Wie KI die M&A-Strategie im Zeichen von Handelsspannungen und globaler Volatilität neu gestaltet

Wenn wir uns im Sommer 2025 befinden, steht die Mergers-and-Acquisitions-Branche (M&A) an einem Scheideweg. Geopolitische Spannungen, wirtschaftliche Gegenwinde und rasante Fortschritte in der Technologie zwingen Deal-Macher, über ihre Quellen, Strukturen und Transaktionen neu nachzudenken. Die Handelspolitik entwickelt sich zu einer wichtigen Variablen. Unvorhersehbare Zölle, wechselnde Bündnisse und zunehmende regulatorische Überwachung haben die globale Deal-Aktivität in ein vorsichtiges Territorium getrieben. Doch trotz der Unsicherheit kommt die künstliche Intelligenz (KI) in den Fokus.

KI ist kein futuristischer Add-on mehr. Sie wird zum zentralen Bestandteil der Art und Weise, wie Unternehmen M&A angehen. In einer Umgebung, in der Geschwindigkeit, Präzision und Risikomanagement wichtiger sind als je zuvor, gibt KI Deal-Machern eine entscheidende Kante. Sie hilft, Chancen schneller zu identifizieren, Annahmen zu überprüfen und Risiken frühzeitig zu erkennen, bevor sie eine Transaktion aus dem Ruder laufen lassen. KI macht M&A nicht nur schneller. Sie macht es auch cleverer.

Handelsunsicherheit verändert M&A-Strategie

Die wechselnden US-Handelspolitiken behindern grenzüberschreitende Deals und machen es schwieriger, zukünftige Einnahmeströme vorherzusagen. Als Ergebnis stehen Deal-Macher vor einer zweifachen Herausforderung: Wie kann man den Deal-Impuls am Leben halten und gleichzeitig das Portfolio vor geopolitischen Schocks schützen?

Einige der Auswirkungen sind bereits auf Datasite erkennbar, das über 19.000 neue Deals pro Jahr abwickelt. Neue Deal-Starts, insbesondere Asset-Verkäufe und Fusionen, sind global in den ersten vier Monaten dieses Jahres im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres um 4% gestiegen. Da es sich hierbei um Deals handelt, die vor ihrer Bekanntgabe starten, kann dies einen guten Eindruck davon vermitteln, was kommen wird, und einige der Impulse, die bereits stattgefunden haben.

Es gibt jedoch auch Vorsicht. Die Deal-Abschlussraten auf Datasite sanken nach der ersten großen US-Zoll-Ankündigung am 2. April auf 44%, im Vergleich zu 49% im Vorjahr. Das bedeutet, dass Käufer langsamer werden. Sie wollen mehr Zeit, um Risiken zu bewerten. Sie stellen mehr Fragen. Sie prüfen den Kleingedruckten und gehen, wenn nötig, weg.

Ein wichtiger Grund dafür sind Zölle. Wenn Zölle auf importierte Waren oder Rohstoffe erhoben werden, können sie direkt die Kostenstrukturen und Gewinnmargen der Zielunternehmen beeinflussen, insbesondere solcher mit globalen Lieferketten. Dies schafft Volatilität in den Finanzprognosen, was die Bewertungsmodelle kompliziert und Deal-Making behindert. Käufer sehen sich mit erhöhtem Risiko konfrontiert, wenn sie versuchen, zu bewerten, ob die aktuelle Umsatzleistung des Ziels unter veränderten Handelsbedingungen aufrechterhalten werden kann. In vielen Fällen veranlassen Zölle Unternehmen, ihre Expansion in oder den Erwerb in bestimmten Ländern zu überdenken und lenken die M&A-Aktivität in Richtung Regionen mit stabileren Handelsbeziehungen.

Darüber hinaus haben anhaltende Handelsspannungen, wie die zwischen den USA und China, zu erhöhter regulatorischer Überwachung geführt, was Deals weiter verzögert oder behindert. Diese kombinierten Faktoren zwingen Deal-Macher, mehr Zeit für die Due-Diligence-Prüfung aufzuwenden, verschiedene Zoll-Szenarien zu modellieren und schützende Klauseln in die Deal-Strukturen aufzunehmen. Dies macht den M&A-Prozess komplexer und teurer.

Zölle erhöhen nicht nur die operativen Ausgaben, sondern verändern auch die strategische Planung, indem sie es schwieriger machen, langfristiges Wachstum, Return on Investment und Integrationsergebnisse in grenzüberschreitenden Transaktionen vorherzusagen.

Risikomodelle berücksichtigen routinemäßig die Zoll-Exposition. Käufer schauen nicht nur darauf, was ein Zielunternehmen heute verdient, sondern auch darauf, wie die zukünftige Handelspolitik diesen Cash-Flow beeinflussen könnte. Einige Deals, insbesondere grenzüberschreitende, werden pausiert oder vollständig umstrukturiert, da die Investitionsrechnung sich ändert.

Um wettbewerbsfähig zu bleiben, müssen Deal-Macher sich anpassen. Das bedeutet, bessere Werkzeuge, schnellere Workflows und gründlichere Due-Diligence-Prüfungen zu akzeptieren. Es bedeutet auch, Flexibilität in den Deal-Prozess aufzunehmen, um wirtschaftliche Schwankungen zu berücksichtigen.

KI strafft Due-Diligence-Prüfungen und stärkt Risikokontrollen

Hier kommt KI ins Spiel. Sie hilft Deal-Teams, mehr Informationen in weniger Zeit und mit größerer Genauigkeit zu verarbeiten. Die Due-Diligence-Prüfung ist ein kritischer, aber ressourcenintensiver Prozess, der traditionell das manuelle Überprüfen großer Mengen an Dokumenten und Informationen beinhaltet. Dieser Ansatz kann zeitaufwändig und mühsam sein, oft unter großem Druck auf die Fachleute, insbesondere wenn sie unter engen Fristen arbeiten. Als Ergebnis kann die Qualität und Gründlichkeit der Überprüfung beeinträchtigt werden. KI bietet eine Lösung für diese Herausforderung, indem sie eine schnellere und effizientere Analyse ermöglicht. KI-Tools können schnell sortieren, zusammenfassen und wichtige Klauseln und relevante Verpflichtungen in Dokumenten hervorheben, sodass Deal-Macher sich auf die wichtigsten Informationen konzentrieren können. Dies verbessert nicht nur die Genauigkeit, sondern reduziert auch erheblich die Zeit, die für die Due-Diligence-Prüfung benötigt wird. Zum Beispiel kann KI organisieren, kategorisieren und wichtige Daten und Risiken in einem virtuellen Datenraum in Echtzeit markieren, um menschliche Fehler zu reduzieren und die Einhaltung regulatorischer Anforderungen sicherzustellen.

Es ist kein Wunder, dass jeder fünfte Deal-Macher jetzt generative KI im M&A-Prozess verwendet, während viele andere sagen, KI-Adoption sei ihre wichtigste operative Priorität in diesem Jahr. Warum? Weil das M&A-Handbuch sich ändert. Überprüfungen sind intensiver. Regulierungsbehörden stellen mehr Fragen. Investoren fordern tiefere Einblicke. KI hilft, diese Forderung zu erfüllen.

Virtuelle Datenräume entwickeln sich auch weiter. Es ist jetzt üblich, dass Deal-Teams KI-gestützte Q&A-Tools verwenden, um Informationen zu überprüfen, bevor sie eine Entscheidung treffen. Tatsächlich ist die Verwendung von Q&A-Tools auf Datasite seit Beginn des Jahres gestiegen, was auf einen erhöhten Bedarf der Verkäufer hinweist, schnell und umfassend auf Käufer zu reagieren, die saubere, vollständige Daten sehen möchten.

Darüber hinaus spielt KI eine wertvolle Rolle bei der Identifizierung potenzieller Akquisitionsziele. Durch die Analyse verschiedener Marktsignale, wie Unternehmensbeschreibungen, geografische Kompatibilität und Größenkriterien, kann KI Käufern helfen, geeignete Kandidaten effizienter zu identifizieren. Diese Erkenntnisse werden oft aus einer Kombination von öffentlichen, privaten und proprietären Datenquellen abgeleitet. Als Ergebnis ermöglichen einige KI-gestützte Plattformen Deal-Machern bereits, potenzielle Ziele schneller und genauer zu entdecken. Dieser proaktive Ansatz kann die strategische Ausrichtung verbessern und es Unternehmen erleichtern, neue Fähigkeiten nach dem Erwerb zu integrieren und die Wachstumsziele zu erreichen, die mit dem Deal beabsichtigt waren.

KI kann auch zum Bewertungsprozess beitragen, indem sie datengetriebene Analysen auf der Grundlage historischer Trends und aktueller Marktlage anbietet. Sie kann auch routinemäßige und arbeitsintensive Aufgaben wie das Schwärzen sensibler Informationen in Dokumenten automatisieren. Durch die Straffung dieser operativen Schritte ermöglicht KI Fachleuten, sich auf hochrangige Strategie und innovative Denkweise zu konzentrieren, was letztendlich die Qualität und Effektivität der Entscheidungsfindung im gesamten M&A-Lebenszyklus verbessert.

Deal-Macher müssen von reaktiv zu proaktiv wechseln

In der heutigen Umgebung ist es keine Strategie, auf den perfekten Moment zu warten, um einen Deal zu starten, sondern eine Haftung. Die Zeit ist wichtig, aber die Vorbereitung ist wichtiger. Diejenigen, die in diesem Markt erfolgreich sind, werden diejenigen sein, die früh in Deal-Readiness investieren. Dazu gehören die Aufräumung der Finanzen, die Kartierung von Lieferketten-Abhängigkeiten, die Überprüfung von IP-Portfolios und die Ausrichtung der Führung auf Deal-Bedingungen.

Natürlich ist KI allein nicht die Antwort. Die besten Strategien kombinieren menschliche Einsicht mit maschineller Intelligenz. Verwenden Sie KI, um Optionen zu identifizieren. Verwenden Sie Ihr Team, um die Entscheidungen zu treffen. Technologie sollte den Prozess leiten, nicht die Urteilsfähigkeit ersetzen.

Die Zukunft von M&A ist da

M&A wird immer Risiken mit sich bringen. Aber wie man dieses Risiko managt, ändert sich. KI setzt den Standard höher. Sie gibt Deal-Machern die Werkzeuge, um schneller, cleverer und mit mehr Voraussicht zu arbeiten.

In einer Welt, in der Zölle wahrscheinlich weiterhin entwickelt werden und Regulierungsbehörden ihren Kurs während der Überprüfung ändern können, sind Geschwindigkeit und Einsicht wichtig. Die Zukunft gehört den Deal-Machern, die datengetrieben, technologieorientiert und strategisch agil sind.