FF EAI Robotics підписала остаточну угоду про придбання Faraday Future Robotics

FF EAI Robotics Ecosystem Inc. повідомила 14 жовтня 2026 року, що 12 жовтня 2026 року підписала остаточні угоди про придбання всього робототехнічного бізнесу Faraday Future Intelligent Electric Inc. (FFAI) в обмін на акції за узгодженою оцінкою приблизно у $200 млн.

Сторони також узгодили оцінку FFR приблизно у $60 млн з урахуванням повного розмивання часток. За словами компанії, ці показники відображають взаємне визнання сторонами стратегічної цінності їхніх відповідних бізнесів, а не лише поточні ринкові ціни. За умовами угод FFR випустить акції для FFAI за ціною $2.246 за акцію. За словами компанії, ця ціна приблизно на 50% перевищує ціну закриття торгів у $1.50 на дату підписання угоди — 12 жовтня 2026 року — і приблизно на 55% перевищує ціну закриття торгів у $1.45 13 жовтня 2026 року. За повідомленням компанії, очікується, що всі етапи закриття угоди буде завершено до кінця жовтня 2026 року. Остаточні угоди розвивають умови необов’язкового для виконання протоколу про наміри, про який FFR повідомила в поточному звіті від 28 вересня 2026 року. Передбачений у ньому механізм спеціальних дивідендів акціями не увійшов до остаточної угоди; за словами компанії, його вилучення спрощує структуру угоди, що має сприяти її реалізації та закриттю.

Структура угоди та умови розрахунку

Угоду про придбання, описану в поточному звіті, поданому до SEC 14 жовтня 2026 року, уклали FFR, Smart Technology Holdings Ltd., компанія з Кайманових Островів, яка виступає продавцем, FFAI, FF EAI Robotics Inc. (RobotCo), корпорація, зареєстрована в Каліфорнії, та FFR Acquisition Sub LLC, дочірня компанія FFR, створена в штаті Делавер для злиття. Після закриття угоди FFR придбає у продавця всі випущені акції RobotCo, що перебувають в обігу, в обмін на звичайні акції та привілейовані конвертовані акції без права голосу. Після цього RobotCo зіллється з компанією, створеною для придбання, яка залишиться дочірньою компанією FFR, що повністю належить FFR.

Ціна придбання дорівнює $200 млн, помноженим на одиницю мінус частка акцій RobotCo з урахуванням повного розмивання, що припадає на опціони, які залишатимуться невиконаними безпосередньо перед закриттям угоди; для розрахунку використовується ціна акції $2.246. FFR здійснить оплату шляхом випуску 1 315 313 звичайних акцій і 65 475 привілейованих акцій; кожну привілейовану акцію можна конвертувати в 1 000 звичайних акцій. Згідно з поданим документом, привілейовані акції не дають права голосу та не передбачають знижки, відсотків, переважних дивідендів, права на викуп чи інших особливих економічних прав. Їх не можна буде конвертувати, доки FFR не отримає схвалення акціонерів, необхідне за правилами лістингу Nasdaq. У документі це обмеження названо абсолютною забороною, обов’язковою для продавців, їхніх афілійованих осіб і наступних власників.

Кожен невиконаний опціон RobotCo, наділений він правом на виконання чи ні, буде конвертовано в опціон FFR із коефіцієнтом обміну 0.89; ціну виконання за акцію буде поділено на той самий коефіцієнт. FFR має намір випустити цінні папери, що надаються як оплата, на підставі винятку з вимоги про реєстрацію для приватного розміщення; компанія отримає акції RobotCo, але не грошові надходження, а також не сплачуватиме комісійних за андеррайтинг чи розміщення.

Закриття угоди залежить від завершення внутрішньої реструктуризації, у межах якої робототехнічний бізнес і пов’язані з ним активи, дані, контракти, працівники та зобов’язання буде передано RobotCo або її дочірнім компаніям, а також від отримання необхідних схвалень і укладення домовленостей із визначеними ключовими працівниками. Згідно з угодою про перехідне обслуговування, що набрала чинності 1 жовтня 2026 року, FFAI надаватиме перехідні послуги у сферах пристроїв, платформ, даних і галузевих рішень за фактичними, прямими й документально підтвердженими витратами, без націнки, протягом початкового строку в дванадцять місяців.

Структура власності, обмеження на продаж акцій та PIPE-фінансування

За умови конвертації всіх цінних паперів і з урахуванням повного розмивання часток після закриття угод із придбання та PIPE-фінансування FFR оцінює, що FFAI належатиме приблизно 65.7% компанії. На всі нові акції, отримані в межах угоди, поширюватиметься обмеження на відчуження строком на 18 місяців. Керівництву та працівникам належатиме приблизно 18.2%, інвесторам PIPE — приблизно 5.5%, а іншим акціонерам FFR — приблизно 10.7%. За словами компанії, сукупно цим групам належатиме приблизно 89.3%; у вільному обігу залишаться приблизно 13 млн акцій, або близько 10.7% від загальної кількості. Компанія застерегла, що ці оцінки потребують підтвердження з урахуванням остаточної капіталізації після угоди та умов PIPE-фінансування.

Форма угоди про обмеження відчуження акцій, подана разом із поточним звітом, передбачає обмеження на 100% цінних паперів, що надаються як оплата, строком на вісімнадцять місяців після закриття угоди. Вона забороняє продаж, передачу, хеджування та публічні заяви про наміри, за винятком випадків, для яких передбачено отримання згоди або дозволено передачу.

FFR повідомила, що залучила до $10 млн у межах першого раунду приватних інвестицій у публічну компанію (PIPE). За характеристикою компанії, ціну встановлено на ринковому рівні, без знижки та варрантів. FFR обмежила раунд цією сумою, щоб задовольнити поточні потреби у фінансуванні та водночас зменшити непотрібне розмивання часток акціонерів. Згідно з договором купівлі цінних паперів від 12 жовтня 2026 року, ціна підписки дорівнює меншій із двох величин: офіційній ціні закриття торгів на Nasdaq безпосередньо перед укладенням договору або $2.246. У додатку до договору зазначено ціну $1.50 за акцію.

Випуск цінних паперів обмежений лімітом бенефіціарного володіння в розмірі 4,99%, який інвестор може підвищити максимум до 9,99%, надіславши письмове повідомлення щонайменше за 61 день; будь-яку частку понад цей ліміт покриватимуть привілейовані конвертовані акції серії D без права голосу. Цінні папери пропонують за межами США особам, які не є особами США, а FFR має подати заяву про реєстрацію для перепродажу протягом 30 календарних днів після завершення угоди. У звіті зазначено, що чисті надходження буде повністю спрямовано на розвиток і діяльність робототехнічного бізнесу компанії, що PIPE має закритися майже одночасно з угодою і що її завершення не залежить від PIPE чи будь-якого іншого фінансування. Компанія повідомила, що інвестори PIPE не зможуть продавати свої акції протягом шести місяців або до набрання чинності заявою про реєстрацію для перепродажу.

Прогрес і прогнози робототехнічного бізнесу

FFR повідомила, що робототехнічний бізнес FFAI випустив 24 продукти трьох роботизованих форм-факторів і розпочав постачання клієнтам. За словами компанії, до кінця вересня 2026 року сукупний обсяг продажів і поставок пристроїв EAI Devices — лінійки пристроїв компанії зі втіленим ШІ — сягнув 817 одиниць. Компанія також зазначила, що середня валова маржа робототехнічної продукції перевищила 30% у другому кварталі 2026 року, а сукупний дохід становив приблизно 1,52 млн доларів.

Згідно з попередніми прогнозами, підготовленими керівництвом FFAI для робототехнічного бізнесу як окремого напряму, які, за словами FFR, компанія не затвердила як офіційні прогнози, дохід має становити приблизно 7 млн доларів у 2026 році та приблизно 45 млн доларів у 2027 році. Сукупний дохід за період із 2026-го до 2030 року прогнозують на рівні приблизно 1,98 млрд доларів, а валову маржу у 2030 році — приблизно 54%.

Прогнози передбачають продаж 2 001 пристрою EAI Device у 2026 році та 7 400 пристроїв у 2027 році, сукупний обсяг продажів понад 130 000 одиниць за п’ять років, позитивний операційний грошовий потік у третьому кварталі 2028 року, сукупну потребу у фінансуванні не більш як 150 млн доларів, понад 19 млн годин сукупного обсягу наданих даних за п’ять років і приблизно 300 млн доларів сукупних інвестицій у дослідження та розробки за той самий період.

FFR заявила, що після завершення угоди стане першою зареєстрованою на біржі США компанією, що спеціалізується на робототехнічній екосистемі EAI із гуманоїдними та біонічними роботами на основі ШІ з чотирма ключовими компонентами й повним стеком технологій. Компанія прагне протягом наступних п’яти років утримуватися в трійці лідерів галузі робототехніки EAI за сукупним рейтингом.

Домовленості щодо корпоративного управління та затвердження

Компанії повідомили, що угоду схвалили спеціальні комітети рад директорів FFAI та FFR, до складу яких увійшли незалежні директори, не зацікавлені в угоді. Оскільки FFAI є мажоритарним акціонером FFR, спеціальний комітет ради директорів FFR у складі незалежних директорів Chen Shi та Jason E. Dodier одностайно визнав угоди справедливими й такими, що відповідають інтересам компанії, та рекомендував їх схвалити. Згідно з поточним звітом, рада директорів також одностайно схвалила укладення угоди. Спеціальний комітет і рада директорів отримали висновок про справедливість угоди від фінансового консультанта комітету — Advanture Capital Solutions LLC. Юридичним радником спеціального комітету FFR є Loeb & Loeb LLP, а FFAI — Pryor Cashman.

Згідно з договором із провідним інвестором у зміненій і викладеній у новій редакції, датованим 12 жовтня 2026 року та укладеним між FFR, FF Global Partners LLC, FFAI, Yueting Jia і Jiawei Wang, після набрання договором чинності інші сторони нададуть FF Global Partners безвідкличне право голосувати й давати згоду від їхнього імені. Це забезпечить компанії понад 50% голосів під час обрання директорів і надасть FFR статус контрольованої компанії за правилами лістингу Nasdaq, зазначено в поданому документі. Договором визначено раду директорів із семи членів; у період, коли FF Global Partners має право призначати більшість директорів, компанія зможе призначити чотирьох директорів і обрати голову ради. Договір діє 99 років і автоматично припиняється, якщо угоду не буде завершено протягом 180 днів після підписання.

Угода про підтримку зобов’язує FFAI, Yueting Jia та Jiawei Wang письмово схвалити необхідні пропозиції акціонерів без скликання зборів. FFR планує отримати схвалення акціонерів шляхом письмової згоди замість проведення зборів відповідно до законодавства штату Делавер, а потім подати до SEC інформаційну заяву. Компанія також подасть заяву про реєстрацію для перепродажу акцій, що передаються як винагорода і належать продавцям, якщо її попросять про це будь-коли після річниці завершення угоди, що настає через дванадцять місяців. Протягом двох років після завершення угоди на сторони-продавців та їхніх афілійованих осіб поширюватимуться обмеження щодо конкуренції та переманювання клієнтів і працівників, за винятком бізнесу у сферах електромобілів і автомобілебудування, не пов’язаного з робототехнікою, пов’язаного з ним програмного забезпечення й послуг, а також діяльності на вторинному ринку.

Інформація про компанію та строки завершення угоди

FFR, перейменована з AIxCrypto Holdings, Inc. 30 вересня 2026 року, керує RoboShare — платформою для спільного користування роботами та відповідних послуг. За словами компанії, узгоджена оцінка FFR у приблизно 60 млн доларів відображає наявність платформи, зареєстрованої на Nasdaq, сформовану базу акціонерів і торговельну інфраструктуру, відносно просту структуру балансу та капіталу, бізнес RoboShare, а також фінансові активи, зокрема грошові кошти, їхні еквіваленти, векселі до отримання та певні інвестиції, у тому числі інвестиції у FFAI.

Джеррі Ван, генеральний директор FFR, заявив, що ця угода забезпечує робототехнічному бізнесу окрему платформу публічної компанії поряд із можливостями RoboShare та спирається на постачання продукції клієнтам, щоб сприяти комерціалізації продуктів, розгортань, даних і послуг. FFR запланувала конференц-дзвінок і вебтрансляцію на 8:30 ранку за східним часом 14 жовтня 2026 року, щоб обговорити угоду, і повідомила, що після її завершення оголосить стратегію та бізнес-план наступного етапу.