ดาน เทราน์ ผู้ร่วมก่อตั้งและผู้จัดการทั่วไปของ Gutter Capital – สัมภาษณ์系列

ดาน เทราน์ ผู้ร่วมก่อตั้งและผู้จัดการทั่วไปของ Gutter Capital เป็นนักธุรกิจ ผู้ลงทุน และผู้ดำเนินการสตาร์ทอัพ ที่มีชื่อเสียงในการร่วมก่อตั้งและนำ Managed by Q ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการจัดการสถานที่ทำงานที่ถูก WeWork เข้าซื้อกิจการในปี 2019 หลังจากการเข้าซื้อกิจการ เขาได้รับตำแหน่งเป็นหัวหน้าฝ่ายพัฒนาธุรกิจและธุรกิจใหม่ของ WeWork ก่อนที่จะกลายเป็นนักลงทุนและที่ปรึกษาที่มี活발ในการสนับสนุนสตาร์ทอัพมากกว่า 100 ราย ในปี 2021 เขาได้ร่วมก่อตั้ง Gutter Capital โดยร่วมมือกับผู้ร่วมก่อตั้งที่มีภารกิจในการแก้ไขปัญหาสังคมที่สำคัญ นอกจากนี้เขายังดำรงตำแหน่งในคณะกรรมการของบริษัทและองค์กรที่มีการเติบโตสูงหลายแห่ง รวมถึง CURE, Forerunner, Bikky, Tetra, DEN และ Pursuit โดยนำประสบการณ์ในการสร้างบริษัท พัฒนาบุคลากร และการขยายธุรกิจที่ได้รับการสนับสนุนจากนักลงทุน

ก่อตั้งขึ้นที่นิวยอร์กซิตี้ Gutter Capital เป็นบริษัททุนร่วมที่มุ่งเน้นในการสนับสนุน “บริษัทที่มีผลกระทบ” ซึ่งเป็นสตาร์ทอัพ ที่แก้ไขปัญหาความสามารถในการจ่ายได้ การเคลื่อนไหวทางเศรษฐกิจ การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ และความท้าทายทางสังคมที่สำคัญอื่นๆ บริษัทนี้รวมทุนร่วมทุนกับแนวทางปฏิบัติที่มีการดำเนินการที่มืออาชีพ โดยให้การสนับสนุนผู้ร่วมก่อตั้งในการจ้างงาน การพัฒนาทีม และการดำเนินกลยุทธ์ ตั้งแต่การเปิดตัว Gutter Capital ได้ระดมทุนหลายกองทุน ขยายพอร์ตโฟลิโอไปทั่วธุรกิจซอฟต์แวร์ AI ความยั่งยืน และธุรกิจตลาด และเปิดตัว Elbow Grease Accelerator เพื่อช่วยให้ผู้ร่วมก่อตั้งที่มีความทะเยอทะยานสร้างธุรกิจที่ยั่งยืนตั้งแต่ช่วงแรกๆ

คุณร่วมก่อตั้ง Managed by Q และขยายมันจากสตาร์ทอัพไปสู่การเข้าซื้อกิจการก่อนที่จะกลายเป็นนักลงทุนและที่ปรึกษาที่มี活발ในการสนับสนุนสตาร์ทอัพมากกว่า 100 ราย และสุดท้ายก่อตั้ง Gutter Capital เมื่อมองย้อนกลับไป คุณได้เรียนรู้อะไรที่สำคัญที่สุดจากประสบการณ์ของคุณที่ช่วยให้คุณประเมินผู้ร่วมก่อตั้งและสร้างบริษัททุนร่วมที่มีการดำเนินการที่มืออาชีพ?

ฉันคิดว่าสิ่งที่สำคัญที่สุดคือทีมงาน เมื่อคุณมีทีมงานที่เหมาะสม สิ่งที่ยากจะกลายเป็นเรื่องง่าย เมื่อคุณมีทีมงานที่ไม่เหมาะสม สิ่งที่ง่ายจะกลายเป็นเรื่องยาก ในฐานะนักลงทุน สิ่งที่สำคัญที่สุดสำหรับเราคือการคัดเลือกผู้ร่วมก่อตั้งที่เราจะทำงานด้วยและทีมงานที่พวกเขาสร้าง ทุกสิ่งที่ตามมาจะขึ้นอยู่กับเรื่องนี้

Gutter Capital ได้ปิดการระดมทุน Fund III มูลค่า 75 ล้านดอลลาร์ และเปิดตัวคohort ที่สองของ Elbow Grease Accelerator คุณเชื่ออะไรที่ทำให้คุณคิดว่าแบบจำลองทุนร่วมที่ดั้งเดิมต้องเปลี่ยนแปลง และคุณพยายามแก้ไขช่องว่างอะไรเมื่อสร้าง Gutter?

ตลาดทุนร่วมมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในปัจจุบัน ในไตรมาสแรกของปีนี้ 75% ของทุนร่วมที่ระดมทุนได้มาจากบริษัททุนร่วม 5 แห่ง ปีที่แล้ว มากกว่าครึ่งหนึ่งของทุนร่วมที่ระดมทุนได้ไปสู่รอบที่มีมูลค่ามากกว่า 500 ล้านดอลลาร์ ทุนร่วมที่มีการตัดสินใจโดยการเห็นพ้องต้องกัน ผู้ร่วมก่อตั้งที่มีการตัดสินใจโดยการเห็นพ้องต้องกันในตลาดที่มีการตัดสินใจโดยการเห็นพ้องต้องกัน เราเชื่อว่าสิ่งนี้ไม่ดีสำหรับผู้ร่วมก่อตั้งและนวัตกรรมโดยรวม

ประวัติของนวัตกรรมถูกเขียนโดยคนนอกที่มีความกระตือรือร้นและหลงใหลในการแก้ไขปัญหาที่ถูกมองข้าม ผู้ร่วมก่อตั้งเหล่านี้คือคนที่เราต้องการสนับสนุน และเราได้สร้าง Elbow Grease เพื่อทำเช่นนั้น Elbow Grease ให้โอกาสเราในการมีส่วนร่วมในระยะแรกของการสร้างธุรกิจ และช่วยให้เราสามารถสร้างธุรกิจร่วมกับผู้ร่วมก่อตั้ง

คุณได้กล่าวว่าเมื่อ AI ลดความยากในการสร้างธุรกิจ บริษัททุนร่วมต้องให้มากกว่าทุน คุณเห็นว่า AI จะเปลี่ยนแปลงความสัมพันธ์ระหว่างผู้ร่วมก่อตั้ง นักลงทุน และระบบนิเวศของสตาร์ทอัพในระยะ 10 ปีข้างหน้าอย่างไร?

ผู้ร่วมก่อตั้งที่สามารถบรรลุความเป็นมืออาชีพโดยไม่ต้องระดมทุนมากนัก จะมีอำนาจมากกว่าที่เคยเป็นมาในการต่อรองกับนักลงทุน สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นแล้วว่าราคาเมล็ดพันธุ์ที่เพิ่มขึ้นในปัจจุบัน และราคาที่สูงมากสำหรับบริษัทที่มีความต้องการสูง เว้นแต่บริษัททุกแห่งจะกลายเป็นธุรกิจที่มีมูลค่ามากกว่า 10,000 ล้านดอลลาร์ นักลงทุนในระยะแรกจะต้องคิดกลยุทธ์ใหม่หรือยอมรับผลตอบแทนที่ไม่ดี วิธีการของเราคือการให้การสนับสนุนที่มืออาชีพอย่างมากแก่ผู้ร่วมก่อตั้งจากทีมผู้ร่วมก่อตั้งและผู้ดำเนินการที่มีประสบการณ์ ซึ่งเราได้สร้างขึ้นผ่าน Elbow Grease

หลายๆ ผู้ร่วมก่อตั้งสามารถใช้ AI เพื่อเพิ่มความเร็วในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ การตลาด การสนับสนุนลูกค้า และแม้แต่การเขียนซอฟต์แวร์ เมื่อการดำเนินงานกลายเป็นเรื่องง่ายขึ้น คุณคิดว่าคุณสมบัติใดที่จะกลายเป็นเรื่องสำคัญในการประเมินผู้ร่วมก่อตั้ง?

ฉันไม่คิดว่าคุณสมบัติที่ทำให้ผู้ร่วมก่อตั้งที่ดีเปลี่ยนแปลงไปมาก แต่มีผลตอบแทนที่สูงกว่าที่เคยเป็นมาในการทำงานกับผู้ร่วมก่อตั้งที่มีลักษณะที่เหมาะสม เราต้องการทำงานกับผู้ร่วมก่อตั้งที่มีความเชื่อมโยงที่ลึกซึ้งกับปัญหาที่พวกเขากำลังแก้ไข มีความกระตือรือร้นและเรียนรู้ได้อย่างรวดเร็ว

Gutter มีชื่อเสียงในการให้การสนับสนุนที่มืออาชีพในการจ้างงาน ยุทธศาสตร์ผลิตภัณฑ์ และการตลาด คุณคิดว่านักลงทุนสามารถช่วยสตาร์ทอัพ AI ได้อย่างไรนอกเหนือจากการให้ทุน?

ขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย เราพบว่าการสรรหาบุคลากรเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพที่สุดในการช่วยเหลือผู้ร่วมก่อตั้ง โดยการสรรหาบุคลากรมากกว่า 100 คนเข้าสู่พอร์ตโฟลิโอของเรา แต่นี่จะทำงานได้ดีเฉพาะเมื่อคุณมีส่วนร่วมในการช่วยเหลือผู้ร่วมก่อตั้งในการตั้งเป้าหมาย ออกแบบองค์กร และตระหนักถึงความเป็นจริงประจำวันของธุรกิจ วิธีที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนในการช่วยเหลือผู้ร่วมก่อตั้งคือการอยู่ใกล้กับการดำเนินงานและพยายามช่วยเหลือผู้ร่วมก่อตั้งในการเร่งสิ่งที่ทำงานได้ดี และหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดที่เจ็บปวด สิ่งนี้จะแตกต่างกันไปสำหรับธุรกิจและนักลงทุนแต่ละรายตามความสามารถและประสบการณ์ของพวกเขา

AI ได้ลดต้นทุนในการทดลองสำหรับสตาร์ทอัพอย่างมาก คุณคิดว่าสิ่งนี้จะสร้างธุรกิจที่มีศักยภาพในการเติบโตหรือจะเพิ่มการแข่งขันและทำให้การสร้างความแตกต่างที่ยั่งยืนเป็นเรื่องที่ยากขึ้น?

AI ทำให้สามารถทำสิ่งหลายๆ ได้ง่ายขึ้น แต่ก็เพิ่มมาตรฐานสำหรับประสบการณ์ผลิตภัณฑ์ที่ดีสำหรับลูกค้า เราเชื่อว่าบริษัทที่จะสร้างธุรกิจที่ยั่งยืนและสามารถเติบโตได้จะเป็นบริษัทที่มุ่งเน้นในการสร้างประสบการณ์ผลิตภัณฑ์ AI ใหม่ๆ ในขณะเดียวกันก็ทำให้ผลิตภัณฑ์เสริมการทำงานกลายเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ ซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิมเพียงอย่างเดียวจะไม่เพียงพอในการสร้างอัตรากำไรที่สูง

ผ่านการลงทุนและบทบาทของคุณ คุณได้สังเกตสตาร์ทอัพหลายๆ รายที่กำลังเติบโต คุณคิดว่าผู้ร่วมก่อตั้งทำผิดพลาดที่พบบ่อยที่สุดเมื่อขยายตัวจาก Seed ไปเป็น Series A และจาก Series A ไปเป็น Series B?

ฉันคิดว่าผิดพลาดที่ใหญ่ที่สุดของผู้ร่วมก่อตั้งเมื่อขยายตัวคือการเสียโฟกัสจากสิ่งที่สำคัญที่สุด ซึ่งก็คือการสร้างมูลค่าให้กับลูกค้า มันง่ายที่จะถูกเบี่ยงเบนไปด้วยสิ่งที่มาพร้อมกับการเติบโตและเงิน แต่สุดท้ายแล้ว คุณอยู่ในธุรกิจเพราะคุณให้บริการลูกค้าของคุณได้ดีกว่าใครๆ และถ้าคุณหยุดทำเช่นนั้น คนอื่นจะเข้ามาเอาธุรกิจของคุณไป

ภาค AI ยังคงดึงดูดการลงทุนอย่างมาก ตั้งแต่แบบจำลองพื้นฐานและโครงสร้างพื้นฐานไปจนถึงแอปพลิเคชันแนวตั้งและตัวแทนอิสระ คุณตื่นเต้นเกี่ยวกับพื้นที่ใดของระบบนิเวศ AI ในปัจจุบัน และคุณคิดว่านักลงทุนอาจกำลังเดินหน้าไปไกลเกินไป?

เราตื่นเต้นเกี่ยวกับชั้นแอปพลิเคชัน โดยที่ LLMs พบโลกแห่งความเป็นจริงและขับเคลื่อนการแพร่กระจายของซอฟต์แวร์ไปทั่วทุกมุมของเศรษฐกิจ เราไม่เชื่อมั่นในความสนใจของนักลงทุนที่มุ่งเน้นไปที่การสร้างศูนย์ข้อมูล ซึ่งจะขับเคลื่อนการลงทุนที่มีมูลค่าหลายชั่วรุ่น แต่เล็กน้อยเมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงเศรษฐกิจทั้งหมดสำหรับอนาคตที่ขับเคลื่อนด้วย LLM

การสรรหาบุคลากรยังคงเป็นหนึ่งในความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดสำหรับบริษัทในระยะแรก เมื่อ AI เปลี่ยนแปลงการทำงานด้านความรู้และการทำงานอัตโนมัติจะกลายเป็นเรื่องที่สามารถทำได้มากขึ้น คุณคิดว่าโครงสร้างทีมและกลยุทธ์การสรรหาบุคลากรของสตาร์ทอัพจะพัฒนาไปอย่างไรในอีก 5 ปีข้างหน้า?

การสรรหาบุคลากรยังไม่ได้ง่ายขึ้นเลย ตามที่เราสามารถบอกได้ การแข่งขันสำหรับวิศวกรซอฟต์แวร์ที่มีประสบการณ์และพนักงานขายยังคงรุนแรงที่สุดเท่าที่เราเคยเห็นมา และฉันไม่คาดหวังว่าสิ่งนี้จะเปลี่ยนแปลงไปเมื่อพวกเขาเริ่มมีประสิทธิภาพมากขึ้นด้วย AI

ตลาดทุนร่วมยังคงท้าทาย尽管มีความตื่นเต้นรอบๆ AI คุณคิดว่าอะไรที่ทำให้สตาร์ทอัพบางแห่งสามารถดึงดูดเงินทุนได้สำเร็จในบรรยากาศปัจจุบัน ในขณะที่สตาร์ทอัพอื่นๆ ต้องดิ้นรน และคุณมีคำแนะนำอะไรสำหรับผู้ร่วมก่อตั้งที่เตรียมตัวเพื่อระดมทุนรอบถัดไป?

คำตอบเดียวสำหรับตลาดที่ท้าทายหรือไม่แน่นอนคือการควบคุมโชคชะตาของคุณเอง สิ่งที่น่าตื่นเต้นที่สุดที่เราพบเห็นในปัจจุบันคือผู้ร่วมก่อตั้งในระยะแรกที่มีศักยภาพในการดำเนินธุรกิจได้อย่างมีประสิทธิภาพหรือใกล้เคียงกันโดยไม่ต้องมีเงินทุนมากนัก ในขณะที่ธุรกิจยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ผู้ร่วมก่อตั้งที่มุ่งมั่นในการแก้ไขปัญหาและกระตือรือร้นจะพบวิธีในการสร้างธุรกิจที่ใหญ่ด้วยหรือไม่มีนักลงทุนในบรรยากาศนี้ มากกว่าที่คุณจะทำได้ด้วยเงินน้อย นักลงทุนจะอยากให้คุณมีเงินมากขึ้น

ขอขอบคุณสำหรับสัมภาษณ์ที่ยอดเยี่ยม ผู้อ่านที่ต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมสามารถเยี่ยมชม Gutter Capital หรือ Elbow Grease Accelerator ได้