AI передбачає, як особистість генерального директора впливає на результати діяльності компанії

Розмови не завжди дешеві. У листопаді 2021 року акції Tesla (TSLA ) втратили оцінну вартість у 21 мільярд доларів після того, як засновник компанії Ілон Маск запросив своїх 70 мільйонів підписників взяти участь у голосуванні щодо продажу 10% своїх акцій компанії – лише один епізод у довгій серії, як вважають, безрозсудних повідомлень у соціальних мережах Маска, які, як вважають, сприяли падінню ціни акцій Tesla на 175 мільярдів доларів наприкінці 2021 року.

Хоча давно вважається, що поведінка генерального директора має прямий зв’язок з результатами діяльності компанії, малоймовірність того, що мільярдери-виконавці пройдуть стандартизовані тести особистості, залишила передбачення акцій на основі особистості фактично псевдонаукою.

Дослідницький сектор зусиль створити передбачувальні моделі в цій галузі до сьогодні зосереджувався на великих 5 особистісних ознаках, де характер генерального директора оцінюється за відкритістю, сумлінністю, екстраверсією*, згодою та невротичністю.

Не легко витягнути всі ці ознаки емпірично звучним способом, тільки на основі мови та тексту. Дослідження 2020 року від Академії менеджменту змогло проаналізувати лише три з великих 5 ознак (сумлінність, невротичність та екстраверсія), оскільки відкритість та згода є більш складними для визначення, особливо з тексту.

Оцінка MBTI

Нове співробітництво між університетами Німеччини та Італії підходило до формування передбачувальної структури цього типу новим способом, використовуючи публічно доступні дані для картування 32 високорівневих генеральних директорів у рамках індикатора типу Майерс-Бріггс (MBTI).

Ви, ймовірно, знаєте MBTI, навіть якщо не знали його назви. На основі роботи Карла Юнга MBTI класифікує особистості на 4-символьні сутності, такі як ENTJ (екстраверт, чуття, мислення, судження), і став популярним інструментом для самоаналізу в соціальних мережах за останні десять років чи близько того.

Чотири осі, з яких можна вибрати ознаки, це: екстраверсія проти інтроверсії (Е-І); сприйняття проти інтуїції (С-Н); мислення проти відчуття (Т-Ч); і судження проти сприйняття (С-Ч).

Автори дослідження використали краудсорс-дані для створення профілів MBTI генеральних директорів, а потім створили окремий набір даних та архітектуру, яка змогла успішно передбачити вплив особистості генерального директора на результати діяльності компанії, використовуючи Ілона Маска як центральний тестовий об’єкт.

Дослідження має назву “Верхній вплив? Предбачення особистості генерального директора та ризику за транскриптом мови” і походить від трьох дослідників університету Мангейма та університету Бокконі в Мілані.

Визначення особистостей

Автори використали три джерела для збору даних для компоненту передбачення особистості проекту. Для ідентифікації та характеристики генеральних директорів вони використали 88 000 транскриптів конференційних дзвінків з набору даних Reuters’ Refinitiv EIKON; і Compustat Execucomp від Wharton Research Data Services університету Пенсильванії, який був використаний для програмного забезпечення ідентифікованих генеральних директорів з віком та статтю.

Для отримання міток особистості MBTI дослідники використали базу даних особистості, платформу краудсорсінгу оцінок особистості, де були достатні рівні даних для 32 генеральних директорів (включаючи Стіва Джобса та Ілона Маска).

Автори представили кожен профіль особистості як вектор чотирьох безперервних змінних у масштабі від 0 до 1, у відповідності з оцінками краудсорсінгу, що дозволяє більш точне відображення між великими 5 та MBTI шкалами.

Зв’язок особистості з результатами діяльності компанії

Для розробки корисних індексів варіації цін акцій після заяви генерального директора автори об’єднали дані про конференційні дзвінки з базами даних IBES, CRSP та Compustat Execucomp.

Для розрахунку ризикових показників після заяви генерального директора вони включили різні ризикові показники з попередніх робіт, а також вік та стать, для оцінки можливих конфундованих ефектів.

Результати

Коментуючи результати, отримані за допомогою матриці особистості як методу прогнозування волатильності акцій, автори заявили:

Дослідники планують розвивати модель у майбутньому, щоб один регресор міг виводити всі чотири розміри MBTI, а також включати не-текстові дані, такі як сигнали мови.

Перша публікація 20 січня 2022 року.