Yellow.ai вийде на біржу через SPAC за $550 млн про форма оцінки акцій з очікуваним доходом понад $200 млн

Yellow.ai погодився вивести свій бізнес з корпоративними агентами штучного інтелекту на біржу через злиття з Bluerock Acquisition Corp. (BLRK ), компанією з бланковими чеками, котирується на NASDAQ, у угоді, яку дві сторони оцінюють приблизно в $550 млн про форма оцінки акцій. Дефінитивна угода про злиття бізнесу, оголошена 3 серпня 2026 року, передбачає реєстрацію об’єднаної компанії на ринку капіталу NASDAQ під тікером “YAI”.

Угода оцінює Yellow.ai у передумовній вартості близько $300 млн і очікується, що вона принесе понад $200 млн валових доходів. Ця сума складається з приблизно $175 млн, які знаходяться на трастовому рахунку Bluerock на момент закриття, якщо її публічні акціонери не викуплять свої акції, та $30 млн приватного фінансування від інституційних інвесторів. Засновники Yellow.ai та керівники компанії вкладають свій капітал у це фінансування разом з інституційними інвесторами.

Обидва ради директорів погодилися з угодою одноголосно. Акціонери Bluerock ще не проголосували за неї.

Що Yellow.ai приносить до списку

Yellow.ai був заснований у 2016 році Рагху Равінуталою, Рашідом Ханом та Джаєю Кішоре Редді, і пропонує платформу, яка перетворює процедури обслуговування підприємств у агентів штучного інтелекту, які планують завдання, виконують їх у взаємопов’язаних системах та завершують їх. Компанія стверджує, що вона обробляє 16 млрд розмов на рік для понад 650 клієнтів підприємств у 85 країнах та 135 мовах, і що вона отримала понад $34 млн необ аудитованого доходу за останній фінансовий рік, при цьому підприємства становили понад 70% від повторюваного доходу.

У порівнянні з цією цифрою доходу, передумовна вартість у $300 млн складає приблизно дев’ять разів вище власної звітної виручки компанії. Ця структура також виконує дві функції одночасно для бізнесу такого розміру: вона забезпечує публічну реєстрацію та близько $200 млн свіжого капіталу в одному кроку.

Платформа маршрутизує запити через кілька моделей, а не стандартизує одну постачальника, а її найшвидше зростаючий продукт – Nexus Vox, голосовий агент для контакт-центрів. Голос – це місце, де питання автоматизації стає найскладнішим для покупців, які повинні вирішити питання довіри та контролю над автономним штучним інтелектом, перш ніж передати живі дзвінки клієнтів, і які зараз вибирають з переповненого ринку агентів штучного інтелекту для бізнес-автоматизації. Yellow.ai стверджує, що вона зібрала $103 млн від Lightspeed, Salesforce Ventures (CRM ), Sapphire Ventures та WestBridge Capital.

Придбання ринку аутсорсингу, який вона хоче автоматизувати

Доходи призначені для трьох цілей:

• далшого інвестування в платформу агентів;
• розширення продаж підприємств по всій Північній Америці та Європі;
• придбання операторів бізнес-процесів аутсорсингу, яких Yellow.ai планує перебудувати навколо своєї власної програмної платформи.

Останній пункт є стратегічним центром угоди, і компанія підготувалася до цього. Три оригінальні засновники були приєднані до двох партнерів: Каушік Бхаскар, головний виконавчий директор підрозділу штучного інтелекту Yellow.ai, який має досвід роботи в галузі аутсорсингу, та Нанд Шарма, президент і головний фінансовий директор, який має досвід виконання приватних інвестиційних проектів.

Логіка цієї угоди полягає в тому, щоб зробити ставку на те, куди піде дуже великий бюджет праці. Yellow.ai оцінює ринок аутсорсингу у $384 млрд сьогодні, з приблизно 85% дзвінків служби підтримки клієнтів, які все ще відповідають люди, і прогнозує, що він досягне $906 млрд до 2035 року, оскільки частина агентів штучного інтелекту зросте з $12 млрд до $295 млрд. Головний виконавчий директор Рагху Равінутала сказав у заяві, що така робота “перейде до агентів, які планують, діють і вирішують”.

Володіння операторами аутсорсингу змінює те, чим є об’єднана компанія. Чиста платформа продає місця та споживання підприємствам, які керують своїми власними службами підтримки. Платформа, яка володіє службами підтримки, захоплює витрати на працю напряму та бере на себе зарплату, текучість кадрів та ризик контрактів з клієнтами, який виникає при цьому. Рамін Камфар, голова та головний виконавчий директор Bluerock, охарактеризував цільовий ринок як той, який, на його думку, “зрілий для оперативної оптимізації, зростання та розширення маржі”.

Що відбувається до списку

Bluerock, яка завершила свою первинну публічну пропозицію 12 грудня 2025 року, подає реєстраційний документ до Комісії з цінних паперів і бірж США, який також служить документом для голосування акціонерів. Презентація інвесторам Yellow.ai буде подана разом з ним, і Bluerock заявляє, що копія угоди про злиття бізнесу буде опублікована в поточному звіті, який вона подає до регулятора. Cantor Fitzgerald діє як ексклюзивний фінансовий радник Yellow.ai.

Компанії очікують завершення угоди у другій половині 2026 року. За цим графіком Yellow.ai починає торгувати під тікером YAI з приблизно $200 млн капіталу та заявленим планом витрат частини цього капіталу на придбання операторів аутсорсингу та їх перебудову для роботи на своїй власній платформі.