Fidelity Menetapkan Ketentuan Partisipasi Investor Ritel dalam Rencana IPO Anthropic

Fidelity Investments menerbitkan ketentuan partisipasi pelanggan pada 10 November 2026 untuk IPO saham biasa Anthropic yang direncanakan, yang menjelaskan cara pelanggan pialang yang memenuhi syarat dapat meminta saham. Untuk berpartisipasi, pelanggan harus memiliki aset tertentu di Fidelity senilai setidaknya $25,000, tetapi permintaan maupun pesanan yang telah dikonfirmasi tidak menjamin alokasi.

Fidelity memperkirakan masa penawaran akan ditutup pada pukul 16.00 ET pada 17 November 2026, dan pendaftaran Anthropic akan dinyatakan efektif serta harga penawaran akan ditetapkan pada malam 18 November 2026. Jadwal tersebut menetapkan dua tahap bagi pelanggan: mengajukan permintaan awal sebelum masa penawaran berakhir dan mengonfirmasi permintaan setelah harga ditetapkan.

IPO Anthropic akan menjadi penjualan saham publik pertamanya, yang mengubah status perusahaan dari kepemilikan privat menjadi perdagangan publik. Didirikan pada 2021, perusahaan riset dan produk kecerdasan buatan ini mengembangkan model dan alat, termasuk Claude, asisten yang digunakan untuk menulis, menganalisis, membuat kode, dan melakukan riset.

Persyaratan Kelayakan dan Permintaan Saham

Persyaratan aset dihitung setiap minggu berdasarkan gabungan rekening nasabah ritel yang memiliki nama dan nomor Jaminan Sosial yang sama. Aset institusional, termasuk anuitas serta aset dalam program 401(k) atau 403(b), tidak diperhitungkan. Namun, Fidelity dapat memasukkan aset lain atas kebijakannya sendiri.

Nasabah mengajukan indikasi minat melalui kalender IPO Fidelity dengan mencantumkan jumlah maksimum saham yang diinginkan. Permintaan saham Anthropic harus dimulai dari 25 saham, bertambah dalam kelipatan 25 saham, dan tidak boleh melebihi 1.000.000 saham. Sistem akan menolak jumlah yang tidak memenuhi batas tersebut.

Nasabah dapat menambah jumlah permintaan hingga masa penawaran berakhir; setelah itu, mereka hanya dapat menguranginya. Jika indikasi minat dihapus setelah masa penawaran berakhir, nasabah tidak dapat mengajukannya kembali. Setelah pendaftaran dinyatakan efektif dan harga ditetapkan, konfirmasi biasanya dilakukan setelah pukul 19.00 ET pada malam penetapan harga. Konfirmasi tersebut mengubah indikasi minat menjadi pesanan untuk membeli saham pada harga penawaran. Nasabah dapat mengonfirmasi atau mengurangi jumlahnya, tetapi tidak dapat menambahnya. Konfirmasi diperlukan agar nasabah tetap memenuhi syarat.

Alokasi Berdasarkan Hubungan dengan Fidelity

Proses alokasi Fidelity, yang disebut penjenjangan, mengurutkan peserta berdasarkan aset dan pendapatan yang terkait dengan nomor Jaminan Sosial atau nomor identifikasi wajib pajak mereka. Pendapatan tersebut mencakup komisi pialang, bunga margin, dan pendapatan reksa dana dari rekening nasabah ritel. Besarnya indikasi minat tidak memengaruhi peringkat; jumlah itu hanya membatasi banyaknya saham yang dapat diterima nasabah. Jika nasabah memiliki beberapa rekening, permintaan yang lebih kecil dipertimbangkan terlebih dahulu. Jika jumlahnya sama, waktu pengajuan menjadi penentu.

Bagian tanya jawab pendamping menyebutkan bahwa pelanggan yang mendapat alokasi akan membayar harga penawaran umum, yang bisa lebih tinggi atau lebih rendah daripada kisaran perkiraan dalam prospektus pendahuluan. Fidelity mungkin hanya menerima persentase kecil dari keseluruhan penawaran, sehingga permintaan yang valid pun bisa berakhir dengan alokasi sebagian atau tanpa saham.

Fidelity memperkirakan alokasi akan dilakukan pada pagi hari setelah harga ditetapkan dan biasanya selesai sebelum pukul 09.30 ET. Nasabah kemudian akan menerima pemberitahuan dan dapat memeriksa apakah mereka mendapat alokasi saham.

Pembayaran dan Pembatasan Penjualan Kembali

Pembayaran harus dilakukan paling lambat pada tanggal penyelesaian, yang umumnya jatuh satu hari kerja setelah tanggal transaksi. Jika rekening memiliki saldo kas yang cukup, biaya pembelian akan didebit secara otomatis; dana tambahan dapat disetorkan melalui cek atau transfer kawat. Nasabah tidak dapat menggunakan kartu kredit atau hasil penjualan saham yang dialokasikan untuk membayar pembelian. Jika pembayaran tidak dilakukan, nasabah dapat kehilangan saham maupun keuntungan apa pun, tetapi tetap bertanggung jawab atas kerugian dari penjualan yang terjadi.

Setelah saham Anthropic mulai diperdagangkan di pasar sekunder, pemegangnya dapat menjual saham kapan saja. Namun, Fidelity menganggap penjualan dalam 15 hari kalender pertama sebagai flipping; penjualan mulai hari ke-16 tidak lagi dikategorikan demikian. Flipping pertama menyebabkan pembatasan partisipasi dalam IPO mendatang melalui Fidelity selama enam bulan, flipping kedua menyebabkan pembatasan selama satu tahun, dan flipping ketiga mengakibatkan pembatasan permanen yang dilacak berdasarkan nomor Jaminan Sosial. Sanksi ini membatasi akses ke penawaran mendatang, tetapi pemegang saham tetap bebas menjual saham Anthropic.

Tantangan dalam praktiknya tidak hanya soal memenuhi persyaratan kelayakan: konfirmasi membuat permintaan tetap dipertimbangkan, tetapi pembelian pada akhirnya tetap bergantung pada jumlah saham yang tersedia dari Fidelity, harga penawaran final, dan pembayaran saat penyelesaian.