AI กำลังปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ M&A อย่างไรท่ามกลางความตึงเครียดด้านการค้าและความผันผวนทั่วโลก

ขณะที่เรากำลังจะเข้าสู่ฤดูร้อนปี 2025 การควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) อยู่ในจุดเปลี่ยน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ อุปสรรคทางเศรษฐกิจ และความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีอย่างรวดเร็วกำลังบังคับให้ผู้ทำข้อตกลงต้องคิดทบทวนวิธีการจัดหา โครงสร้าง และปิดธุรกรรม นโยบายการค้ากำลังกลายมาเป็นตัวแปรสำคัญ ภาษีศุลกากรที่คาดเดาไม่ได้ พันธมิตรที่เปลี่ยนแปลง และการตรวจสอบกฎระเบียบที่เพิ่มมากขึ้นผลักดันให้กิจกรรมข้อตกลงทั่วโลกต้องดำเนินไปมากขึ้น ดินแดนแห่งความระมัดระวังอย่างไรก็ตาม ท่ามกลางความไม่แน่นอนนี้ ปัญญาประดิษฐ์เริ่มได้รับความสนใจมากขึ้น

AI ไม่ได้เป็นเพียงส่วนเสริมของอนาคตอีกต่อไป แต่กำลังกลายเป็นศูนย์กลางในการดำเนินการควบรวมและซื้อกิจการของบริษัทต่างๆ ในยุคที่ความเร็ว ความแม่นยำ และการจัดการความเสี่ยงมีความสำคัญมากกว่าที่เคย AI ช่วยให้ผู้ทำข้อตกลงมีข้อได้เปรียบที่สำคัญ โดยช่วยให้มองเห็นโอกาสต่างๆ ได้เร็วขึ้น ทดสอบสมมติฐานอย่างกดดัน และระบุความเสี่ยงได้ตั้งแต่เนิ่นๆ ก่อนที่ธุรกรรมเหล่านั้นจะล้มเหลว AI ไม่ได้แค่ทำให้การควบรวมและซื้อกิจการเร็วขึ้นเท่านั้น แต่ยังทำให้ชาญฉลาดขึ้นด้วย

ความไม่แน่นอนทางการค้ากำลังปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การควบรวมกิจการและซื้อกิจการ

การเปลี่ยนแปลงนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ทำให้ข้อตกลงข้ามพรมแดนชะงักงันและทำให้การคาดการณ์รายได้ในอนาคตยากขึ้น ด้วยเหตุนี้ ผู้ทำข้อตกลงจึงต้องเผชิญกับความท้าทายสองด้าน นั่นคือ จะรักษาโมเมนตัมของข้อตกลงให้คงอยู่ต่อไปได้อย่างไร ขณะเดียวกันก็ต้องปกป้องพอร์ตโฟลิโอจากแรงกระแทกทางภูมิรัฐศาสตร์

ผลกระทบบางส่วนปรากฏชัดเจนแล้วใน Datasite ซึ่งจัดการข้อตกลงใหม่มากกว่า 19,000 ข้อตกลงต่อปี การเริ่มต้นข้อตกลงใหม่ โดยเฉพาะการขายสินทรัพย์และการควบรวมกิจการ เพิ่มขึ้น 4% ทั่วโลกในช่วงสี่เดือนแรกของปีนี้เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากข้อตกลงเหล่านี้เกิดขึ้นในช่วงเริ่มต้นก่อนที่จะมีการประกาศ จึงสามารถช่วยให้ทราบถึงสิ่งที่จะเกิดขึ้นในอนาคตและบางส่วนของข้อตกลงเหล่านี้ได้ โมเมนตัม ที่ได้เกิดขึ้นไปแล้ว

แต่ยังมีข้อควรระวังด้วย อัตราการบรรลุข้อตกลงบน Datasite ลดลงเหลือ 44% หลังจากการประกาศภาษีศุลกากรครั้งใหญ่ครั้งแรกของสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 2 เมษายน ลดลงจาก 49% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YoY) ซึ่งหมายความว่าผู้ซื้อกำลังชะลอตัวลง พวกเขาต้องการเวลาเพิ่มเติมเพื่อประเมินความเสี่ยง พวกเขากำลังตั้งคำถามมากขึ้น พวกเขากำลังตรวจสอบรายละเอียดปลีกย่อย และหากจำเป็น พวกเขาจะเดินจากไป

เหตุผลสำคัญประการหนึ่งคือภาษีศุลกากร เมื่อมีการกำหนดภาษีศุลกากรสำหรับสินค้าหรือวัตถุดิบที่นำเข้า ภาษีศุลกากรอาจส่งผลกระทบโดยตรงต่อโครงสร้างต้นทุนและอัตรากำไรของบริษัทเป้าหมาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งบริษัทที่มีห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก การกระทำดังกล่าวทำให้เกิดความผันผวนในการคาดการณ์ทางการเงิน ซึ่งทำให้โมเดลการประเมินมูลค่ามีความซับซ้อน และไม่สนับสนุนการทำข้อตกลง ผู้ซื้อต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นเมื่อพยายามประเมินว่าประสิทธิภาพด้านรายได้ปัจจุบันของบริษัทเป้าหมายสามารถคงอยู่ได้หรือไม่ภายใต้เงื่อนไขการค้าที่เปลี่ยนแปลงไป ในหลายกรณี ภาษีศุลกากรกระตุ้นให้บริษัทพิจารณาการขยายกิจการหรือการเข้าซื้อกิจการภายในประเทศบางประเทศอีกครั้ง โดยเปลี่ยนกิจกรรมการควบรวมและเข้าซื้อกิจการไปสู่ภูมิภาคที่มีความสัมพันธ์ทางการค้าที่มั่นคงกว่า

นอกจากนี้ ความตึงเครียดด้านการค้าที่ยังคงดำเนินอยู่ เช่น ระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีน ส่งผลให้มีการตรวจสอบกฎระเบียบที่เข้มงวดยิ่งขึ้น ซึ่งทำให้ข้อตกลงล่าช้าหรือทำให้ข้อตกลงต้องล่าช้าออกไป ปัจจัยเหล่านี้ทำให้ผู้ทำข้อตกลงต้องใช้เวลาในการดำเนินการตรวจสอบอย่างรอบคอบมากขึ้น สร้างแบบจำลองสถานการณ์ภาษีศุลกากรต่างๆ และเพิ่มข้อกำหนดการคุ้มครองให้กับโครงสร้างข้อตกลง ซึ่งทำให้กระบวนการควบรวมและเข้าซื้อกิจการมีความซับซ้อนและมีค่าใช้จ่ายสูงขึ้น

ภาษีศุลกากรไม่เพียงแต่ทำให้ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเท่านั้น แต่ยังทำให้การวางแผนเชิงกลยุทธ์เปลี่ยนไปด้วยการทำให้การคาดการณ์การเติบโตในระยะยาว ผลตอบแทนจากการลงทุน และผลลัพธ์ของการบูรณาการในการทำธุรกรรมข้ามพรมแดนทำได้ยากยิ่งขึ้น

ปัจจุบัน โมเดลความเสี่ยงมักพิจารณาถึงความเสี่ยงด้านภาษีศุลกากร ผู้ซื้อไม่ได้พิจารณาแค่ว่าบริษัทเป้าหมายมีรายได้เท่าไรในปัจจุบัน แต่ยังพิจารณาด้วยว่านโยบายการค้าในอนาคตจะส่งผลต่อกระแสเงินสดอย่างไร ข้อตกลงบางข้อ โดยเฉพาะข้อตกลงข้ามพรมแดน ถูกระงับหรือปรับโครงสร้างใหม่ทั้งหมด เนื่องจากการคำนวณการลงทุนมีการเปลี่ยนแปลง

เพื่อให้สามารถแข่งขันได้ ผู้ทำข้อตกลงต้องปรับตัว ซึ่งหมายถึงการใช้เครื่องมือที่ดีกว่า เวิร์กโฟลว์ที่รวดเร็วขึ้น และความขยันขันแข็งที่มากขึ้น นอกจากนี้ยังหมายถึงการสร้างความยืดหยุ่นให้กับกระบวนการทำข้อตกลงเพื่อรองรับความผันผวนทางเศรษฐกิจอีกด้วย

AI เพิ่มประสิทธิภาพความขยันหมั่นเพียรและเสริมสร้างการควบคุมความเสี่ยง

นี่คือจุดที่ AI เข้ามามีบทบาท ช่วยให้ทีมเจรจาต่อรองสามารถประมวลผลข้อมูลได้มากขึ้นในเวลาอันสั้นและแม่นยำยิ่งขึ้น การตรวจสอบอย่างรอบคอบเป็นกระบวนการที่สำคัญแต่ต้องใช้ทรัพยากรจำนวนมาก ซึ่งโดยทั่วไปต้องตรวจสอบเอกสารและข้อมูลจำนวนมากด้วยตนเอง วิธีนี้ใช้เวลานานและต้องใช้แรงงานมาก มักสร้างความเครียดให้กับผู้เชี่ยวชาญอย่างมาก โดยเฉพาะเมื่อทำงานภายใต้กำหนดเวลาที่กระชั้นชิด ส่งผลให้คุณภาพและความละเอียดถี่ถ้วนของการตรวจสอบอาจลดลง AI นำเสนอวิธีแก้ปัญหานี้โดยเปิดใช้งานการวิเคราะห์ที่รวดเร็วและมีประสิทธิภาพมากขึ้น เครื่องมือ AI สามารถจัดเรียง สรุป และเน้นข้อความสำคัญและภาระผูกพันที่เกี่ยวข้องภายในเอกสารได้อย่างรวดเร็ว ช่วยให้ผู้ทำธุรกรรมสามารถมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลที่สำคัญที่สุดได้ ซึ่งไม่เพียงแต่จะปรับปรุงความแม่นยำ แต่ยังช่วยลดเวลาที่จำเป็นในการดำเนินการตรวจสอบอย่างรอบคอบได้อย่างมาก ตัวอย่างเช่น AI สามารถ จัดระเบียบ, จัดหมวดหมู่ และทำเครื่องหมายข้อมูลสำคัญและความเสี่ยงในเอกสารนับพันฉบับในห้องข้อมูลเสมือนจริงแบบเรียลไทม์ ช่วยลดข้อผิดพลาดจากมนุษย์และรับรองความสอดคล้องกับข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ

ไม่แปลกใจเลยที่ หนึ่งในห้าของผู้ทำข้อตกลง ตอนนี้ใช้ AI เชิงสร้างสรรค์ในกระบวนการ M&A ในขณะที่หลายๆ คนบอกว่า การรับเลี้ยงบุตรบุญธรรมของ AI เป็นลำดับความสำคัญในการดำเนินงานสูงสุดในปีนี้ เหตุใดจึงเป็นเช่นนั้น เพราะแนวทางการควบรวมและซื้อกิจการกำลังเปลี่ยนแปลงไป การตรวจสอบมีความเข้มข้นมากขึ้น หน่วยงานกำกับดูแลถามคำถามมากขึ้น นักลงทุนต้องการข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น AI ช่วยตอบคำถามดังกล่าว

ห้องข้อมูลเสมือนจริงก็มีการพัฒนาเช่นกัน ปัจจุบันนี้ เป็นเรื่องปกติที่ทีมทำข้อตกลงจะใช้เครื่องมือถาม-ตอบที่ขับเคลื่อนด้วย AI เพื่อสอบถามข้อมูลก่อนตัดสินใจซื้อ ในความเป็นจริง การใช้เครื่องมือถาม-ตอบบน Datasite เพิ่มขึ้นตั้งแต่ต้นปี ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นของผู้ขายในการเตรียมพร้อมตอบสนองอย่างรวดเร็วและทั่วถึงต่อผู้ซื้อที่ต้องการดูข้อมูลที่ชัดเจนและสมบูรณ์

นอกจากนี้ AI ยังมีบทบาทสำคัญใน การระบุการได้มาซึ่งศักยภาพ เป้าหมาย ด้วยการวิเคราะห์สัญญาณทางการตลาดต่างๆ เช่น คำอธิบายบริษัท ความเข้ากันได้ทางภูมิศาสตร์ และเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับขนาด AI สามารถช่วยให้ผู้ซื้อระบุผู้สมัครที่เหมาะสมได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้มักได้มาจากแหล่งข้อมูลสาธารณะ ส่วนตัว และที่เป็นกรรมสิทธิ์ร่วมกัน เป็นผลให้ บาง แพลตฟอร์มที่ขับเคลื่อนด้วย AI ช่วยให้ผู้ทำข้อตกลงสามารถค้นหาเป้าหมายที่เป็นไปได้ได้รวดเร็วและแม่นยำยิ่งขึ้น แนวทางเชิงรุกนี้สามารถปรับปรุงการจัดแนวทางเชิงกลยุทธ์ ทำให้บริษัทต่างๆ สามารถบูรณาการความสามารถใหม่ๆ หลังการเข้าซื้อกิจการได้ง่ายขึ้น และบรรลุวัตถุประสงค์การเติบโตที่ข้อตกลงตั้งใจไว้

AI สามารถมีส่วนสนับสนุนกระบวนการประเมินมูลค่าได้ด้วยการนำเสนอการวิเคราะห์ที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลโดยอิงตามแนวโน้มในอดีตและสภาวะตลาดปัจจุบัน นอกจากนี้ยังสามารถทำให้การทำงานประจำวันและงานที่ต้องใช้แรงงานมาก เช่น การแก้ไขข้อมูลที่ละเอียดอ่อนในเอกสารเป็นแบบอัตโนมัติ ด้วยการปรับขั้นตอนการปฏิบัติงานเหล่านี้ให้มีประสิทธิภาพ AI ช่วยให้ผู้เชี่ยวชาญสามารถมุ่งเน้นไปที่ กลยุทธ์ระดับสูงและการคิดสร้างสรรค์ท้ายที่สุดจะช่วยปรับปรุงคุณภาพและประสิทธิผลของการตัดสินใจตลอดวงจรการควบรวมและซื้อกิจการ

ผู้ทำข้อตกลงต้องเปลี่ยนจากการตอบสนองเป็นการดำเนินการเชิงรุก

ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน การรอจังหวะที่เหมาะสมในการเริ่มทำข้อตกลงไม่ใช่กลยุทธ์ แต่เป็นภาระ เวลาเป็นสิ่งสำคัญ แต่การเตรียมตัวมีความสำคัญมากกว่า ผู้ที่ประสบความสำเร็จในตลาดนี้คือผู้ที่ลงทุนตั้งแต่เนิ่นๆ ความพร้อมในการทำข้อตกลงซึ่งอาจรวมถึงการทำความสะอาดข้อมูลทางการเงิน การทำแผนที่การพึ่งพาห่วงโซ่อุปทาน การตรวจสอบพอร์ตโฟลิโอ IP และการจัดแนวทางการจัดการตามเงื่อนไขข้อตกลง

แน่นอนว่า AI เพียงอย่างเดียวไม่สามารถเป็นคำตอบได้ กลยุทธ์ที่ดีที่สุดคือการผสมผสานข้อมูลเชิงลึกของมนุษย์กับปัญญาประดิษฐ์ ใช้ AI เพื่อค้นหาทางเลือก ใช้ทีมของคุณในการตัดสินใจ เทคโนโลยีควรเป็นแนวทางในการดำเนินการ ไม่ใช่มาแทนที่การตัดสินใจ

อนาคตของการควบรวมและซื้อกิจการมาถึงแล้ว

การควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) มีความเสี่ยงอยู่เสมอ แต่การจัดการความเสี่ยงนั้นกำลังเปลี่ยนแปลงไป AI กำลังยกระดับมาตรฐาน โดยมอบเครื่องมือให้กับผู้ทำธุรกรรมเพื่อให้ทำงานได้เร็วขึ้น ฉลาดขึ้น และมีวิสัยทัศน์มากขึ้น

ในโลกที่ภาษีศุลกากรมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง และหน่วยงานกำกับดูแลสามารถเปลี่ยนแนวทางได้ระหว่างการพิจารณา ความเร็วและข้อมูลเชิงลึกเป็นสิ่งสำคัญ อนาคตเป็นของผู้ทำข้อตกลงที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล ก้าวล้ำทางเทคโนโลยี และคล่องตัวเชิงกลยุทธ์