AMD、過去最高の134億ドルの四半期売上高を記録し、営業利益は123%増

AMDは2026年11月3日に第3四半期決算を発表し、データセンター部門の売上高が97%増加するなか、過去最高となる134億ドルの売上高を計上した。

2026年9月26日終了の四半期決算では、売上高は前年同期の92億ドルから45%増加した。GAAPベースの売上総利益率は52%から54%に上昇し、営業利益は123%増の28億ドルとなった。営業利益率は前年同期の14%から上昇し、21%に達した。

営業費用は25%増の44億ドルとなったが、売上高の伸びを大幅に下回ったため、増収分の多くが営業利益に反映された。GAAPベースの純利益は95%増の24億ドルとなり、希薄化後1株当たり利益も0.75ドルから95%増の1.46ドルに上昇した。株式報酬や買収に関連する無形資産の償却などを除外した、AMD独自の指標である非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は、74%増の2.09ドルとなった。

データセンター部門と各事業部門の業績

データセンター部門の売上高は85億ドルに達し、前年同期の43億ドルから増加した。AMDは、この増加について、EPYCプロセッサーへの旺盛な需要とInstinct MI450シリーズGPUの投入によるものと説明した。同部門の営業利益は11億ドルから29億ドルに増加した。これにより、売上高を押し上げたAIおよびサーバー向けハードウェア事業が、同社の利益拡大にもつながったことが示された。

他の事業の成長は一様ではなかった。クライアントおよびゲーミング部門の売上高は8%減の37億ドルとなった。クライアント部門では、Ryzenモバイルプロセッサーの販売により売上高が7%増の29億5,000万ドルとなった一方、ゲーミング部門の売上高は、セミカスタム製品とグラフィックスの売上減少を受けて40%減の7億7,300万ドルとなった。組み込み部門の売上高は29%増の11億ドルとなり、航空宇宙・防衛、自動車、通信、産業の各最終市場での成長が寄与した。

キャッシュフローは利益の伸びに届かず

損益計算書の改善は、四半期のキャッシュフローの改善にはつながらなかった。継続事業の営業活動による純キャッシュフローは、前年同期の18億ドルから12億ドルに減少した。AMDが営業活動によるキャッシュフローから設備投資を差し引いて算出するフリーキャッシュフローは、15億3,000万ドルから5億5,400万ドルに減少した。

在庫の変動は大きな資金流出要因となり、四半期中に30億ドルの現金が在庫に充てられた。前年同期は6億3,600万ドルだった。有形固定資産の取得額も2億5,800万ドルから6億4,800万ドルに増加し、営業キャッシュフローの算出後、フリーキャッシュフローをさらに押し下げた。

第4四半期の見通し

AMDは第4四半期の売上高を約170億ドルと予想し、予想の上下幅を3%とした。予想レンジの中央値では、前年同期比約66%増、前四半期比27%増に相当し、非GAAPベースの売上総利益率は約55%となる見込みだ。

会長兼CEOのLisa Su氏は、増産に伴う生産拡大が成長加速につながるとの見通しを示した。「InstinctおよびEPYC製品への需要は引き続き強まりました。Heliosと『Venice』の生産を拡大するなか、第4四半期には成長がさらに加速すると見込んでいます。」

今四半期の業績は、AMDにとって明確な経営上の課題を浮き彫りにしている。データセンター部門は売上高と利益の急成長を支えている一方、在庫と設備投資がキャッシュ化を圧迫している。HeliosとVeniceの生産拡大に伴い、キャッシュ創出が利益の伸びに追いつくかどうかが、第4四半期に持ち越される最大の焦点だ。