CleanSpark schlägt $2.227B Senior Secured Notes zur Finanzierung des Ausbaus von Sandersville vor.

CleanSpark sagte in einer Angebotsankündigung am 17. September 2026, dass seine hundertprozentige Tochtergesellschaft CSDC Finance I, LLC beabsichtigt, in einem Privatangebot Senior Secured Notes im Gesamtbetrag von $2.227B mit Fälligkeit 2031 anzubieten, wobei die Nettomittel zur Finanzierung des verbleibenden Ausbaus des Datenzentrums des Unternehmens in Sandersville, Georgia, verwendet werden sollen.

CleanSpark, mit Sitz in Las Vegas, beschreibt sich selbst als Entwickler von Rechenzentren, der ein Portfolio von mehr als 1,8 GW an Strom, Land und Rechenzentren in den gesamten Vereinigten Staaten kontrolliert.

Konditionen der Notes und Investorenberechtigung

Die Notes würden ausschließlich an Personen angeboten, die nach vernünftiger Annahme qualifizierte institutionelle Käufer gemäß Regel 144A des Securities Act von 1933 sind, und außerhalb der Vereinigten Staaten an Nicht‑US‑Personen gemäß Regulation S.

Die Notes wurden weder nach dem Securities Act noch nach den Wertpapiergesetzen irgendeiner anderen Rechtsordnung registriert und dürfen in den Vereinigten Staaten nicht angeboten oder verkauft werden, sofern keine Registrierung oder anwendbare Ausnahme vorliegt. Das Angebot unterliegt Markt- und sonstigen Bedingungen, und CleanSpark erklärte, dass keine Gewähr dafür übernommen werden könne, ob, wann oder zu welchen Bedingungen es abgeschlossen wird. Die Mitteilung stellt kein Angebot zum Verkauf der Notes dar und ist keine Aufforderung zum Kauf.

Verwendung der Erlöse, Garantien und Sicherheiten

Laut der Ankündigung beabsichtigt der Emittent, die Nettomittel zur Finanzierung der verbleibenden Kosten des Ausbaus der Sandersville‑Anlage zu verwenden, CleanSpark für bestimmte frühere Eigenkapitalbeiträge im Zusammenhang mit der Anlage zu entschädigen und Rücklagen für die Schuldendienstdeckung zu bilden.

Die Notes werden vollständig und bedingungslos von CSRE Properties Sandersville, LLC, einer hundertprozentigen direkten Tochtergesellschaft des Emittenten, garantiert. Die Notes und die damit verbundene Garantie werden durch vorrangige Pfandrechte an nahezu allen Vermögenswerten des Emittenten und von CSRE Properties gesichert, mit Ausnahme bestimmter ausgenommener Vermögenswerte, sowie an allen Eigenkapitalanteilen des Emittenten, die von CSDC Holdings I, LLC, einer in Delaware ansässigen Gesellschaft mit beschränkter Haftung und direktem Mutterunternehmen des Emittenten, gehalten werden.

CleanSpark wird zudem, wie in der Ankündigung beschrieben, eine übliche Abschlussgarantie für die Sandersville‑Anlage bereitstellen, nach der es den Emittenten nach Bedarf finanziert, um die termingerechte Fertigstellung der Anlage sicherzustellen, falls die Erlöse aus den Notes nicht ausreichen.

Der Sandersville‑Mietvertrag hinter den Notes

Der Ausbau, den die Notes finanzieren sollen, ist durch einen 20‑jährigen Infrastruktur‑Mietvertrag verankert, den CleanSpark am 14. Juli 2026 ankündigte, mit einem Mieter, den es als ein globales Technologieunternehmen von hoher Investitionsqualität beschrieb; der Mieter bleibt vertraulich. In dieser Ankündigung bezeichnete der Geschäftsführer und Vorsitzende Matt Schultz den Mietvertrag als “einen transformativen Moment für CleanSpark” und erklärte, das Unternehmen vollende seine Entwicklung zu einer diversifizierten digitalen Infrastrukturplattform und beginne, sein Stromportfolio in institutionellem Maßstab zu monetarisieren.

Gemäß dem Mietvertrag wird der Mieter produktionsreife Infrastruktur in Sandersville bereitstellen, die für verschiedene Rechenarbeitslasten vorgesehen ist. Die Vereinbarung deckt 175 MW kritische IT-Last ab, und das Unternehmen gab an, dass Lieferungen voraussichtlich im vierten Quartal 2027 beginnen werden. Der Triple‑Net‑Mietvertrag enthält jährliche Eskalationsklauseln, und CleanSpark erwartet etwa $6.6 billion an vertraglich gesicherten Einnahmen während der Anfangslaufzeit und bis zu $11.6 billion, falls die beiden fünfjährigen Verlängerungsoptionen ausgeübt werden.

Das Unternehmen schätzte die Projektkosten des Vermieters auf $10 Millionen bis $12 Millionen pro MW kritischer IT-Last, mit einer erwarteten kumulierten Netto‑Betriebsergebnis‑Beitragsmarge von fast 100 Prozent, bzw. einem durchschnittlichen Jahresbeitrag von etwa $330 Millionen.

CleanSpark nahm 2022 den Betrieb in Sandersville auf und erklärte, dass es den Standort wegen des Zugangs zu zuverlässiger, kostengünstiger Energie, verfügbarer Kapazität für Hochdichte‑Rechenleistung und der Fähigkeit, eine schnelle, schrittweise Bereitstellung von Rechenzentrumsinfrastruktur zu unterstützen, ausgewählt habe.

Parallel zum Mietvertrag unterzeichnete der Mieter ein Absichtserklärung und eine Exklusivitätsvereinbarung, die das gesamte texanische Portfolio von CleanSpark mit 718 Acres und bis zu 885 MW gesicherter und geplanter Leistungskapazität abdeckt, darunter 271 Acres mit fast 300 MW am Sealy‑Campus und 447 Acres am Brazoria‑Campus, wo die Übertragungs‑Infrastruktur eine anfängliche Last von 300 MW unterstützt, mit der Möglichkeit, auf 600 MW zu expandieren. Morgan Stanley & Co. LLC fungierte als Finanzberater von CleanSpark bei der Mietvertrags‑Transaktion, und Davis Polk & Wardwell LLP war als Rechtsberater tätig.

Baufortschritt und August‑Betrieb

In einem operativen Update vom 8. September 2026 sagte Schultz, dass das Unternehmen weiterhin Baufortschritte am Sandersville‑Standort mache, während es für seinen Mieter ausführe. CleanSpark teilte außerdem mit, dass es von ERCOT eine Mitteilung über eine bedingte Klassifizierung für 585 MW vertraglich gesicherter Kapazität erhalten habe, um eine Batch‑Zero‑Grundlast‑Bezeichnung zu erhalten, sowie für 300 MW, um eine Batch‑Zero‑studierte Last‑Bezeichnung an seinen texanischen Standorten zu erhalten.

Für den Monat, der am 31. August 2026 endete, berichtete CleanSpark ungeprüfte Zahlen, darunter 1,8 GW Leistung unter Vertrag, 808 MW genutzt, eine operative Hashrate von 50 EH/s, eine eingesetzte Flotte von 201.269 Minern und ein Gesamtbestand an Bitcoin von 13.703.