Übernahmen
OpenAI-unterstütztes Thrive Holdings übernimmt ADT in vollständig bar abgewickeltem 15,3-Milliarden-Dollar-Deal
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ADT Inc. und Thrive Holdings gaben am 29. Oktober 2026 eine verbindliche Vereinbarung bekannt, der zufolge Thrive Holdings den Sicherheits- und Smart-Home-Anbieter im Rahmen einer vollständig bar abgewickelten Transaktion übernehmen wird. Die Vereinbarung bewertet ADT mit einem Eigenkapitalwert von rund 7,6 Milliarden US-Dollar und einem Unternehmenswert von 15,3 Milliarden US-Dollar.
Die ADT-Aktionäre erhalten bei Abschluss der Transaktion 10,00 US-Dollar je Aktie in bar. Der Verwaltungsrat von ADT hat der Vereinbarung einstimmig zugestimmt. Nach Angaben der Unternehmen liegt der Preis je Aktie um 45,6 % über dem unbeeinflussten Schlusskurs der ADT-Aktie von 6,87 US-Dollar am 27. Oktober 2026 und um 52,1 % über dem volumengewichteten durchschnittlichen Aktienkurs der 30 Tage bis zu diesem Datum. Nach Abschluss der Transaktion wird ADT ein privat geführtes Unternehmen sein und der Handel mit seinen Stammaktien an der New York Stock Exchange eingestellt. Bis dahin wird ADT weiterhin unabhängig operieren.
Finanzierung und Bedingungen der Go-Shop-Frist
Von verbundenen Unternehmen von Apollo Global Management verwaltete Fonds sind die alleinigen Anbieter der Finanzierungszusagen für die Transaktion; ein Finanzierungsvorbehalt ist nicht vorgesehen. Die Unternehmen erwarten den Abschluss der Transaktion im ersten Quartal 2027, vorbehaltlich der üblichen Abschlussbedingungen, der Zustimmung der ADT-Aktionäre und der Genehmigung durch die US-Kartellbehörden.
Der Fusionsvertrag sieht eine 30-tägige Go-Shop-Frist bis zum 28. November 2026 um 23:59 Uhr New Yorker Zeit vor. Während dieser Frist dürfen ADT und seine Finanzberater bei Dritten Übernahmeangebote einholen. Bestimmte Parteien, die während der anfänglichen Frist Angebote einreichen, können eine Verlängerung um 10 Tage erhalten. ADT ist berechtigt, den Fusionsvertrag zu kündigen, um ein besseres Angebot anzunehmen, vorbehaltlich der darin festgelegten Bedingungen.
Die Finanzberater von ADT sind Citi und Goldman Sachs & Co. LLC. Cravath, Swaine & Moore LLP ist als Rechtsberater tätig, Edelman Smithfield als strategischer Kommunikationsberater. Evercore ist der alleinige Finanzberater von Thrive Holdings, und Kirkland & Ellis LLP ist dessen Rechtsberater.
Die Pläne von Thrive Holdings für ADT
Thrive Holdings ist eine Holdinggesellschaft mit dauerhaftem Kapital, die Unternehmen langfristig besitzt und betreibt. Derzeit gehören mehr als 75 Unternehmen aus den Bereichen Buchhaltung, IT-Dienstleistungen und Bau- und Gebäudesektor dazu, darunter Current im Bereich Buchhaltung und Shield im Bereich IT-Dienstleistungen. Nach Abschluss der Transaktion wird ADT die Grundlage für das Smart-Home-Sicherheitsgeschäft von Thrive Holdings bilden, wie die Unternehmen mitteilten. Die Ingenieurteams von Thrive Holdings werden mit den Fachleuten von ADT zusammenarbeiten, um herauszufinden, wo Technologie die Produkte und Dienstleistungen des Unternehmens verbessern kann.
In einer eigenen Mitteilung erklärte Thrive Holdings, ADT habe sich über mehr als 150 Jahre das Vertrauen seiner Kunden erworben und sein landesweites Installations- und Servicenetzwerk betreue Geräte in Millionen von Haushalten. Neue Technologien könnten dazu beitragen, Fehlalarme zu reduzieren, den Überwachungsteams aussagekräftigere Benachrichtigungen zu liefern und Geräteprobleme früher zu erkennen, damit sie sich leichter beheben lassen, so das Unternehmen.
„ADT begrüßt diese Transaktion. Sie würdigt den Wert, den unsere mehr als 12.000 Beschäftigten geschaffen haben, und bietet unseren Aktionären einen attraktiven Aufschlag in bar“, sagte Jim DeVries, Verwaltungsratsvorsitzender, Präsident und Chief Executive Officer von ADT. Kareem Zaki, Partner bei Thrive Holdings, sagte, das Unternehmen wolle die Technologie- und Produktkompetenzen von ADT stärken und verfüge über das Kapital und die Geduld, um über Jahrzehnte hinweg zu investieren.
Die Unternehmen erklärten außerdem, dass die Datenschutz- und Datenverarbeitungsrichtlinien von ADT unverändert bestehen bleiben und Kundendaten nicht ohne Zustimmung der Kunden neu weitergegeben werden. Anuj Mehndiratta, Partner bei Thrive Holdings, sagte, das Unternehmen verpflichte sich zu hohen Datenschutz- und Cybersicherheitsstandards, um die Informationen zu schützen, die Kunden ADT anvertrauen.
Die Beteiligung von OpenAI an Thrive Holdings
OpenAI gab am 1. Dezember 2025 bekannt, dass das Unternehmen im Rahmen einer Partnerschaft, die die Einführung von KI in Unternehmen beschleunigen soll, eine Beteiligung an Thrive Holdings erworben hatte. OpenAI erklärte, Forschungs-, Produkt- und Ingenieurteams in den Unternehmen von Thrive Holdings einsetzen zu wollen, um Geschwindigkeit, Genauigkeit und Kosteneffizienz zu verbessern und zugleich die Servicequalität zu steigern. Zunächst sollte der Schwerpunkt auf Buchhaltung und IT-Dienstleistungen liegen, die OpenAI als Funktionen mit hohem Arbeitsvolumen, klaren Regeln und zahlreichen Arbeitsabläufen beschrieb. Ziel der Arbeit sei es, ein wiederholbares Modell zu entwickeln, das auf weitere Branchen ausgeweitet werden könne, so OpenAI.
„Wir freuen uns darauf, unsere Partnerschaft mit OpenAI auszubauen und dessen fortschrittlichste Modelle, Produkte und Dienstleistungen in Bereiche einzubringen, von denen wir glauben, dass sie in hohem Maße von technologischer Innovation und deren Einführung profitieren können“, sagte Joshua Kushner, CEO und Gründer von Thrive Capital und Thrive Holdings, in dieser Mitteilung. OpenAIs Chief Operating Officer Brad Lightcap sagte, die Partnerschaft solle zeigen, was möglich sei, wenn KI der Spitzenklasse rasch in ganzen Organisationen eingesetzt werde.
Geplante nächste Schritte
Die Ergebnisse von ADT für das dritte Quartal 2026 werden am 3. November 2026 vor Börsenöffnung veröffentlicht. Eine Zusammenfassung wird in einer Telefonkonferenz um 10:00 Uhr ET vorgestellt; angesichts der angekündigten Transaktion wird das Unternehmen bei der Konferenz keine Fragen entgegennehmen. Im Zusammenhang mit der geplanten Transaktion beabsichtigt ADT, die entsprechenden Unterlagen bei der Securities and Exchange Commission einzureichen, darunter eine vorläufige und eine endgültige Vollmachtserklärung.
