Die SEC erklärt die Registrierung der SPAC-Fusion mit Agility Robotics für wirksam

Agility Robotics gab am 13. Oktober 2026 bekannt, dass die Securities and Exchange Commission an diesem Tag die gemeinsame Registrierungserklärung auf Formular S-4 für wirksam erklärt hat, die im Zusammenhang mit dem geplanten Unternehmenszusammenschluss bei der Churchill Capital Corp XI eingereicht worden war. Dabei wird Agility mit einem Eigenkapitalwert vor der Finanzierung von 2,5 Milliarden US-Dollar bewertet. Churchill XI hat für den 2. November 2026 eine außerordentliche Hauptversammlung angesetzt, bei der die Aktionäre über den geplanten Zusammenschluss und damit verbundene Angelegenheiten abstimmen sollen.

Transaktionsbedingungen und Finanzierung

Die beiden Unternehmen gaben die endgültige Vereinbarung über den Unternehmenszusammenschluss erstmals am 24. Juni 2026 bekannt. Churchill XI ist eine Blankoscheck-Gesellschaft, die gegründet wurde, um eine Fusion, einen Aktientausch, einen Vermögenserwerb oder einen ähnlichen Unternehmenszusammenschluss durchzuführen. Der endgültige Prospekt für ihren Börsengang wurde am 16. Dezember 2025 bei der SEC eingereicht. Die Verwaltungsräte beider Unternehmen stimmten der geplanten Transaktion einstimmig zu.

In der Mitteilung vom 13. Oktober heißt es, dass der Zusammenschluss voraussichtlich Bruttoerlöse von mehr als 620 Millionen US-Dollar einbringen wird. Darin enthalten sind rund 424 Millionen US-Dollar aus dem Treuhandkonto von Churchill XI, unter der Annahme, dass keine Aktionäre von Churchill XI ihre Aktien zurückgeben, sowie rund 200 Millionen US-Dollar an zusätzlichem Kapital durch eine PIPE-Finanzierung mit Stammaktien (Privatinvestition in öffentliches Eigenkapital), angeführt von Foxconn und unter Beteiligung bestehender und neuer institutioneller Anleger. In der Mitteilung vom Juni war der Anteil aus dem Treuhandkonto mit 420 Millionen US-Dollar beziffert worden, ebenfalls unter der Annahme, dass keine Aktien zurückgegeben werden. Außerdem hieß es darin, die PIPE-Finanzierung sei zu 10 US-Dollar je Aktie zugesagt worden.

Agility erklärte, die Erlöse aus der Transaktion für die Erfüllung bestehender Kundenaufträge, den Ausbau kommerzieller Einsätze, die Hochskalierung der Produktion von Digit 5 und weitere Investitionen in die integrierte Plattform aus Robotik, physischer KI, Software, Sicherheitssystemen und Fertigungsinfrastruktur verwenden zu wollen.

Der Vereinbarung zufolge werden 100 % der bestehenden Agility-Aktionäre ihre Eigenkapitalanteile in das zusammengeschlossene Unternehmen einbringen. Wie aus der Mitteilung vom Juni hervorgeht, unterliegen alle bestehenden Agility-Aktionäre ab dem Abschluss der Transaktion einer 180-tägigen Haltefrist. Michael Klein, Vorsitzender und CEO von Churchill XI, sagte in der Mitteilung: „Agility ist ein humanoider Roboter-Pionier mit bewährter Technologie, realen Einsätzen und dem Vertrauen einiger der anspruchsvollsten Unternehmen der Welt.“

In der Mitteilung vom Juni werden Citigroup Global Markets als exklusiver Kapitalmarktberater und federführender Platzierungsagent für die PIPE-Finanzierung von Churchill XI, BTIG als exklusiver Finanzberater von Agility und Platzierungsagent für die PIPE-Finanzierung von Churchill XI, Latham & Watkins als Rechtsberater von Agility sowie Willkie Farr & Gallagher als Transaktionsberater von Churchill XI genannt.

Geschäftsbetrieb und genannte Meilensteine

Agility entwickelt humanoide Roboter und Systeme für physische KI, die sich wiederholende und körperlich anstrengende Aufgaben automatisieren. Das Unternehmen gibt an, dass sein Roboter Digit bereits kommerziell bei Unternehmen wie Schaeffler, GXO und Toyota Motor Manufacturing Canada eingesetzt wird. In der Mitteilung vom Juni wurde außerdem Mercado Libre genannt. Laut Agility haben frühere Generationen von Digit an neun Kundenstandorten insgesamt mehr als 65.000 Betriebsstunden unter realen Bedingungen erreicht. Dabei entstanden proprietäre Einsatzdaten, die zur Verbesserung der Leistung, Zuverlässigkeit und Fähigkeiten der Roboter genutzt werden.

Das Unternehmen meldet zugesagte Aufträge im Wert von mehr als 300 Millionen US-Dollar für Digit 5, den humanoiden Roboter der nächsten Generation, den es 2026 vorgestellt hat. Diese Aufträge stehen unter dem Vorbehalt, dass bestimmte vertragliche Meilensteine erreicht sowie Produktmerkmale oder Spezifikationen erfüllt werden. Agility erklärte, die Verfügbarkeit für Kunden mit frühem Zugang liege im Zeitplan und sei für Anfang 2027 vorgesehen. Digit 5 sei auf den sicheren Einsatz in Zusammenarbeit mit Menschen ausgelegt; geplant seien Verbesserungen bei Hubkraft, Akkuleistung und Geschicklichkeit.

Zu den weiteren in der Mitteilung genannten Meilensteinen für 2026 gehört die Auswahl von Agility durch NVIDIA als Startpartner für NVIDIA Halos. Das Unternehmen bezeichnet NVIDIA Halos als das branchenweit erste umfassende Sicherheitssystem für physische KI und humanoide Robotik. Nach einem Pilotprojekt sicherte sich Agility außerdem eine Robot-as-a-Service-Vereinbarung mit Toyota Motor Manufacturing Canada. Sie umfasst den Einsatz von Digit in der Fertigung, der Lieferkette und der Logistik und bietet die Möglichkeit, den Einsatz auf weitere Abläufe in der Automobilproduktion auszuweiten.

Das Unternehmen strebt bis Ende 2027 eine Ausweitung seines kommerziellen Geschäfts an. Es will die Zahl der potenziellen Kunden in seiner Pipeline von derzeit mehr als 30, die sich in aktiven Gesprächen befinden oder an seinem Customer Acceleration Program teilnehmen, auf rund 100 erhöhen und die Zahl der vertraglich zugesagten Einsätze an Kundenstandorten von neun auf bis zu 25 steigern.

Agility eröffnete im Juli 2026 in Fremont, Kalifornien, ein Entwicklungszentrum für Hardware und physische KI. Es ergänzt RoboFab, die Fertigungsstätte des Unternehmens für humanoide Roboter in Salem, Oregon, die für eine Produktion von bis zu 10.000 Robotern pro Jahr ausgelegt ist. Die cloudbasierte Plattform Agility Arc des Unternehmens bindet Digit in die Betriebsabläufe der Kunden ein und verwaltet Roboterflotten an verschiedenen Standorten. In der Mitteilung vom Juni heißt es außerdem, dass rund 75 % der Digit-Bauteile aus den Vereinigten Staaten stammen. Zu den weiteren genannten Meilensteinen zählen eine vertiefte Partnerschaft mit FORT Robotics im Bereich der kooperativen Sicherheit und die geplante Berufung von Merline Saintil, Derek Aberle und Pierre Gentin in den Verwaltungsrat des börsennotierten Unternehmens.

Agility wurde 2015 von Dr. Jonathan Hurst, Dr. Damion Shelton und Mikhail Jones am Dynamic Robotics Laboratory der Oregon State University gegründet. Der Hauptsitz befindet sich in Salem, Oregon; weitere Büros gibt es in Pittsburgh, Pennsylvania, und Fremont, Kalifornien. In der Mitteilung vom Oktober werden DCVC, NVIDIA, SoftBank Vision Fund 2, Schaeffler, Foxconn, Abico und Playground Global als strategische Investoren und Partner des Unternehmens genannt.

Registrierungsunterlagen und Abstimmung der Aktionäre

Die Einreichungshistorie von Churchill XI im EDGAR-System der SEC zeigt, dass die ursprüngliche Registrierungserklärung auf Formular S-4, mit dem Wertpapiere registriert werden, die im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses ausgegeben werden sollen, am 4. September 2026 eingereicht wurde. Am 30. September 2026 folgte eine geänderte Registrierungserklärung. Der endgültige Prospekt wurde am 13. Oktober 2026 eingereicht – am selben Tag, an dem die Registrierungserklärung für wirksam erklärt wurde.

Die Registrierungserklärung enthält eine endgültige Vollmachtserklärung/einen endgültigen Prospekt, die beziehungsweise der zusammen mit zugehörigen Unterlagen an die Aktionäre von Agility und Churchill XI verteilt wurde, die am 14. September 2026 – dem für die Abstimmung über die geplante Transaktion festgelegten Stichtag – als Aktionäre eingetragen waren.

Nach Abschluss der Transaktion wird das zusammengeschlossene Unternehmen unter dem Namen Agility tätig sein; seine Stammaktien sollen an der Nasdaq Stock Market notiert werden. Nach Angaben des Unternehmens dürfte das zusammengeschlossene Unternehmen das einzige börsennotierte reine Humanoide-Robotik-Unternehmen in den USA mit nachweislich aktiven kommerziellen Einsätzen sein. Der Unternehmenszusammenschluss steht noch unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Aktionäre von Churchill XI sowie weiterer üblicher Abschlussbedingungen und soll im November 2026 vollzogen werden.