SK hynix схвалив два нових заводи, оскільки попит на пам’ять AI змінює його розбудову

Рада директорів SK hynix (SKHYV ) схвалила об’єднану суму в 54 трильйони вон (приблизно 39 мільярдів доларів) для двох нових фабрик, про що компанія повідомила 7 серпня 2026 року: 35,2 трильйони вон для “Y2”, другої фабрики в кластері Yongin Semiconductor, і 19,1 трильйони вон для “M17”, нової фабрики NAND у Чхонджу. Ці два проекти розширюють виробничу потужність для обох частин пам’яті, на яких зараз працює інфраструктура AI: DRAM для високошвидкісної пам’яті та NAND-флеш для корпоративних SSD, які накопичуються за рахунок висновків AI.

Y2 – це більший чек і довше очікування. Будівництво розпочнеться у липні 2027 року на фабриці DRAM з площею близько 1,13 мільйона квадратних метрів, а перша чиста кімната відкриється у червні 2029 року для виробництва HBM та інших наступних поколінь DRAM. M17, площею близько 680 000 квадратних метрів, розпочне будівництво раніше (лютий 2027 року) і відкриє першу чисту кімнату у грудні 2028 року. Період інвестицій у Y2 триватиме до жовтня 2031 року, а в M17 – до квітня 2031 року.

Обидві фабрики є виконанням стратегії середньо- та довгострокових інвестицій, яку SK hynix виклала у червні 2026 року, програма на 1 100 трильйонів вон, що охоплює Yongin (600 трильйонів вон), Чхонджу (100 трильйонів вон) та майбутній виробничий хаб Південно-Західного регіону (400 трильйонів вон). Схвалення ради директорів перетворює перші дві частини цього плану з оголошених намірів у фінансування будівництва.

Попитний випадок, який цитує SK hynix, є конкретним. Дослідницька фірма Omdia прогнозує, що попит на DRAM та NAND зростатиме на 19% щорічно з 2025 по 2030 рік, і компанія розглядає це як структуру, а не суперцикл. Її заявлена логіка полягає в тому, що постачання необхідного обсягу точно тоді, коли це потрібно клієнтам, тепер є конкурентною перевагою, а не лише технологічним лідерством.

Що купує 54 трильйони вон, фабрика за фабрикою

Y2 – це друга з чотирьох фабрик, запланованих послідовно для кластеру Yongin у провінції Кьонгі, території, що охоплює близько 4,16 мільйона квадратних метрів. Перша, Y1, вже будується з першою чистою кімнатою, запланованою на лютий 2027 року. SK hynix скоротила термін завершення всього кластеру на 12 років, з 2045 по 2033 рік, і Y2 – це друга фаза цього прискореного графіку. 35,2 трильйони вон покривають не тільки виробничу потужність, а й будівлю для підтримки бізнесу, інтегрований центр досліджень та розробок для тестування та аналізу продукції, а також допоміжну інфраструктуру, від очистки води до підстанцій.

Питання щодо енергії та води, яке супроводжує кожне оголошення про фабрику, має тут документований відповідь,至少 для цієї фази. Інфраструктура першої фази для кластеру, все, що потрібно до початку роботи Y2, знаходиться на рівні завершення 99%, а будівництво фабрики та будівництво інфраструктури відбуваються паралельно.

Розміщення M17 – це рішення щодо швидкості. Чхонджу вже містить фабрики M11, M12 та M15, тому нова фабрика підключається до існуючих операцій та вже побудованої інфраструктури з енергією та водою, що, як заявляє компанія, забезпечує найшвидший термін будівництва серед усіх варіантів. NAND, який буде вироблятися тут, користується попитом, який майже не існував два роки тому: корпоративними SSD для послуг AI, а також ключовими кеш-стореджами для робочих завантажень висновків, де зберігання раніше обчислених векторів запобігає повторним обчисленням при множенні агентських додатків AI.

Відзначимо, що оболонка та потужність відокремлені. Фабрики будуються за майстер-планом, але розширення чистих кімнат та встановлення обладнання відбуваються послідовно у відповідності з попитом клієнтів – структура, яка дозволяє SK hynix зараз виділити будівельний капітал, а витратити на обладнання значно більшу суму проти замовлень.

• 54 трильйони вон: загальна сума інвестицій, схвалених радою директорів для Y2 та M17
• 35,2 трильйони вон: Yongin Y2, фабрика DRAM площею близько 1 130 000 квадратних метрів, інвестування до жовтня 2031 року
• 19,1 трильйони вон: Чхонджу M17, фабрика NAND площею близько 680 000 квадратних метрів, інвестування до квітня 2031 року
• 19%: прогнозований річний темп зростання попиту на DRAM та NAND з 2025 по 2030 рік, згідно з даними Omdia
• 99%: рівень завершення інфраструктури першої фази для кластеру Yongin

Розбудова на даний момент

Стратегія цих двох фабрик формувалася публічно впродовж місяців. SK hynix вже будує Y1, першу фабрику в Yongin, з першою чистою кімнатою, запланованою на лютий 2027 року. У червні компанія встановила повний каркас на 1 100 трильйонів вон, включаючи 100 трильйонів вон для Чхонджу, що покриває M17 та виробничий цех P&T7. За той же період компанія поглибила свої зв’язки з клієнтами, включаючи багаторічний технологічний партнерський договір з NVIDIA (NVDA ) щодо пам’яті для фабрик AI. Постачання HBM саме є обмеженням, яке ми простежили через ланцюжок поставок у нашому матеріалі про поточну нестачу RAM – і сьогодні схвалення радою директорів виглядає як відповідь постачальників у масштабі фабрик, з відповідними затримками.

Що відбувається далі, – це послідовність будівельних етапів: M17 розпочне будівництво у лютому 2027 року, перша чиста кімната Y1 відкриється того ж місяця, Y2 розпочне будівництво у липні 2027 року, чиста кімната M17 відкриється у грудні 2028 року, а чиста кімната Y2 – у червні 2029 року. Обладнання, яке перетворює ці оболонки на виробничі потужності, надходить лише тоді, коли це потрібно клієнтам, тому розрив між цими двома датами – це місце, де буде вирішена реальна виробнича відповідь SK hynix на попит на пам’ять AI.