Wie KI die M&A-Strategie in Zeiten von Handelsunsicherheit und globaler Volatilität neu gestaltet

Wenn wir uns dem Sommer 2025 nähern, steht die Mergers-and-Acquisitions-Branche (M&A) an einem Scheideweg. Geopolitische Spannungen, wirtschaftliche Gegenwinde und schnelle technologische Fortschritte zwingen Deal-Macher, ihre Herangehensweise an die Suche, Struktur und den Abschluss von Transaktionen neu zu überdenken. Die Handelspolitik entwickelt sich zu einer wichtigen Variablen. Unvorhersehbare Zölle, wechselnde Bündnisse und zunehmende regulatorische Überwachung haben die globale Deal-Aktivität in ein vorsichtiges Territorium getrieben. Doch trotz der Unsicherheit gewinnt die künstliche Intelligenz (KI) an Bedeutung.

KI ist kein futuristischer Zusatz mehr. Sie wird zum zentralen Bestandteil der M&A-Strategie von Unternehmen. In einer Umgebung, in der Geschwindigkeit, Präzision und Risikomanagement wichtiger sind als je zuvor, gibt KI den Deal-Machern einen entscheidenden Vorteil. Sie hilft, Chancen schneller zu identifizieren, Annahmen zu überprüfen und Risiken frühzeitig zu erkennen, bevor sie eine Transaktion gefährden. KI macht M&A nicht nur schneller, sondern auch intelligenter.

Handelsunsicherheit verändert die M&A-Strategie

Die sich ändernde US-Handelspolitik behindert grenzüberschreitende Deals und macht es schwieriger, zukünftige Einnahmequellen vorherzusagen. Als Ergebnis stehen Deal-Macher vor einer zweifachen Herausforderung: Wie kann man den Deal-Impuls am Leben halten und gleichzeitig das Portfolio vor geopolitischen Schocks schützen?

Einige der Auswirkungen sind bereits auf Datasite erkennbar, das über 19.000 neue Deals pro Jahr abwickelt. Neue Deal-Starts, insbesondere Asset-Verkäufe und Fusionen, sind im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres um 4% gestiegen. Da es sich um Deals handelt, die vor ihrer Ankündigung starten, kann dies einen guten Einblick in das geben, was kommt, und einige der Impulse, die bereits aufgetreten sind.

Es gibt jedoch auch Vorsicht. Die Deal-Abschlussraten auf Datasite sanken nach der ersten großen US-Zoll-Ankündigung am 2. April auf 44%, im Vergleich zu 49% im Vorjahr. Das bedeutet, dass Käufer langsamer werden. Sie wollen mehr Zeit, um Risiken zu bewerten. Sie stellen mehr Fragen. Sie prüfen die Feinheiten und gehen, wenn nötig, weg.

Ein wichtiger Grund sind Zölle. Wenn Zölle auf importierte Waren oder Rohstoffe erhoben werden, können sie direkt die Kostenstrukturen und Gewinnmargen von Zielunternehmen beeinflussen, insbesondere solcher mit globalen Lieferketten. Dies schafft Volatilität in den Finanzprognosen, was die Bewertungsmodelle kompliziert und Deal-Making behindert. Käufer sehen sich einem erhöhten Risiko ausgesetzt, wenn sie versuchen, zu beurteilen, ob die aktuelle Umsatzleistung eines Zielunternehmens unter veränderten Handelsbedingungen aufrechterhalten werden kann. In vielen Fällen zwingen Zölle Unternehmen, ihre Expansion in oder den Erwerb in bestimmten Ländern zu überdenken und lenken die M&A-Aktivität in Regionen mit stabileren Handelsbeziehungen.

Darüber hinaus haben anhaltende HandelsSpannungen, wie die zwischen den USA und China, zu einer verstärkten regulatorischen Überwachung geführt, was Deals weiter verzögert oder behindert. Diese kombinierten Faktoren zwingen Deal-Macher, mehr Zeit für die Due-Diligence-Prüfung aufzuwenden, verschiedene Zoll-Szenarien zu modellieren und Schutzklauseln in die Deal-Strukturen aufzunehmen. Dies macht den M&A-Prozess komplexer und teurer.

Zölle erhöhen nicht nur die operativen Ausgaben, sondern verändern auch die strategische Planung, indem sie es schwieriger machen, langfristiges Wachstum, Return on Investment und Integrationsergebnisse in grenzüberschreitenden Transaktionen vorherzusagen.

Risikomodelle berücksichtigen nun routinemäßig die Zollbelastung. Käufer schauen nicht nur darauf, was ein Zielunternehmen heute verdient, sondern auch, wie sich die zukünftige Handelspolitik auf diesen Cash-Flow auswirken könnte. Einige Deals, insbesondere grenzüberschreitende, werden pausiert oder vollständig umstrukturiert, da die Investitionsrechnung sich ändert.

Um wettbewerbsfähig zu bleiben, müssen Deal-Macher sich anpassen. Das bedeutet, bessere Werkzeuge, schnellere Workflows und gründlichere Due-Diligence-Prüfungen zu nutzen. Es bedeutet auch, Flexibilität in den Deal-Prozess aufzunehmen, um wirtschaftliche Schwankungen zu berücksichtigen.

KI strafft die Due-Diligence-Prüfung und stärkt die Risikokontrolle

Hier kommt KI ins Spiel. Sie hilft Deal-Teams, mehr Informationen in weniger Zeit und mit größerer Genauigkeit zu verarbeiten. Die Due-Diligence-Prüfung ist ein kritischer, aber ressourcenintensiver Prozess, der traditionell das manuelle Überprüfen großer Mengen an Dokumenten und Informationen beinhaltet. Dieser Ansatz kann zeitaufwändig und mühsam sein und oft erheblichen Druck auf Fachleute ausüben, insbesondere wenn sie unter engen Fristen arbeiten. Als Ergebnis kann die Qualität und Gründlichkeit der Überprüfung beeinträchtigt werden. KI bietet eine Lösung für diese Herausforderung, indem sie eine schnellere und effizientere Analyse ermöglicht. KI-Tools können schnell sortieren, zusammenfassen und wichtige Klauseln und relevante Verpflichtungen in Dokumenten hervorheben, sodass Deal-Macher sich auf die wichtigsten Informationen konzentrieren können. Dies verbessert nicht nur die Genauigkeit, sondern reduziert auch erheblich die Zeit, die für die Due-Diligence-Prüfung benötigt wird. Zum Beispiel kann KI organisieren, kategorisieren und wichtige Daten und Risiken in Tausenden von Dokumenten in einem virtuellen Datenraum in Echtzeit markieren, um menschliche Fehler zu reduzieren und die Einhaltung regulatorischer Anforderungen zu gewährleisten.

Es ist kein Wunder, dass jeder fünfte Deal-Macher jetzt generative KI im M&A-Prozess nutzt, während viele andere sagen, dass KI-Adoption ihre wichtigste operative Priorität in diesem Jahr ist. Warum? Weil das M&A-Handbuch sich ändert. Überprüfungen sind intensiver. Regulierungsbehörden stellen mehr Fragen. Investoren verlangen tiefere Einblicke. KI hilft, diese Anforderungen zu erfüllen.

Virtuelle Datenräume entwickeln sich auch weiter. Es ist jetzt üblich, dass Deal-Teams KI-gestützte Q&A-Tools nutzen, um Informationen zu überprüfen, bevor sie eine Entscheidung treffen. Tatsächlich ist die Nutzung von Q&A-Tools auf Datasite seit Beginn des Jahres gestiegen, was auf eine erhöhte Nachfrage nach sauberen, vollständigen Daten hinweist.

Darüber hinaus spielt KI eine wertvolle Rolle bei der Identifizierung potenzieller Übernahmekandidaten. Durch die Analyse verschiedener Marktsignale, wie Unternehmensbeschreibungen, geografische Kompatibilität und Größenkriterien, kann KI Käufern helfen, geeignete Kandidaten effizienter zu identifizieren. Diese Erkenntnisse werden oft aus einer Kombination von öffentlichen, privaten und proprietären Datenquellen abgeleitet. Als Ergebnis ermöglichen einige KI-gestützte Plattformen Deal-Machern bereits, potenzielle Kandidaten schneller und genauer zu entdecken. Dieser proaktive Ansatz kann die strategische Ausrichtung verbessern und es Unternehmen erleichtern, neue Fähigkeiten nach der Übernahme zu integrieren und die Wachstumsziele zu erreichen, die mit dem Deal beabsichtigt waren.

KI kann auch zum Bewertungsprozess beitragen, indem sie datengetriebene Analysen auf der Grundlage historischer Trends und aktueller Marktlage bietet. Sie kann auch routinemäßige und arbeitsintensive Aufgaben wie das Schwärzen sensibler Informationen in Dokumenten automatisieren. Durch die Straffung dieser operativen Schritte ermöglicht KI Fachleuten, sich auf hochwertige Strategie und innovative Denkweise zu konzentrieren, was letztendlich die Qualität und Effektivität der Entscheidungsfindung im gesamten M&A-Lebenszyklus verbessert.

Deal-Macher müssen von reaktiv zu proaktiv wechseln

In der heutigen Umgebung ist es kein Strategie, auf den perfekten Moment zu warten, um einen Deal zu starten, sondern eine Haftung. Die Timing ist wichtig, aber Vorbereitung ist wichtiger. Diejenigen, die in diesem Markt erfolgreich sind, werden diejenigen sein, die frühzeitig in Deal-Bereitschaft investieren. Dazu gehören die Überprüfung der Finanzen, die Kartierung von Lieferketten-Abhängigkeiten, die Überprüfung von IP-Portfolios und die Abstimmung der Geschäftsleitung auf Deal-Bedingungen.

Natürlich ist KI allein nicht die Antwort. Die besten Strategien kombinieren menschliche Einsicht mit maschineller Intelligenz. Nutzen Sie KI, um Optionen zu identifizieren. Nutzen Sie Ihr Team, um die Entscheidungen zu treffen. Technologie sollte den Prozess leiten, nicht die Urteilsfähigkeit ersetzen.

Die Zukunft von M&A ist da

M&A wird immer Risiken mit sich bringen. Aber wie man diese Risiken managt, ändert sich. KI hebt die Latte. Sie gibt Deal-Machern die Werkzeuge, um schneller, intelligenter und mit mehr Voraussicht zu arbeiten.

In einer Welt, in der Zölle wahrscheinlich weiterhin evolvieren werden und Regulierungsbehörden ihre Kursänderung während der Überprüfung ändern können, sind Geschwindigkeit und Einblick entscheidend. Die Zukunft gehört den Deal-Machern, die datengetrieben, technologieorientiert und strategisch agil sind.