Come l’IA sta ridisegnando la strategia di M&A tra tensioni commerciali e volatilità globale

Mentre ci avviciniamo all’estate del 2025, le fusioni e acquisizioni (M&A) si trovano a un bivio. Le tensioni geopolitiche, i venti contrari economici e i rapidi progressi tecnologici stanno costringendo gli operatori del settore a rivedere la loro strategia di sourcing, strutturazione e chiusura di transazioni. La politica commerciale sta emergendo come una variabile importante. Le tariffe doganali imprevedibili, gli alleati in continua evoluzione e la crescente attenzione regolatoria hanno spinto l’attività di M&A a essere più cauta. Eppure, tra l’incertezza, l’intelligenza artificiale sta guadagnando importanza.

L’IA non è più un optional futuristico. Sta diventando centrale nel modo in cui le aziende affrontano il M&A. In un clima in cui velocità, precisione e gestione del rischio sono più importanti che mai, l’IA sta dando agli operatori del settore un vantaggio critico. Aiuta a individuare le opportunità più velocemente, a verificare le ipotesi e a identificare i rischi precocemente, prima che possano compromettere una transazione. L’IA non sta solo rendendo il M&A più veloce, ma anche più intelligente.

L’incertezza commerciale sta ridisegnando la strategia di M&A

Le politiche commerciali in continua evoluzione degli Stati Uniti stanno bloccando le operazioni di fusione e acquisizione transnazionali e rendendo più difficile prevedere i futuri flussi di entrate. Di conseguenza, gli operatori del settore si trovano di fronte a una sfida a due facce: come mantenere la spinta delle operazioni di M&A mentre si proteggono dai shock geopolitici.

Alcuni degli effetti sono già evidenti su Datasite, che gestisce oltre 19.000 nuove operazioni all’anno. I nuovi lanci di operazioni, in particolare le vendite di asset e le fusioni, sono aumentati del 4% a livello globale nei primi quattro mesi di quest’anno rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. Poiché si tratta di operazioni alla loro inizio prima che vengano annunciate, può fornire un’idea di cosa ci si può aspettare e di alcune delle tendenze che si sono già verificate.

Tuttavia, c’è anche cautela. I tassi di completamento delle operazioni su Datasite sono scesi al 44% dopo il primo importante annuncio delle tariffe doganali degli Stati Uniti del 2 aprile, scendendo dal 49% rispetto all’anno precedente. Ciò significa che gli acquirenti stanno rallentando. Vogliono più tempo per valutare i rischi. Stanno facendo più domande. Stanno esaminando i dettagli e, se necessario, stanno rinunciando.

Un motivo chiave è costituito dalle tariffe doganali. Quando le tariffe doganali vengono imposte su beni importati o materie prime, possono avere un impatto diretto sui costi e sui margini di profitto delle aziende target, in particolare quelle con catene di approvvigionamento globali. Ciò crea volatilità nelle previsioni finanziarie, che complica i modelli di valutazione e scoraggia le operazioni di M&A. Gli acquirenti affrontano un rischio aggiuntivo mentre cercano di valutare se le prestazioni di entrate attuali di un’azienda target possano essere mantenute in condizioni commerciali in continua evoluzione. In molti casi, le tariffe doganali spingono le aziende a riconsiderare l’espansione in o l’acquisizione all’interno di determinati paesi, spostando l’attività di M&A verso regioni con relazioni commerciali più stabili.

Inoltre, le continue tensioni commerciali, come quelle tra Stati Uniti e Cina, hanno portato a un aumento dell’attenzione regolatoria, che ritarda o compromette ulteriormente le operazioni. Questi fattori combinati costringono gli operatori del settore a spendere più tempo nella conduzione della due diligence, nella modellazione di vari scenari di tariffe doganali e nell’aggiunta di clausole protettive alle strutture di transazione. Ciò rende il processo di M&A più complesso e costoso.

Le tariffe doganali non stanno solo aumentando i costi operativi, ma stanno anche ridisegnando la pianificazione strategica, rendendo più difficile prevedere la crescita a lungo termine, il ritorno sugli investimenti e i risultati di integrazione nelle operazioni transnazionali.

I modelli di rischio ora tengono conto regolarmente dell’esposizione alle tariffe doganali. Gli acquirenti non stanno guardando solo a ciò che un’azienda target guadagna oggi, ma anche a come la politica commerciale futura potrebbe influenzare quei flussi di entrate. Alcune operazioni, in particolare quelle transnazionali, vengono messe in pausa o ristrutturate interamente mentre la matematica degli investimenti cambia.

Per rimanere competitivi, gli operatori del settore devono adattarsi. Ciò significa adottare strumenti migliori, flussi di lavoro più veloci e una due diligence più rigorosa. Ciò significa anche costruire flessibilità nel processo di transazione per tenere conto delle fluttuazioni economiche.

L’IA semplifica la due diligence e rafforza i controlli del rischio

È qui che l’IA sta intervenendo. Sta aiutando i team di transazione a elaborare più informazioni in meno tempo e con maggiore accuratezza. La due diligence è un processo critico ma intensivo in termini di risorse che tradizionalmente coinvolge la revisione manuale di grandi volumi di documenti e informazioni. Questo approccio può essere lungo e laborioso, spesso ponendo una notevole pressione sui professionisti, soprattutto quando si lavora con scadenze strette. Di conseguenza, la qualità e la completezza della revisione possono essere compromesse. L’IA offre una soluzione a questa sfida, consentendo un’analisi più rapida e efficiente. Gli strumenti di IA possono rapidamente ordinare, riassumere e evidenziare le clausole chiave e gli obblighi rilevanti all’interno dei documenti, consentendo agli operatori del settore di concentrarsi sulle informazioni più importanti. Ciò non solo migliora l’accuratezza, ma riduce anche notevolmente il tempo necessario per completare il processo di due diligence. Ad esempio, l’IA può organizzare, categorizzare e segnalare i dati chiave e i rischi in migliaia di documenti in una stanza virtuale dei dati in tempo reale, aiutando a ridurre gli errori umani e garantendo la conformità con i requisiti regolatori.

Non è una sorpresa che uno su cinque operatori del settore utilizzi ora l’IA generativa nel processo di M&A, mentre molti altri affermano che l’adozione dell’IA sia la loro principale priorità operativa di quest’anno. Perché? Perché il libro di istruzioni del M&A sta cambiando. Le verifiche sono più intense. I regolatori fanno più domande. Gli investitori richiedono una maggiore comprensione. L’IA aiuta a rispondere alla richiesta.

Le stanze virtuali dei dati stanno anche evolvendo. È ormai comune per i team di transazione utilizzare strumenti di IA per interrogare le informazioni prima di fare una mossa. In effetti, l’utilizzo di strumenti di Q&A su Datasite è aumentato dall’inizio dell’anno, riflettendo un aumento del bisogno di venditori di essere pronti a rispondere rapidamente e in modo completo ai compratori che vogliono vedere dati puliti e completi.

Inoltre, l’IA sta giocando un ruolo sempre più importante nell’identificazione di potenziali obiettivi di acquisizione. Analizzando vari segnali di mercato, come le descrizioni delle aziende, la compatibilità geografica e i criteri di dimensione, l’IA può aiutare i compratori a individuare candidati idonei più efficientemente. Queste informazioni sono spesso derivate da una combinazione di fonti di dati pubblici, privati e proprietari. Di conseguenza, alcune piattaforme alimentate da IA stanno già consentendo agli operatori del settore di scoprire potenziali obiettivi più rapidamente e con maggiore accuratezza. Questo approccio proattivo può migliorare l’allineamento strategico, rendendo più facile per le aziende integrare nuove capacità dopo l’acquisizione e raggiungere gli obiettivi di crescita previsti dal accordo.

L’IA può anche contribuire al processo di valutazione, offrendo analisi basate sui dati storici e sulle condizioni di mercato attuali. Può anche automatizzare attività ripetitive e laboriose, come la cancellazione di informazioni sensibili nei documenti. Semplificando questi passaggi operativi, l’IA consente ai professionisti di concentrarsi di più sulla strategia di alto livello e sul pensiero innovativo, migliorando in definitiva la qualità e l’efficacia della presa di decisioni durante l’intero ciclo di vita del M&A.

Gli operatori del settore devono passare da una strategia reattiva a una proattiva

Nell’attuale scenario, aspettare il momento perfetto per lanciare un’operazione non è una strategia, è un limite. La tempistica è importante, ma la preparazione è ancora più importante. Coloro che avranno successo in questo mercato saranno quelli che investiranno presto nella prontezza per le operazioni. Ciò può includere la pulizia dei dati finanziari, la mappatura delle dipendenze della catena di approvvigionamento, la revisione dei portafogli di proprietà intellettuale e l’allineamento della gestione sui termini dell’operazione.

Naturalmente, l’IA da sola non è la risposta. Le migliori strategie combinano l’intuito umano con l’intelligenza delle macchine. Utilizzare l’IA per individuare le opzioni. Utilizzare il team per prendere le decisioni. La tecnologia dovrebbe guidare il processo, non sostituire il giudizio.

Il futuro del M&A è qui

Il M&A comporterà sempre un rischio. Ma come gestire quel rischio sta cambiando. L’IA sta alzando la barra. Sta dando agli operatori del settore gli strumenti per lavorare più velocemente, in modo più intelligente e con maggiore lungimiranza.

In un mondo in cui le tariffe doganali probabilmente continueranno a evolversi e i regolatori possono cambiare direzione a metà revisione, la velocità e la comprensione sono importanti. Il futuro appartiene agli operatori del settore che sono guidati dai dati, tecnologicamente avanzati e strategicamente agili.