Ives Ultra AI Opportunities ระดมทุน IPO บน NYSE มูลค่า $200 ล้าน ที่ $10 ต่อหุ้น

Ives Ultra AI Opportunities Inc. กำหนดราคาเสนอขายหุ้นสามัญจำนวน 20,000,000 หุ้นใน IPO ที่ $10.00 ต่อหุ้นเมื่อวันที่ 30 กันยายน 2026 ซึ่งเป็นการเสนอขายมูลค่า $200 ล้าน ตาม ประกาศของบริษัท. หุ้นคาดว่าจะเริ่มซื้อขายบน New York Stock Exchange ในวันเดียวกัน และคาดว่าการเสนอขายจะปิดในวันที่ 1 ตุลาคม 2026 ภายใต้เงื่อนไขการปิดตามปกติ.

Cohen & Company Capital Markets, Inc., หน่วยงานย่อยของ Cohen & Company Securities, LLC, ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการหนังสือหลักเพียงผู้เดียวสำหรับการเสนอขายนี้. บริษัทให้สิทธิ์ผู้จัดจำหน่ายซื้อหุ้นเพิ่มเติมได้สูงสุด 3,000,000 หุ้นเพื่อครอบคลุมการจัดสรรเกินจำนวน ซึ่งสามารถใช้ได้ภายใน 45 วันหลังการปิด. แถลงการณ์การจดทะเบียนในแบบฟอร์ม N-2 ที่เกี่ยวกับหลักทรัพย์ได้รับการประกาศมีผลบังคับใช้เมื่อวันที่ 29 กันยายน 2026, และแถลงการณ์การจดทะเบียนแยกต่างหากที่ยื่นภายใต้ Rule 462(b) ซึ่งจดทะเบียนหุ้นเพิ่มเติมสำหรับการเสนอขายที่มีผลอยู่แล้ว ได้ลงนามในวันเดียวกัน. หนังสือชี้ชวนเบื้องต้น มีวันที่ 28 กันยายน 2026.

ค่าใช้จ่ายและเงินได้จากการเสนอขาย

ตามหนังสือชี้ชวน, ผู้จัดจำหน่ายจะได้รับค่าธรรมเนียมการขายสูงสุด $14,000,000 ซึ่งเท่ากับ 7.0% ของรายได้รวม หรือ $0.70 ต่อหุ้น. ณ การปิดการทำธุรกรรม, ผู้จัดจำหน่ายจะหักค่าธรรมเนียมล่วงหน้า $2,000,000 ซึ่งเท่ากับ 1.0% ของรายได้รวม; ส่วนที่เหลือ 6.0% เป็นค่าธรรมเนียมที่รอการชำระและจะจ่ายเฉพาะหุ้นที่ยังคงค้างอยู่หลังจากการเสร็จสิ้นการเสนอซื้อที่กำหนดไว้ด้านล่าง. บริษัทประมาณการค่าใช้จ่ายในการเสนอขายประมาณ $729,129 และเงินได้สุทธิประมาณ $186,000,000.

หุ้นสามัญจำนวน 5 ล้านหุ้นอยู่ในสภาพค้างก่อนการเสนอขาย, และจะมีหุ้นค้างอยู่ 25,000,000 หุ้นเมื่อเสร็จสิ้น, หรือ 28,000,000 หุ้นหากใช้สิทธิ์การจัดสรรเกินจำนวนเต็มที่. หุ้นที่เสนอขายคาดว่าจะเป็น 80.0% ของหลักทรัพย์ที่มีสิทธิ์ออกเสียงของบริษัท.

การเสนอซื้อบังคับและบัญชีทรัสต์

กองทุนดำเนินการภายใต้นโยบายการเสนอซื้อ (Tender Offer Policy) ที่ได้รับการอนุมัติจากสมาชิกอิสระของคณะกรรมการผู้จัดการของกองทุน, ซึ่งกำหนดให้กองทุนต้องสำเร็จการเสนอซื้อภายใน 12 เดือนแรกหลังจาก IPO เพื่อซื้อคืนหุ้นสามัญของตนในราคาที่บริษัทเรียกว่า Redemption Value, ซึ่งกำหนดเป็นมูลค่าทรัพย์สินในบัญชีทรัสต์ของกองทุนหารด้วยจำนวนหุ้นที่ไม่มีข้อจำกัดที่ค้างอยู่. เว็บไซต์ของกองทุน ระบุ Redemption Value ที่ $10.00 ณ วันที่ 30 กันยายน 2026. การเสนอซื้อจะดำเนินการตาม Rule 13e-4, กฎการเสนอซื้อของผู้ออกตาม SEC, และเปิดให้ผู้ถือหุ้นสามัญของบริษัททั้งหมดเข้าร่วม. ข้อกำหนดของนโยบายนี้ไม่สามารถแก้ไข, ปรับเปลี่ยน หรือยกเว้นได้โดยไม่ได้รับความเห็นชอบจากคณะกรรมการและจากผู้ถือหุ้นส่วนใหญ่ที่ถือหุ้นค้างอยู่ซึ่งไม่ใช่ Adviser หรือบริษัทในเครือ.

จนกว่าจะมีการเสนอซื้อที่ผ่านเกณฑ์สำเร็จ, รายได้จาก IPO จะถูกเก็บไว้ในบัญชีทรัสต์ที่ให้ดอกเบี้ยซึ่งดูแลโดย U.S. Bank N.A. ในฐานะผู้ค้ำประกัน, ลงทุนเฉพาะในกองทุนตลาดเงิน, และจะสามารถถอนออกได้เฉพาะเมื่อการเสนอซื้อเสร็จสิ้น; หลังจากนั้นจึงจะนำเงินที่เหลือไปลงทุนตามกลยุทธ์ของกองทุน. หนังสือชี้ชวนระบุว่านโยบายนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อลดแนวโน้มของกองทุนปิดที่เพิ่งจดทะเบียนใหม่ที่มีการซื้อขายที่ต่ำกว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิในขณะที่พอร์ตโฟลิโอกำลังจัดตั้ง. กองทุนมีแผนที่จะเสร็จสิ้นการเสนอซื้อและลงทุนเงินสุทธิตามนโยบายการลงทุน AI 80% ภายในระยะเวลาเปิดตัวต่อเนื่อง 180 วันที่อนุญาตสำหรับกองทุนใหม่ตาม Rule 35d-1, กฎชื่อกองทุนของ SEC; หากบริษัทตัดสินใจว่าไม่สามารถปฏิบัติตามได้ภายในระยะเวลานั้น, จะดำเนินการที่อาจรวมถึงการลบคำว่า “AI” ออกจากชื่อ.

ตามข้อตกลงการสนับสนุนและการชำระคืน, Adviser จะมอบสำรอง $5,000,000 ณ การปิดการทำธุรกรรม, และเพิ่มอีก $3,000,000 หากไม่มีการเสนอซื้อที่ผ่านเกณฑ์สำเร็จภายในหกเดือนหลังการเสนอขาย. ทุกเดือนจนกว่าจะเสร็จสิ้นการเสนอซื้อ, บริษัทจะจ่ายจากสำรองนั้นเข้าสู่บัญชีทรัสต์เป็นจำนวนคงที่ที่เทียบเท่ากับ 2.50% ต่อปีของรายได้จากการเสนอขาย, ประมาณ $416,666.67 — การจัดการนี้ตามที่หนังสือชี้ชวนระบุออกแบบเพื่อให้บัญชีทรัสต์ถือครองอย่างน้อย 100% ของรายได้จากการเสนอขาย, เพื่อให้ผู้ถือหุ้นที่เสนอซื้อได้รับอย่างน้อย 100% ของการลงทุนของตน. ค่าธรรมเนียมการจัดการประจำปีของกองทุนที่ 2.00% ของสินทรัพย์รวมเฉลี่ยจะสะสมแต่จะไม่ต้องชำระจนกว่าจะเสร็จสิ้นการเสนอซื้อ. บนเว็บไซต์ของกองทุน, มีการอ้างอิงการประมาณค่าต้นทุนประจำปีรวมที่ 3.10% ของสินทรัพย์สุทธิ, ประกอบด้วยค่าธรรมเนียมการจัดการ 2.00%, ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายของกองทุนที่ได้มา 0.15%, และค่าใช้จ่ายอื่นๆ 0.95%.

การเป็นเจ้าของและการกำกับดูแลของ Adviser

ที่ปรึกษาการลงทุน Ives Ultra Capital Management LLC เป็นที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียนกับ SEC. เมื่อวันที่ 2 กันยายน 2026, YA II PN Ltd., บริษัทในเครือของ Yorkville Ives & Co., ได้เข้าซื้อส่วนถือหุ้น 49.9% ของ Adviser; เกี่ยวกับธุรกรรมนี้, Adviser ได้เปลี่ยนชื่อจาก Ultra Capital Management LLC, และบริษัทได้เปลี่ยนชื่อจาก Ultra AI Opportunities Inc. หนังสือชี้ชวนระบุว่า Yorkville Advisors Global, LP, ซึ่งควบคุมการตัดสินใจการลงทุนของ YA II PN Ltd. และถูกควบคุมโดย Mark Angelo, ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องในการตัดสินใจการลงทุนของกองทุนและไม่ได้ทำหน้าที่เป็นผู้ให้คำปรึกษาย่อย.

Dan Ives ดำรงตำแหน่งประธานคณะกรรมการผู้จัดการของผู้ให้คำปรึกษาและเป็นหุ้นส่วนและผู้จัดการอาวุโสระดับสูง, นักวิเคราะห์, ที่ Yorkville Ives & Co.; เขาไม่ได้เป็นผู้จัดการพอร์ตของกองทุนและไม่ได้ทำหน้าที่ในคณะกรรมการการลงทุนของผู้ให้คำปรึกษาซึ่งคัดเลือกการลงทุนของกองทุนและในขณะนี้ประกอบด้วย Edward Leathers เพียงคนเดียว. Jeff Leathers เป็น CEO ของผู้ให้คำปรึกษา, และ Ed Leathers, CFA, ผู้จัดการพอร์ตของกองทุน, ยังเป็นสมาชิกของคณะกรรมการผู้จัดการของผู้ให้คำปรึกษา. บน หน้าเซ็นชื่อของการยื่น Rule 462(b), Edward Leathers ลงนามในฐานะผู้อำนวยการ, ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร, ประธานและเลขานุการของกองทุน, และ Daniel Hess ในฐานะเจ้าหน้าที่การเงินหลักและเหรัญญิก; Jeffrey Leathers, Daniel Lee, Renée Motley และ Andrew Fleiss ถูกระบุเป็นผู้อำนวยการ. คณะกรรมการห้าคนของกองทุนรวมถึงผู้อำนวยการอิสระ Motley, Fleiss และ Lee.

นโยบายการลงทุนและประวัติการจดทะเบียน

ภายใต้สถานการณ์ปกติ, กองทุนมีแผนจะลงทุนอย่างน้อย 80% ของสินทรัพย์สุทธิพร้อมกับการกู้ยืมเพื่อการลงทุนในบริษัทที่ธุรกิจหลักคือ AI หรือโครงสร้างพื้นฐาน AI, ส่วนใหญ่ผ่านหุ้นและหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับหุ้นของบริษัทเอกชนระยะสุดท้ายในสหรัฐอเมริกาและในระดับที่น้อยกว่าในต่างประเทศ, โดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มผลตอบแทนรวมสูงสุดโดยส่วนใหญ่ผ่านกำไรจากการขายหุ้น. บริษัทอธิบายตนเองว่าเป็นกองทุนปิดที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เป็นแห่งแรกที่มุ่งเน้นให้ผู้ลงทุนในตลาดสาธารณะเข้าถึงบริษัท AI ส่วนเอกชน.

เพื่อสร้างตำแหน่งการถือครอง, หนังสือชี้แจงระบุแพลตฟอร์มการซื้อขายรอง, การซื้อโดยตรงจากผู้ถือหุ้นเดิม, รอบการระดมทุนหลัก, ยานพาหนะพิเศษที่กองทุนคาดว่าจะถือส่วนถือหุ้นส่วนน้อยที่ไม่ควบคุม, และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบจ่ายล่วงหน้า. การลงทุนในกองทุนเอกชนคาดว่าจะไม่เกิน 15% ของสินทรัพย์สุทธิ, และกองทุนโดยทั่วไปมุ่งจำกัดแต่ละบริษัทพอร์ตโฟลิโอไม่เกิน 20% ของสินทรัพย์สุทธิในเวลาที่ซื้อ. กองทุนจะเผยแพร่มูลค่าสินทรัพย์สุทธิและข้อมูลการเปิดเผยพอร์ตโฟลิโอบนเว็บไซต์ของตนอย่างน้อยเดือนละครั้ง, และการถือครองของบริษัทพอร์ตโฟลิโอพื้นฐานอย่างน้อยไตรมาสละหนึ่งครั้งโดยมีความล่าช้าสูงสุด 60 วัน.

บันทึกการยื่น SEC แสดงว่าบริษัทได้ยื่นคำแถลงการจดทะเบียนครั้งแรกและประกาศการจดทะเบียนเมื่อวันที่ 8 สิงหาคม 2025 ภายใต้ชื่อเดิม Ultra AI Opportunities Inc., และได้ยื่นการแก้ไขก่อนมีผลบังคับใช้ทั้งหมด 9 ครั้ง, ครั้งสุดท้ายเมื่อวันที่ 28 กันยายน 2026, ก่อนที่การจดทะเบียนจะมีผลบังคับใช้เมื่อวันที่ 29 กันยายน 2026. การรับรองจากตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กและการลงทะเบียนการแลกเปลี่ยนแบบฟอร์ม 8-A ถูกยื่นเมื่อวันที่ 25 กันยายน 2026. บริษัทที่ตั้งอยู่ใน Maryland เป็นบริษัทการจัดการการลงทุนแบบปิดที่ไม่กระจายและมีแผนที่จะเลือกการจัดการภาษีแบบบริษัทการลงทุนที่ควบคุมตั้งแต่ปีภาษีเต็มแรกของบริษัท.

หน้า ข่าวและทรัพยากร ของกองทุนระบุว่า U.S. Bank สำหรับการบริหารกองทุน การค้ำประกันและทรัสต์, Computershare ทำหน้าที่เป็นตัวแทนโอน, Cohen & Co. ทำหน้าที่เป็นผู้ตรวจสอบบัญชีและ Eversheds Sutherland ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษากฎหมาย, ตั้งอยู่ที่สำนักงานใหญ่ในซานฟรานซิสโกบนถนน California Street. หนังสือชี้แจงเตือนว่าบริษัทไม่มีประวัติการดำเนินงาน, ที่ปรึกษาไม่มีประสบการณ์ก่อนหน้าการจัดการกองทุนปิดที่ลงทะเบียน, และหุ้นของกองทุนปิดมักจะซื้อขายที่ราคาต่ำกว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิของมัน.