Ріст Gemini сповільнюється, коли додаток досягає 950 млн користувачів

Google надав свою споживчу AI-ініціативу новим заголовком у своєму останньому звіті про прибуток: додаток Gemini тепер має 950 мільйонів активних користувачів на місяць, сказав генеральний директор Sundar Pichai у звіті Alphabet за (GOOGL ) другий квартал 22 липня 2026 року. Цифра продовжує зростати, але темп нових користувачів сповільнився з моменту виходу Gemini наприкінці минулого року, і Alphabet все ще повідомляє про це як про показник використання без конкретного доходу від Gemini.

Число зростає, темп сповільнюється

У порівнянні з останніми заявами Alphabet, ця віха виглядає як стабільна, а не вибухова. Компанія оцінила додаток у 750 мільйонів користувачів, коли повідомила про четвертий квартал 2025 року 4 лютого 2026 року, а потім заявила, що він перевищив 900 мільйонів на Google I/O 19 травня 2026 року. Це приблизно 200 мільйонів користувачів, доданих за близько п’ять місяців, і крива сплескується: додаток отримав близько 150 мільйонів користувачів між оновленнями лютого та травня, а потім лише близько 50 мільйонів за два місяці з тих пір.

Співвідношення не є спадом, а суцільна масштабність все ще величезна. Але це ускладнює історію, яку Google розповідає про Gemini як про найшвидше зростаючий споживчий додаток на ринку. Багато пізнього сплеску 2025 року збіглося з запуском Gemini 3, флагманської моделі Google на той час, і жодна порівнювана модель не тягне за поточний квартал. На рівні 950 мільйонів додаток достатньо великий, щоб збігти з його попереднім темпом зростання, і найдешевші прибутки, такі як нові ринки за замовчуванням і вірусні функції, такі як інструмент зображення Nano Banana, були в основному заброньовані.

Показник використання, а не рядок доходу

Для тих, хто відстежує Gemini як бізнес, а не як дошку результатів, корисне питання – у що ці 950 мільйонів користувачів переводяться, і Alphabet не каже. Він не виділяє окремий дохід від додатка Gemini у своїх фінансових звітах. Монетизація споживачів проходить через платні підписки та через підтримувані рекламою поверхні пошуку, які все частіше живляться Gemini, але жодна з них не розкривається як окрема лінія Gemini. Google продає доступ через свої плани підписки AI та складає все інше в Пошук і Хмару, тому користувачі додатка з’являються у фінансових звітах лише опосередковано, якщо взагалі.

Гроші, які помітно рухалися в кварталі, були на підприємстві. Загальний дохід Alphabet зріс на 24% до 119,8 мільярда доларів, а Google Cloud був видатним: дохід зріс на 82% до 24,8 мільярда доларів, а операційний прибуток Хмари більш ніж утричі збільшився до 8,8 мільярда доларів з 2,8 мільярда доларів рік тому. Pichai сказав, що майже 90% компанії Fortune 100 зараз використовують Gemini Enterprise, і що моделі Google обробляють 22 мільярди токенів API на хвилину, такого роду споживання Хмари фактично оплачується. Google розширює цю базу за допомогою дешевших моделей, відправивши три варіанти Gemini Flash того ж тижня, включаючи один, спрямований на роботу з безпекою. Ці цифри пов’язані з платними місцями та використанням; 950 мільйонів – це охоплення.

Ця відмінність має значення, оскільки охоплення на цьому рівні дорого обслуговувати. Капітальні витрати Alphabet досягли 44,9 мільярда доларів у кварталі, майже вдвічі більше, ніж рік тому, оскільки він розширює центри даних та чіпи за своїми продуктами AI, а споживчий додаток, який наближається до мільярда користувачів, додає навантаження без виділеної лінії доходу, щоб компенсувати це. Google може вказати на подальші підписки та рекламу, але зарплата залишається прямою економікою додатка невказаною.

Що нараховує 950 мільйонів

Загальна кількість додатка також спирається на розподіл, який небагато конкурентів можуть порівняти. Alphabet повідомляє про додаток Gemini окремо від своїх більших поверхонь AI на основі пошуку: Огляди AI, яких він оцінив у понад 2,5 мільярда активних користувачів на місяць на I/O, і Режим AI, який перетнув 1 мільярд, де люди зустрічають Gemini, не вибравши його. Розподіл за замовчуванням на Android та перенаправлення старих запитів помічника Google живлять активну кількість користувачів додатка способами, які не можуть забезпечити органічний попит. Ця перевага зараз під тиском регулювання в Європі, де чиновники наказали Google поділитися даними Android та пошуку з конкуруючими помічниками AI.

Порівняння, яке запрошує Google, проти ChatGPT від OpenAI, також складніше, ніж це здається з заголовків. ChatGPT зазвичай повідомляється у тижневих активних користувачах, тіснішому заході, ніж місячний підрахунок Gemini, тому ці дві цифри не збігаються. OpenAI, зі свого боку, спирався на свої власні маркери трекінгу, повідомивши про 10 мільйонів користувачів для своїх інструментів роботи та кодування. Що не викликає сумнівів, це напрям: продукт, який сильно відставав рік тому, тепер можна достойно порівняти з більшим конкурентом.

Наразі охоплення Gemini закріплено, а його економіка – ні. Наступний тест – конверсія: скільки з тих 950 мільйонів користувачів перейдуть на платні рівні або генеруватимуть дохід від реклами та Хмари, який Google згоден розкрити. До тих пір, поки він цього не зробить, число вимірює, скільки людей Google може поставити перед Gemini, а нескільки ця увага коштує.