ซิสโก้ได้รับคำสั่งซื้อ AI มูลค่า 4,000 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 เนื่องจาก Networking Supercycle ช่วยเพิ่มการคาดการณ์สำหรับปี 2027

ซิสโก้ได้รับคำสั่งซื้อโครงสร้างพื้นฐาน AI มูลค่า 4,000 ล้านดอลลาร์จากผู้ให้บริการระดับไฮเปอร์สเกลในไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณ 2026 ซึ่งบริษัทได้รายงานเมื่อวันที่ 12 สิงหาคม 2026 โดยปิดท้ายปีที่คำสั่งซื้อสำหรับอุปกรณ์เครือข่าย AI เพิ่มขึ้นมากกว่าสามเท่าจากที่คาดการณ์ไว้เมื่อ 9 เดือนก่อน คำสั่งซื้อเหล่านี้อยู่ใน รายงานผลประกอบการไตรมาส ที่อื่น ๆ อ่านเหมือนสถานการณ์ที่ดีที่สุดสำหรับผู้ให้บริการเครือข่ายแบบดั้งเดิม: รายได้ 17.3 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบกับปีก่อน คำสั่งซื้อผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้น 35% และคำสั่งซื้อผลิตภัณฑ์เครือข่ายเพิ่มขึ้น 40% สำหรับไตรมาสที่ 8 ติดต่อกันของการเติบโตสองหลัก

สำหรับปีงบประมาณทั้งหมด ซึ่งสิ้นสุดวันที่ 25 กรกฎาคม 2026 ซิสโก้รายงานรายได้ 63.3 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 12% โดยมีรายได้ที่ไม่รวม GAAP ต่อหุ้นอยู่ที่ 4.33 ดอลลาร์ บริษัทคาดการณ์รายได้ในปีงบประมาณ 2027 ไว้ที่ระหว่าง 72.2 พันล้านดอลลาร์ถึง 73.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งหากค่าเฉลี่ยอยู่ที่กลางช่วงจะบ่งชี้ถึงการเติบโตประมาณ 15% และบอกนักลงทุนให้คาดหวังรายได้โครงสร้างพื้นฐาน AI จากผู้ให้บริการระดับไฮเปอร์สเกลมูลค่า 7.5 พันล้านดอลลาร์ในปีหน้า เทียบกับ 4 พันล้านดอลลาร์ที่ส่งมอบในปีงบประมาณ 2026

“เราส่งมอบการปิดท้ายที่แข็งแกร่งมากสำหรับปีงบประมาณ 2026 ซึ่งเป็นอีกปีที่ทำสถิติใหม่สำหรับซิสโก้” ชัค ร็อบบินส์ ประธานและซีอีโอของซิสโก้ กล่าวในรายงาน “ด้วยความกว้างและความลึกของพอร์ตโฟลิโอของเราและความแตกต่างที่แข่งขันได้ในด้านเครือข่ายที่ปลอดภัย ซิสโก้จึงมีตำแหน่งที่ดีในการสนับสนุนลูกค้าไม่ว่าจะเป็นอย่างไรหรือที่ไหนที่พวกเขาตัดสินใจใช้ AI”

ตัวเลขคำสั่งซื้อ AI ไตรมาสละ 4 พันล้านดอลลาร์เป็นตัวเลขที่สำคัญสำหรับทุกคนที่ติดตามการลงทุนของไฮเปอร์สเกล ซิสโก้ รายได้เครือข่าย 9.8 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ เพิ่มขึ้น 28% เป็นตัวชี้วัดที่ชัดเจนที่สุดเกี่ยวกับว่า AI buildout มีเงินเข้ามาในระดับ switching และ routing ที่เชื่อมต่อคลัสเตอร์ GPU มากเพียงใด ไม่ใช่ในตัวเร่งความเร็วเอง บริษัทอธิบายว่าความต้องการเป็น “ซูเปอร์ไซเคิลเครือข่าย” และสมุดสั่งซื้อยืนยันคำอธิบาย: คำสั่งซื้อผลิตภัณฑ์ทั้งหมดเพิ่มขึ้น 35% เมื่อเทียบกับปีก่อน และแม้จะไม่นับไฮเปอร์สเกลเลยก็ตาม คำสั่งซื้อเพิ่มขึ้น 25% โดยมีการเติบโตสองหลักในทุกภูมิภาคและตลาดลูกค้า

สมุดสั่งซื้อ AI ของซิสโก้เพิ่มขึ้นเจ็ดเท่าในเก้าเดือน

การเคลื่อนไหวภายในรายงานของซิสโก้แสดงให้เห็นว่าธุรกิจเครือข่ายของไฮเปอร์สเกลมีการเติบโตเร็วเพียงใด ใน รายงานไตรมาสแรกเมื่อวันที่ 12 พฤศจิกายน 2025 บริษัทเปิดเผยคำสั่งซื้อโครงสร้างพื้นฐาน AI มูลค่า 1.3 พันล้านดอลลาร์จากผู้ให้บริการระดับไฮเปอร์สเกลและคาดการณ์ไปที่ 3 พันล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณ โดย ไตรมาสที่สองเมื่อวันที่ 11 กุมภาพันธ์ 2026 ตัวเลขรายไตรมาสได้เพิ่มขึ้นเป็น 2.1 พันล้านดอลลาร์ ไตรมาสที่สามเมื่อวันที่ 13 พฤษภาคม 2026 มีคำสั่งซื้อ 5.3 พันล้านดอลลาร์ในปีนั้นและเป้าหมายทั้งปีที่เพิ่มขึ้นเป็น 9 พันล้านดอลลาร์ จาก 5 พันล้านดอลลาร์เดิม

ยอดสั่งซื้อสุดท้าย 9.3 พันล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณ 2026 นั้นเกินเป้าหมายที่เพิ่มขึ้นนั้น และตอนนี้เส้นรายได้ก็เริ่มตามสมุดสั่งซื้อ: ซิสโก้คาดหวังรายได้จากไฮเปอร์สเกล AI มูลค่า 7.5 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2027 ซึ่งจะเกือบเป็นสองเท่าของ 4 พันล้านดอลลาร์ที่รับรู้ในปีนี้ คำสั่งซื้อที่ดำเนินไปที่ 4 พันล้านดอลลาร์ต่อไตรมาสเทียบกับรายได้ที่คาดหวัง 7.5 พันล้านดอลลาร์ต่อปี หมายถึงอัตราส่วน book-to-bill ที่มากกว่าหนึ่ง ซึ่งหมายความว่าซิสโก้กำลังสร้างรายการสั่งซื้อในเครือข่าย AI เร็วกว่าที่สามารถจัดส่งได้

พลวัตนี้คุ้นเคยสำหรับทุกคนที่ดู แฟรนไชส์ศูนย์ข้อมูลของ NVIDIA ที่เปลี่ยนเครือข่ายให้เป็นเครื่องยนต์เติบโตของตัวเอง รูปแบบเรื่องราวของซิสโก้เดินผ่านอีเทอร์เน็ต และผู้ซื้อคือไฮเปอร์สเกลที่สั่งซื้อโครงสร้างพื้นฐาน AI ของซิสโก้จาก 1.3 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกไปเป็น 4 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 การสร้างใหม่นี้ดึงโครงสร้างพื้นฐานพลังงานตามมา ตั้งแต่ คำสั่งซื้อเครื่องยนต์สำหรับวิทยาเขตขนาดกิกะวัตต์ ไปจนถึงโครงสร้างทางการเงินที่กำลังรวมตัวกันสำหรับ เงินทุนจากบุคคลภายนอกสำหรับโครงสร้างพื้นฐานประมวลผล AI

ธุรกิจที่เหลือกำลังเดินทางในซูเปอร์ไซเคิลเดียวกัน

ภายใต้หัวข้อ AI รายงานไตรมาสของซิสโก้แสดงถึงความแข็งแกร่งทั่วไปมากกว่าการเพิ่มขึ้นของส่วนเดียว รายได้จากความปลอดภัยเพิ่มขึ้น 14% เป็น 2.2 พันล้านดอลลาร์ การทำงานร่วมกันเพิ่มขึ้น 12% เป็น 1.2 พันล้านดอลลาร์ และการตรวจสอบเพิ่มขึ้น 6% เป็น 275 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่รายได้จากบริการ 3.8 พันล้านดอลลาร์ไม่เปลี่ยนแปลง อัตรากำไรจากการดำเนินงาน GAAP อยู่ที่ 24.7% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ไม่รวม GAAP อยู่ที่ 35.9% สัญญาที่ยังคงต้องปฏิบัติซึ่งเป็นรายได้ที่ซิสโก้ต้องยอมรับยังคงอยู่ที่ 46.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีสัญญาที่ยังคงต้องปฏิบัติสำหรับผลิตภัณฑ์เติบโต 9%

บริษัทยังปิดการเข้าซื้อกิจการขนาดเล็กสองรายการในไตรมาสนี้: Galileo Technologies ซึ่งเป็นบริษัทด้านการตรวจสอบ และ Astrix Securities ซึ่งเป็นบริษัทด้านความปลอดภัยที่เน้นไปที่ non-human identity ซึ่งเป็นหมวดที่ครอบคลุมเครดิตแมชชีนและบัญชีบริการที่ตัวแทน AI ใช้มากขึ้น ในไตรมาสนี้ซิสโก้ส่งคืนเงิน 3.2 พันล้านดอลลาร์ให้กับผู้ถือหุ้นผ่านการซื้อคืนและเงินปันผล และประกาศจ่ายเงินปันผลไตรมาสละ 0.42 ดอลลาร์ต่อหุ้นที่จ่ายวันที่ 21 ตุลาคม 2026

ซิสโก้คาดว่ารายได้ในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 จะอยู่ที่ 1.80–1.82 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นอีกจาก 1.73 หมื่นล้านดอลลาร์ที่เพิ่งรายงาน หากรายได้ทั้งปีอยู่ที่ค่ากลางของช่วงคาดการณ์ 7.22–7.34 หมื่นล้านดอลลาร์ ปีงบประมาณ 2027 จะเป็นปีที่บริษัทเติบโตเร็วที่สุดในวัฏจักรปัจจุบัน โดยมีธุรกิจเครือข่ายเป็นแรงหนุน ซึ่งจากยอดสั่งซื้อของบริษัทเอง ธุรกิจนี้ได้กลายเป็นหนึ่งในผู้จัดหาอุปกรณ์พื้นฐานรายใหญ่ที่สุดสำหรับการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI