Il passaggio dell’IA da requisito di diligenza di base a driver di valore nel 2026

Nel 2025, l’IA ha dimostrato il suo valore in tutta la durata dell’accordo. Nel 2026, le aspettative cambiano. L’IA non è più un differenziatore; ora è un requisito fondamentale. Gli acquirenti la vedono come infrastruttura di base per gli accordi, non come uno strumento opzionale. Questo passaggio sta ridefinendo il modo in cui lavorano le squadre di accordi, come si preparano i fondatori e come gli investitori valutano il rischio e il valore. Cambia anche chi viene acquisito e chi potrebbe essere lasciato indietro.

IA come nuova base

Per anni, le squadre di accordi hanno testato l’IA in ambienti controllati e ristretti. L’hanno utilizzata per riassumere, etichettare e automatizzare flussi di lavoro semplici.

Oggi gli operatori di accordi si aspettano che l’IA sia integrata nella loro esecuzione quotidiana. Gli investitori assumono che l’IA influisca sulla valutazione e sul rischio. I regolatori insistono su controlli e paracadute chiari. E le squadre che rimangono indietro lo sentono nella perdita di velocità, nella maggiore frizione e nella minore fiducia nei risultati.

Questo passaggio non è avvenuto perché la tecnologia è improvvisamente diventata più capace. È avvenuto perché il comportamento è cambiato. L’IA è diventata normale. È diventata parte del ritmo degli accordi. L’industria ha superato una linea, passando dall’esperimento alla dipendenza.

IA difendibile vs. funzionalità di superficie

Questo passaggio comportamentale sta costringendo gli acquirenti a ridisegnare la linea tra vera IA e illusione di essa. Si prevede che il mercato veda 200-300 offerte pubbliche iniziali nel 2026, molte delle quali saranno alimentate dall’IA. Non tutte potrebbero reggere alla diligenza. Gli acquirenti stanno ora ponendo domande ancora più acute, sui dati proprietari, sui modelli di formazione dei dati, se il modello è essenziale per il prodotto, se una società può dimostrare le prestazioni, la precisione e l’affidabilità e se l’IA è ripetibile su larga scala.

Le risposte determinano se un obiettivo merita un premio o un pass. L’IA difendibile si basa su dati di proprietà, modelli provati e il talento necessario per mantenerli. L’IA di superficie si basa su API generiche o funzionalità aggiuntive che chiunque altro possa replicare.

I fondatori che non si preparano a questa distinzione rischiano di perdere accordi prima ancora di iniziare. Gli investitori già lo sanno. Stanno dirigendo le società del loro portafoglio a costruire asset di dati duraturi, documentare le prestazioni dei modelli e rafforzare la governance. Senza questi passaggi, una società avrà difficoltà a superare la barra di diligenza ora prevista per il 2026.

Come sta cambiando la diligenza

La diligenza è dove la nuova base dell’IA diventa più visibile. L’IA prepara ora i file, organizza i dati, segnala le anomalie e velocizza le revisioni di conformità. Questa parte è familiare. Ciò che è nuovo è il livello di scrutinio attorno alle affermazioni dell’IA dell’obiettivo. Le squadre di accordi mappano ora l’intero stack dell’IA, compresi:

• Fonti di dati e diritti sui dati
• Discendenza del modello e precisione del modello
• Scalabilità dell’infrastruttura
• Architettura di sicurezza
• Governance dell’IA e auditabilità
• Esposizione normativa

Le squadre testano anche come l’IA dell’obiettivo si integri con i loro sistemi. Valutano il rischio prima. Quantificano la creazione di valore più velocemente. Scoprono bandiere rosse in giorni che un tempo richiedevano settimane.

Questo esame più approfondito ha effetti pratici. Cambia chi è coinvolto nella diligenza. Cambia le domande poste. Cambia la velocità e il tono delle discussioni sugli accordi. E aumenta le aspettative per ciò che i fondatori devono divulgare, molto prima che un accordo venga firmato.

Un nuovo approccio alla pianificazione dell’integrazione

Una volta chiuso l’accordo, l’IA continua a plasmare la fase successiva. L’integrazione un tempo era reattiva. Le squadre faticavano a tenere traccia delle sinergie, gestire i talenti e monitorare le prestazioni a lungo termine.

Ora l’IA aiuta le squadre a tenere traccia della consegna della sinergia in tempo reale; testare scenari futuri rapidamente; monitorare i rischi di integrazione precocemente; allineare le squadre attorno a una singola fonte di verità e mantenere le decisioni legate alla tesi di investimento.

L’IA agente va ancora oltre. Impara dagli accordi passati. Porta informazioni in avanti senza essere richiesto. Monitora i mercati per spostamenti che influiscono sul valore. Si comporta come un membro digitale della squadra, non solo come uno strumento.

Ciò cambia le competenze necessarie alle squadre di accordi. Il giudizio senior diventa più prezioso, non meno. Le squadre che sanno come dirigere, porre domande e governare l’IA guadagnano un vantaggio strutturale.

Impatto sulle valutazioni e sui tempi

Con l’IA ora al centro dell’esecuzione, le valutazioni cambiano. Le società con asset di IA forti, compresi dati proprietari, modelli formati e casi d’uso provati, vedono una maggiore domanda e processi più veloci. Queste società guadagnano premi perché gli acquirenti credono che il valore sia duraturo.

Le società senza questi asset affrontano conversazioni più difficili. Le loro valutazioni si basano di più sui fondamentali tradizionali. I loro tempi di attesa si allungano mentre gli acquirenti indagano sul rischio. La probabilità di accordo si riduce se l’esposizione all’IA crea incertezza.

La regolamentazione influisce anche sui tempi. Molti operatori di accordi desiderano una maggiore supervisione governativa per l’IA. Desiderano quadri che stabiliscano aspettative e riducano l’incertezza. La governance ora ha peso nelle discussioni di valutazione. Le società che seguono gli standard emergenti guadagnano credibilità con gli acquirenti e i regolatori.

Il risultato è un mercato che premia la preparazione e punisce l’opacità. Dati puliti, modelli trasparenti, controlli solidi e prestazioni documentate non sono più “bello avere”. Sono prerequisiti per un processo liscio e sicuro.

Cosa significa per i fondatori e gli investitori

I fondatori che entrano nel 2026 devono adattarsi. La barra è più alta. L’IA non può essere un’aggiunta tardiva. Deve essere una capacità di base con prove chiare dietro di essa. Ciò significa costruire vantaggi di dati proprietari precocemente; conservare la documentazione per la formazione e le prestazioni dei modelli; investire nella governance e nell’auditabilità; allineare la progettazione del prodotto ai casi d’uso reali e prepararsi per una diligenza tecnica più approfondita.

Gli investitori devono guidare le società del loro portafoglio con urgenza. Il mercato ora assume che l’IA plasmerà la valutazione e il rischio. Gli investitori devono spingere per una maggiore infrastruttura di dati; un allineamento precoce con gli standard di governance; una chiara relazione sulla creazione di valore dell’IA e talenti che capiscono sia l’IA che l’attività.

Il percorso verso il futuro

Due scenari potrebbero definire il 2026: un rapido aumento del volume degli accordi o una crescita più stabile plasmata dalla complessità normativa. Entrambi gli scenari si basano su una costante, l’IA come infrastruttura di base per gli accordi.

La domanda non è più se l’IA ridefinirà gli accordi di fusione e acquisizione. La vera domanda è quanto rapidamente le squadre si adattano e quanto bene gestiscono i rischi lungo la strada. Il 2025 ha mostrato cosa era possibile.
Il 2026 lo rende atteso. Ora è il momento di agire con scopo, costruire fiducia nella pila e plasmare un futuro più intelligente per gli accordi.