CleanSpark、ジョージア州データセンター向け22.76億ドルの優先担保付債券発行を完了

CleanSparkが発表したところによると、2026年9月25日、完全子会社CSDC Finance I, LLCは、2031年満期、年利7.875%の優先担保付債券の私募発行（総額22.76億ドル）を完了しました。発行体は純調達資金を、ジョージア州サンダースビルのデータセンターの残りの費用の資金調達、同施設に関するCleanSparkの特定の過去の自己資本拠出金の払い戻し、および債務返済準備金の積み立てに充てる予定です。

CSDC FinanceはCleanSparkの間接的な完全子会社です。同社は2026年9月25日、2026年9月18日付で同社、CSRE Properties Sandersville, LLC、および初期購入者の代表であるMorgan Stanley & Co. LLCの間で締結された購入契約に基づき、発行を完了しました。これは、同日に米国証券取引委員会に提出されたForm 8-Kによります。

提出書類には、販売された債券の総元本額は22.76億ドルで、元本の98.500%の価格で発行されたこと、そしてこれらの債券がRule 144Aに基づく適格機関投資家であると合理的に判断される者と、米国外ではRegulation Sに基づく非米国人に再販売のために売却されたことが記載されています。債券は1933年証券法の下で登録されておらず、登録または適用可能な免除がない限り米国内での提供または販売はできません。

CleanSparkは自社を市場をリードするデータセンター開発企業と位置付け、米国全土で1.8 GWを超える電力、土地、データセンターのポートフォリオを管理下に置いていると述べています。

インデンチャー条項

2026年9月25日、CSDC Finance、CSRE Properties Sandersville、そしてCSDC Financeの直接親会社であるCSDC Holdings I, LLCは、U.S. Bank Trust Company, National Associationを受託者および担保代理人とし、債券を管理するインデンチャーに署名しました。これらの債券はCSDC Financeの優先担保付債務で、年利7.875%の利息が、毎年4月1日と10月1日に後払いで半年ごとに支払われ、2027年4月1日から開始されます。2031年10月1日に満期を迎えますが、条件に従いそれ以前に償還または買い戻しが行われる場合があります。

元本は、インデンチャーで定義された最終開始日の後、毎年4月1日と10月1日に半年ごとに償還されます。各回の償還額は、同契約で定義されたプロジェクトの目標債務返済カバレッジ比率を達成するために必要な金額です。

2028年10月1日以降、発行体はインデンチャーに定められた償還価格で、全額をいつでも、または一部を随時償還する権利を有します。その日より前は、元本の100%に加えて期限前償還補償プレミアム（メークホール・プレミアム）および発生済み・未払いの利息を加えた価格で償還できます。また、その日より前に、特定の株式募集の調達金を使用して、債券の総元本額の最大40%を、インデンチャーに定められた償還価格に発生済み・未払いの利息を加えて償還することができます。

インデンチャーは、発行体および子会社保証人が、特定の追加債務の負担や保証、株式の配当・分配・償還・買い戻し、その他制限付き支払いの実施、特定投資の実行、担保設定、特定の資産売却の完了、売却後リースバック取引への参加、サンダースビル施設の運営と無関係な資産の保有や事業の実施、関連会社との特定取引への関与、合併・統合や、資産の全部または実質的全部の譲渡・売却などを行う能力を制限しています。これらの契約条項には重要な条件や例外が多数存在します。

特定の支配権変更事象が発生した場合、CSDC Financeは元本額の101%に発生済み・未払いの利息を加えた価格で債券の買い戻しを申し出なければなりません。インデンチャーはまた、慣例的なデフォルト事象についても規定しています。

保証および担保パッケージ

CleanSparkの発行価格の発表によると、これらの債券は、発行体の直接の完全子会社であるCSRE Properties Sandersville, LLCによって完全かつ無条件に保証されています。債券および関連する債券保証は、一定の除外資産を除く発行体およびCSRE Propertiesの実質的にすべての資産と、デラウェア州の有限責任会社であるCSDC Holdings I, LLCが保有する発行体のすべての持分に設定された第一順位の担保権によって担保されています。

8-Kには、CleanSparkがサンダースビル施設の慣例的な完成保証を提供し、債券発行の調達金および利用可能な資金（施設に関するCleanSparkの過去のエクイティ拠出金を含む）が不足した場合に、施設の適時完了を確保するために必要に応じて発行体に資金を供給する旨が記載されています。

提案からクロージングまで

CleanSparkは2026年9月17日に初めて提案されたオファリングを発表しました。その際、CSDC Financeが市場環境等の条件に基づき、22.27億ドルの総元本額の2031年償還の優先担保付債券をプライベート・プレイスメントで提供する意向であると述べました。2026年9月18日、同社は発行体が22.76億ドル規模の7.875%優先担保付債券（2031年償還）を元本の98.500%で価格設定したことを発表し、2026年9月25日のクロージングを、慣例的なクロージング条件に従って見込んでいると述べました。

完了したオファリングを報告する8-Kは、重要な最終契約の締結および直接的な財務義務の創設に関する項目の下で提出されました。Gary A. Vecchiarelli（CleanSparkの社長兼最高財務責任者）によって署名され、債務契約と同社の2026年9月25日付プレスリリースが添付資料として提出されています。