Кептивні страхові компанії швидко стають випробувальним майданчиком для страхування на основі ШІ

Найчастіше нині повторюють, що дата-центри ШІ надто великі, аби традиційний ринок міг покрити їхні ризики. Marsh, найбільший у світі страховий брокер і керуюча компанія кептивних страховиків, очікує стрімкого зростання кількості компаній, які створюватимуть власні страхові компанії для покриття ризиків дата-центрів. S&P Global Ratings, рейтингове агентство, описало один з об’єктів Meta як такий, що виходить за межі ризиків, які можна повністю застрахувати. Нині у світі діє понад 6 000 кептивних страхових компаній, які збирають близько $240 мільярдів страхових премій — майже на одну п’яту більше, ніж два роки тому, за даними Captive Review.

Кептивна страхова компанія — це страховик, зазвичай із єдиним клієнтом (власною материнською компанією), вузьким страховим портфелем і без роздрібної мережі збуту. Їй, однак, усе одно потрібні андеррайтинг, актуарні розрахунки резервів, бухгалтерський облік за законодавчими вимогами, аудит, юридична перевірка та подання документів регуляторам. Але в неї немає ані десятиліть успадкованих мейнфреймних систем, ані платформи для врегулювання збитків, якої ніхто не наважується торкнутися, ані тисячі андеррайтерів зі звичними підходами до роботи. Тож саме тут у страховій галузі найзручніше перевірити, чи здатне програмне забезпечення керувати всім процесом.

Александр Мюзі, генеральний директор Huscarl, яка створює актуарну систему на основі ШІ для корпорацій та їхніх кептивних страхових компаній, прямо формулює наслідки цього. «Кептивні страхові компанії — це невеликі спрощені страхові компанії, — сказав він. — Можна не сумніватися: щойно запрацюють кептивні страхові компанії на основі ШІ, наступними з’являться страхові компанії на основі ШІ».

Раніше Мюзі та технічна директорка Полін Женеcс створили в Descartes Underwriting те, що Huscarl називає першим у світі параметричним продуктом кіберстрахування для корпорацій. Мюзі забезпечив його комерційне масштабування по всій Європі, а Женеcс, актуарійка й фахівчиня зі штучного інтелекту, розробила базову модель.

Галузь працює на PDF-файлах

У серпні видання Captive.com повідомило, що використання ШІ в кептивних страхових компаніях і досі здебільшого обмежується набором інструментів для окремих завдань: вилучення даних із документів, звіряння записів, перевірки формулювань страхових полісів, підготовки звітів або підтримки адміністрування страхових вимог.

Маркус Шмальбах, генеральний директор платформи передавання ризиків RYSKEX, сказав виданню, що перешкода полягає в операційній моделі та даних, а не в технологіях.

Кептивна страхова компанія може бути складним інструментом фінансування ризиків, але водночас працювати на електронних таблицях, електронній пошті та PDF-файлах, які вручну звіряють. Дані надходять від материнської компанії, брокера, страховика-фронтера, керуючої компанії, адміністратора страхових вимог, актуарія, перестраховика й аудитора — кожен надсилає їх у своєму форматі та за власним графіком. Оскільки обсяг операцій був меншим, ніж у комерційних страховиків, економічного тиску, який спонукав би інтегрувати системи, майже не було; до того ж кожна кептивна страхова компанія має дещо іншу структуру, що унеможливлює стандартизацію. За його словами, процеси залишилися ручними, бо їх від початку не розробляли з урахуванням автоматизації.

Ілля Пінчук, генеральний директор DICEUS, розповів Captive.com, що найбільші труднощі виникають під час передавання справ між організаціями. Він навів приклад програми, що охоплює 100 кептивних страхових компаній і 200 полісів: централізація адміністрування дала змогу масово обробляти продовження полісів і формувати страхові сертифікати на вимогу.

Мюзі докладніше пояснює, чому спільний рівень даних і далі не вдається створити.

«Галузь отримала б від нього значну користь, — сказав він, — але в роботі кептивної страхової компанії задіяні актуарії, аудитори, бухгалтери, юристи, інвестиційні менеджери й сторонні адміністратори, а що більше учасників, то складніше впровадити таке рішення».

За його словами, проблема має соціальний, а не технічний характер. «Завжди знайдеться хтось, хто не може або не хоче користуватися сучасними системами, — сказав він, — тож ринок знову покладається на PDF-файли й таблиці Excel».

У цьому спостереженні є й комерційний підтекст: йдеться про боротьбу трьох сторін, а не двох. Постачальники програмного забезпечення продають рівень даних чинним керуючим кептивними страховими компаніями. Друга група керуючих кептивними страховими компаніями, від самого початку побудованих на ШІ, конкурує з ними, уже маючи такий рівень даних. Huscarl посідає третю позицію: компанія постачає актуарний рівень і рівень даних через цей канал, а не замінює його. Вона розширює мережу керуючих кептивними страховими компаніями й брокерів-партнерів та вже співпрацює з групою зі збереження ризиків і кептивною страховою компанією з одним материнським підприємством у компанії з виторгом понад 2 млрд доларів.

«Сьогодні незрозуміло, який шлях виявиться переможним, — сказав Мюзі, — хоча, можливо, саме цей безлад і стане нашою перевагою». На його думку, ШІ — «чудовий засіб поєднання розрізнених робочих процесів із неструктурованими даними», і Huscarl «від початку роботи, ймовірно, витратила 50% наших інженерних зусиль саме на це». Тепер це дає компанії змогу повністю автоматизовано обробляти неструктуровані PDF-файли й електронні таблиці «незалежно від того, як розвиватиметься галузь».

Отже, половина інженерних зусиль страхової компанії-стартапу пішла на читання документів, які інші не припиняли надсилати.

Що поки що не можна автоматизувати

Підходи розходяться, коли йдеться про ухвалення рішень, а найчіткіше окреслює межі автоматизації постачальник програмного забезпечення.

Правило Шмальбаха, яке він сформулював для Captive.com, таке: система дає рекомендації, а фахівець ухвалює рішення.

Програмне забезпечення може повідомити про зміну резерву, незвичну страхову вимогу чи погіршення ситуації з ризиком, але кваліфікований фахівець однаково має визначити, що це означає і чи поширюється на цей випадок страхове покриття.

Агент може виявити, що заява про страховий випадок перетнула поріг звітності, і підготувати повідомлення; він не повинен самостійно відхиляти заяву, змінювати резерв або схвалювати значний платіж, а також не повинен мати змоги переказувати кошти в обхід визначених процедур погодження.

Кожну дію слід реєструвати й забезпечувати можливість її перевірки, а відповідальність має нести конкретна особа. ШІ має допомагати ухвалювати рішення, а не непомітно ухвалювати їх замість людей.

Амбіції Musy не обмежуються цим етапом. За його словами, головний орієнтир — «ШІ як найвищий координатор, адже кожне рішення передбачає врахування андеррайтингових, актуарних, бухгалтерських, юридичних і фінансових аспектів»; ідеться про щось на кшталт «мозку компанії для кептивів, який спрямовує їх до створення більшої цінності для власників».

Huscarl стверджує, що кожне дослідження перевіряє та підписує кваліфікований актуарій — людина, а в юрисдикціях реєстрації кептивів зазвичай і так вимагають підписаного щорічного актуарного висновку. Автономність стосується роботи. Судження, як і пов’язана з ним професійна відповідальність, залишається за людиною. Schmalbach звертає увагу на ту саму перевірку з іншого боку, зазначаючи, що поєднання даних кептива з операційною діяльністю материнської компанії може виявити закономірності збитків ще до того, як вони проявляться під час щорічного актуарного аналізу. Щорічний аналіз нікуди не зникає. Питання в тому, хто надає для нього дані.

Чому це важливо далеко за межами вузької ніші

Капітал приваблює саме економічна вигода. AM Best визначає рейтинги приблизно 150 американських кептивних страхових компаній і підрахувало, що за п’ять років вони заощадили понад $8 мільярдів, адже страхові премії залишаються на балансі компаній, а не йдуть назовні. Marsh нарахувала 118 нових кептивних страхових компаній, створених у 2025 році, проти 92 роком раніше, тоді як ціни на комерційне страхування за рік знизилися приблизно на 4%. Компанії переходять на самострахування, хоча страхування дешевшає, що свідчить: цей зсув має структурний характер, а не є реакцією на жорсткий страховий ринок.

Інвестори це помітили. У вересні керуюча компанія кептивів Luzern Risk залучила 45 мільйонів доларів, а Huscarl залучила 5,6 мільйона доларів від FRST і Y Combinator; водночас кептиви, які раніше були доступні лише компаніям зі списку Fortune 500, тепер пропонують компаніям із річним доходом від 10 мільйонів доларів.

Musy націлений не на ринок керування кептивами, а на сам комерційний страховий ринок. Його мета, сказав він, оголошуючи про раунд фінансування, — дати корпоративним менеджерам із ризиків змогу самим виконувати роль директорів з андеррайтингу, щоб настало «майбутнє, у якому самострахування стане нормою, а комерційне страхування — винятком».

Усе це не робить ринок кептивів великим. Зате робить його зрозумілим.

Галузь, що складається з тисяч невеликих спрощених страхових компаній із невеликим штатом, які беруть на себе ризики, від яких відмовляється основний ринок, — це найсприятливіше у фінансовій сфері середовище для використання програмного забезпечення в андеррайтингу, формуванні резервів, звірянні даних і звітності. Усе, що покаже себе тут, згодом прийде до компаній із мільйоном страхувальників і актуарним відділом, який працює так само, як іще до появи інтернету.