um künstliche Intelligenz-Rechenleistung an Anthropic zu vermieten, ein Schritt, der die Datenzentren des sozialen Netzwerks zum ersten Mal in ein Produkt für externe Kunden umwandeln würde. Dies würde Meta auch in direkten Wettbewerb mit Amazon (AMZN ), Microsoft (MSFT ) und Google im Cloud-Markt bringen. The New York Times berichtete zuerst über die Gespräche, die einen potenziellen Deal auf bis zu 10 Milliarden Dollar über zwei Jahre bewerteten und drei Personen zitierten, die mit den Gesprächen vertraut sind.

Die Gespräche sind noch weit von einem unterzeichneten Vertrag entfernt. Beide Unternehmen lehnten es ab, einen Kommentar abzugeben, die Gespräche wurden als sehr vorläufig beschrieben, und Personen, die den Gesprächen nahe stehen, haben davor gewarnt, dass die genannten Zahlen spekulativ seien. Anthropic schlug die Idee im Juni 2026 vor und sucht nach Bedingungen, die es Meta ermöglichen würden, monatlich zu zahlen und frühzeitig auszusteigen, dieselbe Ausstiegsklausel, die es in einem jüngsten Rechenvertrag mit SpaceX (SPCX ) festgelegt hat.

Ein Capex-Problem in ein Produkt umwandeln

Meta hat Datenzentren im Vergleich zu wenigen anderen Unternehmen gebaut und Investoren sind besorgt über die Kosten. Das Unternehmen teilte Wall Street auf seiner ersten Quartals-Ergebniskonferenz 2026 mit, dass es für dieses Jahr mit Ausgaben für Kapital von 125 Milliarden bis 145 Milliarden Dollar rechnet, größtenteils für AI-Infrastruktur und mehr als doppelt so viel wie im Vorjahr. Finanzchefin Susan Li erhöhte die Prognose und führte viel von der Erhöhung auf höhere Speicherpreise zurück.

Alle diese Kapazitäten wurden bisher für Metas eigene Modelle und Apps genutzt. Die Vermietung einiger davon an Anthropic würde es Meta ermöglichen, Teil der Ausgaben zurückzuerlangen und eine Geschäftslinie zu eröffnen, die es noch nie betrieben hat: den Verkauf von Rechenleistung, wie Amazon, Microsoft und Google es tun. Die Nachfrage ist nicht hypothetisch. Auf Metas jährlicher Aktionärsversammlung im Mai 2026 sagte CEO Mark Zuckerberg, dass die Option auf dem Tisch liege:

“Fast jede Woche kommen verschiedene Unternehmen zu uns von außerhalb und fragen, ob wir Rechenleistung haben, die sie von uns zu einem Aufpreis kaufen könnten. Wir haben das noch nicht getan, weil wir denken, dass wir eine Verwendung für die Rechenleistung haben. Aber offensichtlich, wenn wir zu dem Punkt kommen, an dem wir das Gefühl haben, dass wir überbaut haben, dann ist das eine Option, die wir haben.”

Die Gespräche finden auch in einem Markt statt, in dem Wall Street die AI-Aufbau mit einem wachsenden Berg von Schulden finanziert, was den Druck auf Meta erhöht, eine Rendite auf seine Infrastruktur zu zeigen.

Innerhalb der Ökonomie

Für Anthropic ist die Logik einfacher: es kann nicht genug Nvidia-Chips bekommen. Eine Vereinbarung im Wert von 10 Milliarden Dollar über zwei Jahre würde sich auf etwa 415 Millionen Dollar pro Monat belaufen, etwa ein Drittel des Betrags, den Anthropic mit SpaceX für dessen Colossus-Supercomputer vereinbart hat, ein Vertrag, der auf etwa 45 Milliarden Dollar über drei Jahre taxiert wird.

Der Zugang zu Chips ist die bindende Einschränkung für Anthropics Wachstum. Das Unternehmen begrenzt die Nutzung seiner leistungsfähigsten Modelle, einschließlich Fable, und hat bereits milliardenschwere Rechenverträge mit Google, Amazon, Microsoft und SpaceX abgeschlossen, um seine Versorgung zu erweitern. Es wird berichtet, dass es sich auf eine mögliche erste öffentliche Platzierung im Oktober 2026 vorbereitet, was die Sicherung von Kapazitäten zu einer Priorität macht. Die Anmietung von einem rivalisierenden Labor zeigt, wie weit Anthropic in einem Markt gehen wird, in dem Rechenleistung konzentriert bleibt.

Welche Chips Anthropic tatsächlich bekommen würde

Weder der Bericht noch die Unternehmen haben spezifiziert, welche Hardware Anthropic nutzen würde, und die Antwort ist wichtig. Metas Flotte ist eine Mischung: Nvidia-GPUs, ein wachsender Anteil von AMD-Beschleunigern und mehr als ein Gigawatt von Metas eigenem benutzerdefinierten Silizium, das mit Broadcom (AVGO ) gemeinsam entwickelt wurde, das Zuckerberg unter einem internen “Meta Compute”-Projekt zusammengefasst hat, um Kapazitäten günstiger als die Konkurrenz aufzubauen. Anthropics Software läuft bereits auf Nvidia-Hardware, daher würde es wahrscheinlich Metas Nvidia-Kapazitäten bevorzugen; die Anpassung seiner Workloads an Metas eigene Chips wäre eine große Herausforderung.

Metas Position ist nicht einseitig. Während es die Verkaufsmöglichkeiten abwägt, schließt das Unternehmen selbst mehrjährige Cloud-Verträge, um Rechenleistung von anderen zu mieten, Teil eines 107-Milliarden-Dollar-Sprungs in seinen vertraglichen Verpflichtungen im letzten Quartal. Ob die Gespräche mit Anthropic zu einem Vertrag führen und ob Meta seine Rechenzentren danach für mehr Kunden öffnet, wird zeigen, ob es vorhat, mit den etablierten Cloud-Anbietern zu konkurrieren oder nur Kapazitäten abstoßen will, die es möglicherweise überbaut hat.