Nomerra erhält 2 Millionen Dollar, um die nächste Papierkrisenkrise auf den privaten Märkten zu verhindern

In den späten 1960er Jahren hatte Wall Street ein Problem, das heute fast absurd klingt: Der Markt wuchs schneller als die Papierarbeit, die bearbeitet werden konnte. Die Handelsvolumina schossen in die Höhe, physische Zertifikate türmten sich auf, und die New York Stock Exchange schloss schließlich am Mittwoch für Monate, damit die Unternehmen aufholen konnten. Dieses Ereignis wurde als Papierkrisenkrise bekannt.

Die privaten Märkte stehen nicht vor der gleichen Krise auf die gleiche Weise. Es gibt keine Boten, die Aktienzertifikate durch Lower Manhattan laufen. Aber das zugrunde liegende Muster ist vertraut: Die Aktivitäten auf den Kapitalmärkten expandieren schneller als die operative Infrastruktur darunter.

Das in Berlin ansässige Nomerra hat 2 Millionen Dollar aufgenommen, um diese Lücke zu schließen, mit einer Plattform, die darauf ausgelegt ist, die manuellen Workflows zu automatisieren, die noch hinter der Fondsverwaltung, der Treasury, der Transferagentur und anderen privaten Marktoperationen sitzen. Die Pre-Seed-Runde wurde von 14Peaks Capital angeführt, mit Beteiligung von Redstone Fintech und Einzelpersonen von Unternehmen wie KKR und Intapp.

Warum private Märkte zu einem operativen Flaschenhals werden

Die privaten Märkte sind zu einem viel größeren und komplexeren Teil der globalen Finanzen geworden. Nomerra verweist auf den Sektor, der von etwa 13 Billionen Dollar auf über 30 Billionen Dollar in den nächsten fünf Jahren wachsen wird, während viel der täglichen Arbeit noch von E-Mails, PDFs, Tabellen, Portalen und nicht verbundenen Systemen abhängt.

Das ist wichtig, weil private Märkte nicht die gleiche standardisierte Infrastruktur haben, die auf den öffentlichen Märkten existiert. Fondsstrukturen variieren. Die Anforderungen an die Berichterstattung für Investoren sind häufiger. Die regulatorischen Erwartungen steigen. Neue Produkte wie evergreen- und halbflüssige Fonds fügen zusätzliche Schichten operativer Komplexität hinzu.

Das praktische Ergebnis ist, dass die gleiche Information oft von Hand in mehrere Systeme eingetragen, überprüft, verschoben und abgeglichen wird. Es ist notwendige Arbeit, aber es ist auch die Art von Arbeit, die sich schwieriger skalieren lässt, wenn die Vermögenswerte auf den privaten Märkten wachsen.

Erstellt von Gründern, die das Problem selbst erlebt haben

Nomerra wurde von Johannes Gebendorfer und Jakob Zacherl gegründet, die beide frühe Mitarbeiter bei bunch waren, einem technologiebasierten Fondsadministrator, der mehr als 50 Millionen Dollar aufgenommen hat. Bei bunch halfen sie, das Team auf über 100 Menschen zu skalieren und sich über Europa auszudehnen, was ihnen direkten Zugang zu den operativen Schmerzpunkten gab, die Nomerra jetzt zu lösen versucht.

Diese Hintergrundinformation ist wichtig. Private Marktoperationen sind keine generischen Büroabläufe. Sie beinhalten sensible Finanzdaten, firmenspezifische Verfahren, Prüfanforderungen und einen hohen Fehlerkosten. Es geht nicht einfach darum, einen Chatbot auf eine Tabelle zu setzen. Die Herausforderung besteht darin, künstliche Intelligenz in der chaotischen, fragmentierten Umgebung zu verwenden, in der already Vermögensverwalter und Asset-Manager arbeiten.

Wie Nomerras künstliche Intelligenz-Agenten funktionieren

Nomerra beschreibt sein Produkt als “künstlichen Intelligenz-Mitarbeiter” für private Marktoperationen. Anstatt Unternehmen aufzufordern, ihre bestehende Infrastruktur zu ersetzen, ist die Plattform darauf ausgelegt, neben Systemen zu sitzen, die bereits in Verwendung sind, einschließlich ERP-Systemen, Bankensystemen, E-Mail, Dateispeichern und anderen operativen Tools.

Das Produkt konzentriert sich auf drei breite Arbeitsbereiche. Erstens erfasst es Dokumente und Daten aus Quellen wie E-Mails, Portalen, Bankfeeds und Dateispeichern. Zweitens gleicht es Informationen ab, indem es Dokumente mit Transaktionen abgleicht, relevante Daten extrahiert und Abweichungen markiert. Drittens bereitet es Ausgaben wie Journal-Einträge, Master-Daten-Updates und Berichtspakete für die Überprüfung und Unterzeichnung vor.

Das Ziel ist es nicht, Menschen vollständig aus dem Prozess zu entfernen, zumindest nicht am Anfang. Stattdessen versucht Nomerra, die Operationsteams von der manuellen Vorbereitung von Lieferungen zu überzeugen, die Arbeit zu überprüfen, die von künstlichen Intelligenz-Agenten vorbereitet wurde. In hochriskanten Finanzoperationen ist diese Unterscheidung wichtig. Die glaubwürdigere kurzfristige Chance ist nicht die vollständige Autonomie um jeden Preis, sondern die strukturierte Automatisierung mit Nachvollziehbarkeit, Kontrollen und klaren Eskalation, wenn etwas nicht den Erwartungen entspricht.

Warum Kontext und Prüfspuren wichtig sind

Nomerras Plattform ist um eine Kontextschicht herum aufgebaut, die den Agenten Zugang zu den gleichen Informationen gibt, die ein menschlicher Operator normalerweise benötigen würde. Von dort aus folgen die Agenten den Standardverfahren des Unternehmens, extrahieren Daten, überprüfen sie über Quellen hinweg und produzieren Arbeit in dem Format, das das Unternehmen bereits erwartet.

Dabei wird die Positionierung des Unternehmens spezifischer als die breite Kategorie “künstliche Intelligenz-Agenten für Finanzen”. Auf seiner Website beschreibt Nomerra einen Agenten-Harness, der allgemeine Modelle in private Markt-Spezialisten umwandelt, mit Workflows, die in firmenspezifischen Verfahren verwurzelt sind. Es sagt auch, dass die Plattform modellagnostisch ist und Aufgaben an verschiedene Modelle basierend auf Geschwindigkeit, Genauigkeit und Effizienz weiterleiten kann.

Für Vermögensverwalter und -manager kann die Prüfungsspur genauso wichtig sein wie die Automatisierung selbst. Nomerra sagt, dass seine Agenten zeigen, was getan wurde, warum es getan wurde und woher die Daten kamen. In einem Sektor, in dem Kundenvertrauen, Compliance und Aufzeichnungen zentral sind, ist es unwahrscheinlich, dass Automatisierung, die sich nicht erklären kann, ausreicht.

Blick in die Zukunft der Infrastruktur der privaten Märkte

Der Aufstieg der privaten Märkte wurde oft im Kontext der Kapitalbildung, des Investorenzugangs und neuer Fondsstrukturen diskutiert. Aber wenn der Sektor wächst, kann die nächste große Verschiebung tiefer in der Betriebsebene erfolgen, wo Dokumente verarbeitet, Transaktionen abgeglichen, Berichte vorbereitet und Aufzeichnungen aufbewahrt werden.

Dort könnten AI-nativen Operationen einen überproportionalen Einfluss haben. Anstatt auf größere Teams zu vertrauen, um Informationen manuell zwischen E-Mails, PDFs, Tabellen, Bankensystemen und Buchhaltungsplattformen zu verschieben, könnten Unternehmen zunehmend auf spezialisierte künstliche Intelligenz-Agenten angewiesen sein, die Verfahren verstehen, Daten über Quellen hinweg überprüfen und Arbeit für die menschliche Überprüfung vorbereiten können.

Langfristig könnte dies die Art und Weise verändern, wie private Marktunternehmen wachsen. Das Wachstum wäre nicht mehr so stark an die Mitarbeiterzahl gebunden, und die Operationsteams könnten weniger Zeit mit der Vorbereitung von Lieferungen und mehr Zeit mit der Überwachung von Ausnahmen, der Verbesserung von Kontrollen und der Unterstützung von höherwertigen Kundenarbeiten verbringen.

Die umfassendere Implikation ist, dass private Märkte möglicherweise in eine Phase eintreten, in der die operative Infrastruktur zu einem Wettbewerbsvorteil wird. Wenn das Kapital in komplexere Fondsstrukturen fließt, könnten die Unternehmen, die Automatisierung mit Nachvollziehbarkeit, Genauigkeit und Vertrauen kombinieren können, besser positioniert sein, um die nächste Phase des Wachstums auf den privaten Märkten zu bewältigen.