Microsoft registra crescimento de 19% na receita, enquanto a receita do Azure dispara 48%

Em 28 de outubro de 2026, a Microsoft anunciou os resultados do primeiro trimestre do exercício fiscal de 2027, encerrado em 30 de setembro de 2026. A empresa registrou receita de US$ 92,3 bilhões, alta de 19% em relação ao mesmo período do ano anterior, e lucro líquido de US$ 36,6 bilhões, alta de 32% segundo os princípios contábeis GAAP. A receita do Azure aumentou 48%.

O lucro operacional foi de US$ 45,9 bilhões, alta de 21%, ou de 22% em moeda constante. O lucro diluído por ação foi de US$ 4,92, alta de 32% segundo os princípios contábeis GAAP. Segundo os princípios não GAAP, que excluem o impacto dos investimentos na OpenAI, o lucro líquido foi de US$ 36,4 bilhões, alta de 18%, e o lucro diluído por ação foi de US$ 4,89, também com alta de 18%. Segundo o comunicado, a Microsoft apresenta valores em moeda constante para mostrar o desempenho subjacente sem o efeito das oscilações nas taxas de câmbio.

“Estamos oferecendo aos clientes mais recursos, opções, controle e eficiência de custos em toda a nossa plataforma”, afirmou Satya Nadella, presidente do conselho e diretor-presidente da Microsoft, no anúncio da empresa. Nadella disse que a empresa ajuda organizações a criar e controlar sua própria inteligência e a conquistar confiança por meio da segurança e da proteção dos agentes.

Amy Hood, vice-presidente executiva e diretora financeira da Microsoft, afirmou que a receita do Microsoft Cloud foi de US$ 63,9 bilhões, com crescimento acelerado de 30% em relação ao mesmo período do ano anterior, ou de 31% em moeda constante. Hood disse que os resultados superaram as expectativas em receita, lucro operacional e lucro por ação.

Resultados por segmento e indicadores de nuvem

A receita do segmento de Agentes e Infraestrutura foi de US$ 76,8 bilhões, alta de 25%, enquanto a receita do segmento de Dispositivos e Consumidor foi de US$ 15,5 bilhões, queda de 3%. As obrigações de desempenho comerciais remanescentes aumentaram 73%, para US$ 677 bilhões.

Entre as linhas de produtos e serviços, a receita da nuvem comercial do Microsoft 365 aumentou 17% em valores reportados e 18% em valores ajustados. Segundo o comunicado, o valor ajustado desconta um benefício de um ponto percentual decorrente do reconhecimento de receita no período correspondente do ano anterior. A receita da nuvem para consumidores do Microsoft 365 aumentou 17%; a receita da nuvem de soluções para setores específicos, 10%; e a receita de buscas e publicidade, excluindo os custos de aquisição de tráfego, 12%. A receita de conteúdo e serviços do Xbox caiu 2%, e a receita de dispositivos e Windows OEM diminuiu 22%.

A tabela de receita do comunicado mostra que a receita do Azure foi de US$ 33,2 bilhões no trimestre, ante US$ 22,4 bilhões no mesmo período do ano anterior. A receita da nuvem do Microsoft 365 foi de US$ 27,8 bilhões; a de buscas e publicidade, US$ 6,6 bilhões; a do Xbox, US$ 5,4 bilhões; e a de dispositivos e Windows OEM, US$ 3,6 bilhões.

A estrutura com dois segmentos é nova no exercício fiscal de 2027. Em setembro de 2026, a Microsoft anunciou mudanças na divulgação de resultados por segmento, criando o segmento de Agentes e Infraestrutura, que reúne seus aplicativos e agentes, seu sistema multimodelo e a infraestrutura do Azure, e o segmento de Dispositivos e Consumidor, que abrange suas principais ofertas para consumidores. Os valores dos períodos anteriores foram reapresentados para se adequarem à nova estrutura.

Informações sobre a relação e os investimentos na OpenAI

O relatório trimestral no Form 10-Q da Microsoft informa uma receita de US$ 10,0 bilhões proveniente de acordos comerciais com a OpenAI, incluindo pagamentos de participação na receita, nos três meses encerrados em 30 de setembro de 2026. As contas a receber da OpenAI eram de US$ 7,2 bilhões em 30 de setembro de 2026, em comparação com US$ 6,0 bilhões em 30 de junho de 2026.

O documento informa que a Microsoft assumiu compromissos totais de financiamento de US$ 13,0 bilhões relacionados ao investimento na OpenAI, dos quais US$ 12,0 bilhões haviam sido financiados até 30 de setembro de 2026. O investimento é contabilizado pelo método da equivalência patrimonial e representa uma participação aproximada de 24% na OpenAI, considerando a conversão integral. Segundo o documento, a Microsoft calcula sua parcela do lucro ou prejuízo pelo método da liquidação hipotética pelo valor contábil, pois seus direitos e prioridades em caso de liquidação diferem de sua participação societária subjacente.

O resultado não operacional do trimestre incluiu ganhos líquidos de US$ 272 milhões com investimentos na OpenAI, em comparação com perdas líquidas de US$ 4,1 bilhões no mesmo trimestre do ano anterior, informa o documento. A conciliação dos resultados não GAAP do comunicado exclui esses efeitos: no trimestre mais recente, os ganhos líquidos elevaram o lucro líquido em US$ 207 milhões e o lucro diluído por ação em US$ 0,03; no trimestre do ano anterior, as perdas líquidas reduziram esses valores em US$ 3,1 bilhões e US$ 0,41, respectivamente.

Fluxo de caixa, gastos de capital e retorno aos acionistas

O caixa líquido gerado pelas operações foi de US$ 58,0 bilhões no trimestre. Os investimentos em imobilizado foram de US$ 39,4 bilhões, em comparação com US$ 19,4 bilhões no mesmo trimestre do ano anterior, segundo a demonstração de fluxo de caixa da empresa.

A Microsoft devolveu US$ 10,2 bilhões aos acionistas na forma de dividendos e recompra de ações durante o trimestre; o Form 10-Q informa dividendos em dinheiro declarados de US$ 0,98 por ação ordinária. O caixa, os equivalentes de caixa e os investimentos de curto prazo totalizavam US$ 64,5 bilhões em 30 de setembro de 2026, e o total de ativos era de US$ 779,4 bilhões. O documento informa que havia 7.426.194.552 ações ordinárias em circulação em 22 de outubro de 2026.

Nadella, Hood, a diretora de contabilidade Alice Jolla, o vice-diretor jurídico e secretário corporativo Brian DeFoe e o vice-presidente de relações com investidores Jonathan Neilson estavam programados para apresentar uma teleconferência e uma transmissão pela internet às 14h30, horário do Pacífico (17h30, horário do Leste), em 28 de outubro de 2026, para discutir o desempenho do trimestre e certas informações prospectivas. A Microsoft informou que apresentaria projeções futuras durante a teleconferência e que a transmissão pela internet ficaria disponível para ser assistida novamente até o encerramento do expediente em 28 de outubro de 2027.