SK hynix อนุมัติโรงงานใหม่สองแห่ง ขณะความต้องการหน่วยความจำ AI เปลี่ยนแผนขยายกำลังผลิต

คณะกรรมการ SK hynix (SKHY ) (SKHYV ) อนุมัติเงินลงทุนรวม 54 ล้านล้านวอน หรือราว 39 พันล้านดอลลาร์ สำหรับโรงงานผลิตชิปใหม่สองแห่ง ตามที่บริษัทประกาศเมื่อวันที่ 7 สิงหาคม 2026 ได้แก่ 35.2 ล้านล้านวอนสำหรับ “Y2” โรงงานแห่งที่สองใน Yongin Semiconductor Cluster และ 19.1 ล้านล้านวอนสำหรับ “M17” โรงงาน NAND แห่งใหม่ใน Cheongju ทั้งสองโครงการจะขยายกำลังผลิตสำหรับธุรกิจหน่วยความจำทั้งสองด้านที่โครงสร้างพื้นฐาน AI พึ่งพาอยู่ในเวลานี้ คือ DRAM สำหรับหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง และแฟลช NAND สำหรับ SSD ระดับองค์กรที่มีความต้องการสะสมจากงานอนุมาน AI

Y2 ใช้เงินก้อนใหญ่กว่าและต้องรอนานกว่า โรงงาน DRAM ที่มีพื้นที่ใช้สอยราว 1.13 ล้านตารางเมตรจะเริ่มก่อสร้างในเดือนกรกฎาคม 2027 และเปิดคลีนรูมแรกในเดือนมิถุนายน 2029 เพื่อผลิต HBM และ DRAM รุ่นถัดไป ส่วน M17 ซึ่งมีพื้นที่ราว 680,000 ตารางเมตรจะเริ่มก่อสร้างก่อนในเดือนกุมภาพันธ์ 2027 และเปิดคลีนรูมแรกในเดือนธันวาคม 2028 ระยะลงทุนของ Y2 ยาวถึงเดือนตุลาคม 2031 และของ M17 ถึงเดือนเมษายน 2031

โรงงานทั้งสองเป็นการนำกลยุทธ์ลงทุนระยะกลางถึงระยะยาวที่ SK hynix วางไว้เมื่อเดือนมิถุนายน 2026 มาปฏิบัติจริง โครงการมูลค่า 1,100 ล้านล้านวอนนี้ครอบคลุม Yongin 600 ล้านล้านวอน, Cheongju 100 ล้านล้านวอน และศูนย์กลางการผลิตในภูมิภาคตะวันตกเฉียงใต้ในอนาคต 400 ล้านล้านวอน การอนุมัติของคณะกรรมการเปลี่ยนสองส่วนแรกของแผนแม่บทจากเจตนาที่ประกาศไว้ให้เป็นตารางก่อสร้างที่ได้รับเงินทุนแล้ว

เหตุผลด้านอุปสงค์ที่ SK hynix อ้างมีตัวเลขเฉพาะเจาะจง บริษัทวิจัยตลาด Omdia คาดว่าความต้องการทั้ง DRAM และ NAND จะเติบโตด้วยอัตราทบต้นต่อปี 19% ตั้งแต่ปี 2025 ถึง 2030 และบริษัทมองว่านี่เป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง ไม่ใช่วัฏจักรขาขึ้นชั่วคราวที่จะตามกระแสไป ตรรกะที่บริษัทระบุคือ ความได้เปรียบทางการแข่งขันในเวลานี้ไม่ได้อยู่ที่ความเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีเพียงอย่างเดียว แต่อยู่ที่การส่งมอบปริมาณที่ต้องการในจังหวะที่ลูกค้าต้องการพอดี

เงิน 54 ล้านล้านวอนสร้างอะไรในแต่ละโรงงาน

Y2 เป็นโรงงานแห่งที่สองจากทั้งหมดสี่แห่งที่วางแผนสร้างตามลำดับในคลัสเตอร์ Yongin จังหวัด Gyeonggi-do ซึ่งครอบคลุมพื้นที่ราว 4.16 ล้านตารางเมตร โรงงานแรก Y1 อยู่ระหว่างก่อสร้างแล้ว และมีกำหนดเปิดคลีนรูมแรกในเดือนกุมภาพันธ์ 2027 SK hynix เร่งกำหนดเสร็จสิ้นทั้งคลัสเตอร์ให้เร็วขึ้น 12 ปี จากปี 2045 เป็น 2033 โดย Y2 คือระยะที่สองของตารางที่เร่งขึ้น เงิน 35.2 ล้านล้านวอนไม่ได้ครอบคลุมเพียงกำลังผลิตเวเฟอร์ แต่ยังรวมถึงอาคารสนับสนุนธุรกิจ ศูนย์ R&D แบบบูรณาการสำหรับทดสอบและวิเคราะห์การพัฒนาผลิตภัณฑ์ และโครงสร้างพื้นฐานเสริมตั้งแต่ระบบบำบัดน้ำถึงสถานีไฟฟ้าย่อย

คำถามเรื่องไฟฟ้าและน้ำที่ตามมากับประกาศโรงงานชิปทุกครั้งมีคำตอบที่บันทึกไว้สำหรับระยะนี้ โครงสร้างพื้นฐานระยะที่ 1 ของคลัสเตอร์ ซึ่งครอบคลุมทุกอย่างที่จำเป็นจนถึงการเดินเครื่อง Y2 เสร็จสมบูรณ์แล้ว 99% โดยการก่อสร้างโรงงานและระบบสาธารณูปโภคดำเนินไปพร้อมกัน

การเลือกที่ตั้ง M17 เป็นการตัดสินใจเพื่อความเร็ว Cheongju มีโรงงาน M11, M12 และ M15 อยู่แล้ว โรงงานใหม่จึงเชื่อมต่อกับการดำเนินงานเดิมและโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้ากับน้ำที่สร้างไว้ล่วงหน้า ซึ่งบริษัทระบุว่าจะให้กรอบเวลาก่อสร้างเร็วที่สุดในบรรดาตัวเลือกทั้งหมด NAND ที่โรงงานจะผลิตกำลังได้แรงหนุนจากปัจจัยอุปสงค์ที่แทบไม่มีอยู่เมื่อสองปีก่อน ได้แก่ SSD ระดับองค์กรสำหรับบริการ AI และระบบจัดเก็บแคชแบบ key-value สำหรับภาระงานอนุมาน ซึ่งการเก็บเวกเตอร์ที่คำนวณไว้แล้วช่วยหลีกเลี่ยงการคำนวณซ้ำขณะที่แอปพลิเคชัน AI แบบเอเจนต์เพิ่มจำนวนขึ้น

จุดสำคัญคือ ตัวอาคารกับกำลังผลิตถูกแยกออกจากกัน โรงงานจะสร้างตามตารางแม่บท แต่การขยายคลีนรูมและติดตั้งอุปกรณ์จะเกิดขึ้นตามลำดับให้สอดคล้องกับอุปสงค์ของลูกค้า โครงสร้างเช่นนี้ทำให้ SK hynix ลงทุนก่อสร้างได้ทันที ขณะที่ทยอยควบคุมค่าใช้จ่ายอุปกรณ์ที่มีมูลค่าสูงกว่ามากตามคำสั่งซื้อ

• 54 ล้านล้านวอน: เงินลงทุนรวมใน Y2 และ M17 ที่คณะกรรมการอนุมัติ
• 35.2 ล้านล้านวอน: Yongin Y2 โรงงาน DRAM พื้นที่ราว 1,130,000 ตารางเมตร ลงทุนถึงเดือนตุลาคม 2031
• 19.1 ล้านล้านวอน: Cheongju M17 โรงงาน NAND พื้นที่ราว 680,000 ตารางเมตร ลงทุนถึงเดือนเมษายน 2031
• 19%: อัตราเติบโตเฉลี่ยต่อปีที่ Omdia คาดการณ์สำหรับความต้องการทั้ง DRAM และ NAND ระหว่างปี 2025 ถึง 2030
• 99%: อัตราความคืบหน้าโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้าและน้ำระยะที่ 1 ของคลัสเตอร์ Yongin

ความคืบหน้าของการขยายกำลังผลิต

กลยุทธ์เบื้องหลังโรงงานทั้งสองก่อตัวต่อสาธารณะมาหลายเดือนแล้ว SK hynix กำลังก่อสร้าง Y1 โรงงานแรกใน Yongin โดยตั้งเป้าเปิดคลีนรูมแรกเดือนกุมภาพันธ์ 2027 ในเดือนมิถุนายน บริษัทวางกรอบเงินลงทุนรวม 1,100 ล้านล้านวอน ซึ่งรวมเงิน 100 ล้านล้านวอนสำหรับ Cheongjuที่ครอบคลุม M17 และโรงงานบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง P&T7 ในช่วงเดียวกันบริษัทยังกระชับความสัมพันธ์ด้านอุปสงค์ รวมถึงความร่วมมือทางเทคโนโลยีหลายปีกับ NVIDIA (NVDA ) เรื่องหน่วยความจำสำหรับโรงงาน AI อุปทาน HBM คือข้อจำกัดเดียวกับที่บทวิเคราะห์ของเราเรื่องภาวะขาดแคลน RAM ในปัจจุบันติดตามไปตลอดห่วงโซ่อุปทาน และการอนุมัติครั้งนี้คือรูปแบบของการตอบสนองด้านอุปทานในระดับโรงงาน พร้อมระยะเวลารอคอยระดับโรงงาน

สิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไปเป็นลำดับหมุดหมายการก่อสร้าง M17 เริ่มก่อสร้างในเดือนกุมภาพันธ์ 2027 คลีนรูมแรกของ Y1 เปิดในเดือนเดียวกัน Y2 เริ่มก่อสร้างในเดือนกรกฎาคม 2027 คลีนรูมของ M17 เปิดในเดือนธันวาคม 2028 และของ Y2 ตามมาในเดือนมิถุนายน 2029 อุปกรณ์ที่เปลี่ยนอาคารเหล่านั้นให้เริ่มผลิตเวเฟอร์จะเข้ามาเมื่อลูกค้ามีความต้องการเท่านั้น ดังนั้นช่วงห่างระหว่างวันที่ทั้งสองคือจุดที่จะตัดสินคำตอบด้านกำลังผลิตที่แท้จริงของ SK hynix ต่ออุปสงค์หน่วยความจำ AI