Nscale ระดมทุน $3.36 พันล้าน ผ่านตราสารหนี้แปลงสภาพก่อน IPO เพื่อขยายคลาวด์ AI

Nscale Limited เมื่อ 25 กันยายน 2026 ประกาศระดมทุน $3.36 พันล้าน ผ่านตราสารหนี้เงินกู้แปลงสภาพที่นำโดย Third Point ซึ่งเป็นการจัดหาเงินก่อน IPO ที่ตราสารหนี้เหล่านี้จะแปลงเป็นหุ้นโดยอัตโนมัติเมื่อบริษัทคลาวด์ AI สำนักงานใหญ่อยู่ในลอนดอนเสร็จสิ้นการเสนอขายหุ้นสาธารณะตามแผน

การจัดหาเงินประกอบด้วยการจัดสรรเริ่มต้นมูลค่า $2.36 พันล้าน ณ การปิดธุรกรรมและภาระผูกพันในการให้เงินทุนเพิ่มเติม $1 พันล้านจาก NVIDIA โดยคาดว่าจะได้รับเงินทุนส่วนที่ NVIDIA ผูกพันไว้ในกลางเดือนพฤศจิกายน 2026 บริษัทกล่าว ตราสารหนี้เงินกู้จะแปลงเป็นหุ้นสามัญโดยอัตโนมัติเมื่อการเสนอขายหุ้นสาธารณะครั้งแรกของ Nscale เสร็จสิ้น และในกรณีของ NVIDIA จะเป็นหุ้นไม่มีสิทธิออกเสียง Goldman Sachs & Co. LLC ทำหน้าที่เป็นตัวแทนจัดจำหน่ายสำหรับ Nscale ในการระดมทุนนี้

Nscale กล่าวว่าทุนนี้จะเร่งการขยายแพลตฟอร์มคลาวด์ AI ที่บูรณาการแนวตั้งของบริษัท ซึ่งครอบคลุมโรงไฟฟ้าติดตั้งหลังมิเตอร์, ศูนย์ข้อมูล AI ที่ทำความเย็นด้วยของเหลว, และคลัสเตอร์ GPU ขนาดใหญ่ เพื่อสนับสนุนความต้องการบริการคลาวด์ AI ที่เพิ่มขึ้น บริษัทซึ่งอธิบายว่าแพลตฟอร์มของตนให้บริการแก่ hyperscalers, ห้องปฏิบัติการโมเดลแนวหน้า, AI natives และองค์กรที่สร้างและขยาย AI รายงานมูลค่าตามสัญญารวมกว่า $103 พันล้าน

กลุ่มนักลงทุน

นักลงทุนใหม่และเดิมที่สนับสนุนรอบนี้ร่วมกับ Third Point ได้แก่ NVIDIA, กองทุนที่จัดการโดย Apollo, Citadel, Hudson Bay Capital, Abu Dhabi Investment Council และ 8090 Industries ตามที่บริษัทระบุ Davidson Kempner Capital Management, Qube Research & Technologies, Context Capital Management, Longaeva Partners L.P., Wellington Management, Castleknight, Ghisallo Capital Management, LionTree Investment Fund L.P., Javelin Venture Partners และ Irving Investors ก็เข้าร่วมการจัดหาเงินเช่นกัน

“นี่เป็นเหตุการณ์สำคัญสำหรับ Nscale ขณะที่เรายังคงขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI แบบเต็มสแตกเพื่อรองรับความต้องการระดับโลกที่ไม่เคยมีมาก่อน” จอช พายน์ ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Nscale กล่าวใน ประกาศ ของบริษัท พายน์กล่าวว่า ด้วยการสนับสนุนจากกลุ่มนักลงทุน Nscale มีตำแหน่งที่จะเร่งการสร้างศูนย์ข้อมูลทั่วโลก

วงเงินกู้มีกำหนดระยะเวลาในเดือนสิงหาคม

ใน ประกาศเมื่อ 31 สิงหาคม 2026 Nscale กล่าวว่าบริษัทได้ปิดธุรกรรมภาระผูกพันให้เงินทุนรวมประมาณ $3 พันล้าน ผ่านวงเงินกู้มีกำหนดระยะเวลาสองรายการที่มีหลักประกัน มีลำดับสิทธิชำระหนี้ก่อน และเบิกใช้เงินในภายหลังได้ เพื่อสนับสนุนวิทยาเขต Ward County, Texas และสถานที่ Madison, North Carolina วงเงินกู้เหล่านี้ส่วนใหญ่ใช้เพื่อสนับสนุนการติดตั้งโครงสร้างพื้นฐาน GPU และอุปกรณ์เครือข่าย, การจัดเก็บข้อมูลและระบบทำความเย็นด้วยของเหลวที่เกี่ยวข้องในทั้งสองวิทยาเขต

วงเงินกู้สำหรับ Ward County มีวงเงินสูงสุด $1.85 พันล้าน สำหรับวิทยาเขตโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่สร้างขึ้นโดยเฉพาะออกแบบเพื่อการประมวลผลความหนาแน่นสูงและรุ่นต่อไป โดยให้ทุนสำหรับ NVIDIA GB300 (Blackwell Ultra) และ VR200 (Vera Rubin) ระบบที่รองรับประมาณ 200 MW ของภาระงาน IT; แหล่งนี้ผสานการทำความเย็นโดยของเหลวแบบวงปิดโดยตรงกับเครื่องแลกเปลี่ยนความร้อนที่ประตูด้านหลัง วงเงินกู้สำหรับ Madison มีวงเงินสูงสุด $1.2 พันล้าน สำหรับสถานที่โคโลเคชันขนาด 96 เอเคอร์ พร้อมความจุภาระงาน IT สูงสุด 40 MW โดยให้ทุนสำหรับการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานของไซต์, โครงสร้างพื้นฐาน GPU และเครือข่ายที่เกี่ยวข้อง วงเงินกู้ทั้งสองรายการได้รับการจัดอันดับระดับการลงทุนพร้อมมุมมองที่มั่นคง และ J.P. Morgan กับ Goldman Sachs ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการวงเงินกู้หลักร่วม, ผู้จัดการสมุดคำสั่งจองร่วมและตัวแทนร่วมในการจัดโครงสร้างตามที่บริษัทกล่าว

การเสนอขายหุ้นสาธารณะที่วางแผนไว้

ใน ประกาศเมื่อ 18 กันยายน 2026 Nscale กล่าวว่าได้ยื่นคำแถลงการลงทะเบียนในแบบฟอร์ม S-1 ต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) เกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นสาธารณะครั้งแรกของหุ้นสามัญของบริษัท บริษัทได้ยื่นคำขอเพื่อจดทะเบียนหุ้นสามัญบนตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก

จำนวนหุ้นที่จะเสนอและช่วงราคาสำหรับการเสนอขายที่เสนอยังไม่ได้กำหนด Goldman Sachs & Co. LLC, J.P. Morgan และ Morgan Stanley จะทำหน้าที่เป็นผู้จัดการหลักในการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์สำหรับการเสนอขายตามที่ระบุในคำแถลงการยื่นเอกสาร RBC Capital Markets, BofA Securities, Deutsche Bank Securities, Credit Agricole CIB, TD Securities, Mizuho, KeyBanc Capital Markets, Cantor, SMBC Nikko และ Wolfe | Nomura Alliance จะทำหน้าที่เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ พร้อมกับ Citizens Capital Markets, Loop Capital Markets, Roth Capital Partners, ABN AMRO, Compass Point, DNB Carnegie, Rosenblatt, SEB และ Tigress Financial Partners ทำหน้าที่เป็นผู้ร่วมจัดการ

บริษัทกล่าวว่าคำแถลงการลงทะเบียนได้ถูกยื่นต่อ SEC แต่ยังไม่ได้มีผลบังคับใช้