Чи перебуваємо ми в бульбульці штучного інтелекту? Чіткий погляд на інфраструктуру проти гіпу

Зростання штучного інтелекту спровокувало масові інвестиції, швидку інновацію та інтенсивну увагу громадськості. Ці умови майже неминуче викликають знайому питання: чи перебуваємо ми в бульбульці штучного інтелекту?

Це справедлива турбота. Періоди технологічного збудження часто супроводжувалися болісними корекціями, особливо коли очікування випереджають основоположні принципи. Але відповідь на це питання вимагає відокремлення видимого гіпу від менш видимих систем під ним та засновування дискусії на історії, економіці та реаліях шару інфраструктури, який насправді живить штучний інтелект.

Коли ви робите це, картина виглядає значно більш нюансованою, ніж це пропонує нарратив бульбульки.

1. Ключовий розріз: Інфраструктура проти застосунків

Більшість розмов про “бульбульку штучного інтелекту” зосереджені на тому, що люди бачать на рівні застосунків. Це включає в себе заголовки про круги фінансування компаній, таких як OpenAI, Anthropic і xAI з швидкими оголошеннями про фінансування, які приходять лише через кілька місяців. Потім є вірусні демо-агенти штучного інтелекту, які насичують соціальні стрічки, та загальні заяви про штучний загальний інтелект або результати в трильйони доларів, ще до того, як доходи встигнуть впоратися.

Цей шар галузі рухається швидко, оскільки він керується розповідями, очікуваннями та психологією інвесторів. Компанії-застосунки можуть стрімко набирати увагу так само швидко, як і втрачати її. Наративи часто розширюються швидше, ніж основоположні бізнес-принципи, і оскільки це найвидиміша частина економіки штучного інтелекту, вона стає стандартною точкою відліку для заяв про те, що весь сектор перегріт.

Але комп’ютерна інфраструктура працює в зовсім іншій реальності, яка керується фізикою, економікою та жорсткими обмеженнями потужності.

Комп’ютерна інфраструктура формується вимірюваними силами: GPU, які генерують годинний дохід від виконання завдань штучного інтелекту, наявність і вартість електроенергії, темп будівництва центрів даних, зростаючі вимоги до навчання та висновків при зростанні моделей. Використання, а не настрій, визначає, чи працює цей шар.

Де застосунки зростають і падуть на основі сприйняття, інфраструктура закріплена в тривалому попиті. Це пояснює, чому шар інфраструктури не поводиться як типовий клас активів, схильний до бульбульок. Він поводиться більше як електрична мережа під час електрифікації або волокно під час інтернет-буму. Це фундаментальна система, чиїй кривій попиту керує технологічний прогрес, а не віяння інвесторів.

2. Що насправді показує історія

Дивлячись на попередні загальноприйняті технології, ми бачимо послідовний і повторюваний шаблон: великі технологічні зрушення починаються з величезного сплеску інвестицій в інфраструктуру, ще до того, як продуктивність покаже себе в економіці.

Залізниці вимагали величезних попередніх капіталовкладень десятиліттями раніше, ніж вони трансформували комерцію. Електрика вимагала дорогих мережевих побудов, перш ніж фабрики могли повністю реорганізуватися навколо електричної потужності. Телекомунікаційні мережі, інтернет-інфраструктура, мобільні мережі та хмарні обчислення всі слідували такому ж траєкторії. У кожному випадку інфраструктурні витрати спочатку стрімко зростали, тоді як поліпшення продуктивності відставали.

Ззовні ці періоди часто виглядали як бульбульки. У ретроспективі вони були фазами установки. Необхідні, капіталомісткі побудови, які заклали основу для десятиліть економічного зростання.

Ця широко поширена діаграма Goldman Sachs ілюструє це явище чітко:

Інвестиції в інфраструктуру стрімко зростають за роки до того, як помітні продуктивні вигоди. Сучасний штучний інтелект слідує цій кривій майже точно.

Більша частина сучасної побудови штучного інтелекту здійснюється компаніями, які фундаментально відрізняються від тих, що були в епоху доткомів. У кінці 1990-х років багато високооцінених інтернет-компаній мали мало або жодного доходу. На відміну від цього, найбільші сили, які стоїть за сучасним сплеском інфраструктури штучного інтелекту, такі як Microsoft, Google, Meta та Amazon, є високорентабельними фірмами з величезними, постійними потоками грошей від встановлених бізнесів, таких як хмарні обчислення, реклама та корпоративне програмне забезпечення.

Їх витрати на штучний інтелект у значній мірі фінансуються операційними прибутками, а не спекулятивним боргом. Ця відмінність має значення. Вона суттєво зменшує системну хиткість і переформулює сучасні капіталовкладення не як безрозсудну надмірність, а як свідомі довгострокові інвестиції.

3. Попит на обчислення є структурним, а не настройовим

Що робить сучасний цикл штучного інтелекту винятково стійким, так це те, що попит на обчислення не керується в першу чергу ентузіазмом щодо розповідей. Він керується технічними вимогами, які продовжують розширюватися незалежно від ринкового настрою.

Основні чинники попиту на обчислення продовжують прискорюватися:

• “Податковий збір за думку”: нові моделі штучного інтелекту не просто повертають відповіді, а фактично думають через тисячі можливостей, перш ніж відповісти. Це створює нову реальність, в якій один запит користувача може спожити 100 разів більше обчислювальних ресурсів, ніж традиційний пошук.

• Синтетичне виробництво даних: ми фактично вичерпали високоякісні людські дані для навчання. Щоб продовжувати покращуватися, флоти GPU зараз працюють 24/7 просто для написання навчальних даних для наступного покоління моделей.

• Суверенна інфраструктура: уряди зараз купують обчислювальні ресурси для національної безпеки так само, як вони купують енергетичні резерви чи системи оборони. Це створює величезний, постійний попит, який не залежить від ринкового настрою.

Ці сили існують незалежно від того, як оцінюються стартапи штучного інтелекту в будь-якому кварталі. Навіть під час ринкових корекцій використання GPU залишається високим, оскільки самі завдання продовжують зростати в складності та об’ємі.

Ця побудова є осяжною тим способом, яким багато спекулятивних бульбульок не були. GPU, сервери, центри даних, інфраструктура електроенергії та розгорнуті застосування штучного інтелекту є реальними активами, які вже забезпечують вимірювані продуктивні вигоди. На відміну від багатьох концепцій доткомів, які були років від практичного використання, системи штучного інтелекту вже вбудовані в робочі процеси програмної розробки, досліджень, підтримки клієнтів, дизайну, логістики та прийняття рішень.

Є також конкурентна динаміка, яка діє за межами ринків. Штучний інтелект став стратегічною “гонкою озброєння” між компаніями та націями. Уряди та корпорації не можуть просто відмовитися від інвестицій без ризику довгострокової конкурентоспроможності. Відставання в обчислювальній потужності все частіше означає відставання в інноваціях, привабливості人才 та доступі до капіталу.

4. Бульбулька чи точка інфлексії?

Деякі економісти розрізняють два типи бульбульок. Фінансові бульбульки залишають мало після того, як луснуть. Бульбульки інфлексії, навпаки, прискорюють побудову фундаментальної інфраструктури, яка назавжди змінює економічний ландшафт, навіть якщо капітал неправильно розподіляється по дорозі.

Залізниці, електрифікація та ранній інтернет всі виявили ознаки спекулятивного надміру. Однак вони також змінили суспільство незворотним чином. Марнотратство не заперечило прогрес.

Цикл штучного інтелекту показує характеристики бульбульки інфлексії. Є гіп у краях, і деякі інвестиції провалилися. Але інфраструктура, яка будується, є реальною, тривалою та все частіше незамінною. Навіть коли оцінки стискаються, ринок консолідується, а конкретні застосування провалюються, підлягаюча інфраструктура залишиться.

5. Людська проблема недооцінки

Нарешті, існує повторювана тенденція недооцінювати глибокий вплив нових технологій на повсякденне життя. Лише 18 місяців тому більшість громадськості була представлена штучному інтелекту через інструменти, такі як ChatGPT. Сьогодні для багатьох працівників знань вже важко уявити роботу без допомоги штучного інтелекту.

Цей зсув відбувся надзвичайно швидко, і він все ще знаходиться на ранній стадії.

З цієї точки зору називаючи це бульбулькою штучного інтелекту пропускає більшу точку. Що ми спостерігаємо, виглядає менше як спекулятивний надмір, відірваний від реальності, і більше як хаотична, капіталомістка фаза установки продуктивної революції, яка вже відбувається.

Громадська думка буде коливатися. Ціни будуть коректуватися. Інфраструктура та інновації, які вона дозволяє, залишаються.