Franklin Templeton utvecklar AI-arbetsflöden för att synliggöra risker

Franklin Templeton utvecklar AI-arbetsflöden som ska hjälpa portföljförvaltare att jämföra investeringsanalyser och undersöka risker, med aktieanalys som första tillämpningsområde, uppgav OpenAI i en fallstudie som publicerades den 5 november 2026. Codex är ett av flera verktyg som företagets investeringsteam använder.

Arbetet tar sig an en överlämning i den befintliga analysprocessen. Analytiker gör en första aktieanalys, går igenom bolagens resultatkonferenser och undersöker konkurrenter inom varje affärsområde innan de lägger fram nya idéer eller uppdaterar portföljförvaltarna om befintliga innehav. Analys, risk, regelefterlevnad och handel bidrar alla med olika perspektiv. Franklin Templeton vill sammanföra dessa perspektiv så att beslutsfattare kan bedöma både resonemanget bakom en idé och dess risker.

Katrina Dudley, senior vice president med ansvar för investeringar på de offentliga marknaderna hos Franklin Templeton, beskrev förändringen som ett steg bort från att automatisera en människostyrd process. ”Vi har gått från att förstärka vår analysprocess till att omforma arbetsflödet för investeringsanalys”, sade hon.

Från databastillgång till sammankopplad intelligens

Det första försöket gick ut på att lagra data i en databas och koppla modeller till den. Det gav inte teamen de svar de behövde, eftersom modellerna inte förstod hur uppgifterna hängde samman. Arbetssättet förändrades när agenter och ett semantiskt lager tillkom. Det semantiska lagret definieras som en strukturerad modell av vad företagets data betyder och hur de hänger samman.

Den skillnaden går till kärnan av analysproblemet: tillgång till information räckte inte i sig för att ge de samband som behövs för att tolka den. Teamet använder Codex och andra verktyg för att utveckla ett lager för sammankopplad intelligens som för in data i verktygen och lyfter fram insikter för användarna.

Målet är en styrd och återanvändbar grund som kombinerar tillförlitliga anslutningar, sammanhang kring portföljer och arbetsflöden samt agentbaserade funktioner som lyfter fram användbara insikter för analytiker och portföljförvaltare.

I utvecklingsarbetet deltar också de personer som ska använda systemen. Codex har använts vid hackaton där experter och investeringsspecialister arbetar tillsammans med att bygga egna verktyg. Praktiska labb, som ordnas kort efter att ny teknik lanserats, hjälper samtidigt teamen att pröva hur tekniken passar in i deras arbete. AI-förespråkare inom investeringsteamen arbetar med att omvandla experiment till arbetsflöden som är redo för produktionssättning.

Analysens utformning prioriterar mångfald och risk

Vissa beteenden som gör AI användbar i andra sammanhang skapar problem inom kapitalförvaltning. Många verktyg lär sig användarens preferenser och visar mer av samma material. För en investerare som föredrar en viss analysleverantör kan det innebära fler rapporter från just den leverantören. Franklin Templeton ser den efterföljande begränsningen av perspektiv som en möjlig källa till snedvridning och vill i stället ge analytiker och portföljförvaltare tillgång till en mångfald av analyser och åsikter.

Riskerna hanteras på liknande sätt. Systemen ska lyfta fram investeringsrisker vid sidan av resonemanget bakom en idé, så att portföljförvaltarna blir medvetna om dem. Att identifiera riskerna i en analysrapport ”bidrar till ett mer välgrundat investeringsbeslut”, sade Dudley.

Tillsammans med arbetet med det semantiska lagret gör dessa krav tillgången till olika analyser till en del av systemets utformning: vilka perspektiv som når användaren är lika viktigt som möjligheten att hämta information. Det planerade arbetsflödet kopplar därmed den tekniska arkitekturen till ett investeringsspecifikt krav på att bevara olika uppfattningar och synliggöra analysen av nedsidan.

Skyddsräcken, införande och mänskligt fältarbete

Ledningen uppmuntrar innovation och experimenterande med AI inom tydligt definierade riskramar och accepterar att alla initiativ inte kommer att lyckas. Dudley sade att varje initiativ ändå bör ge insikter som stärker förmågan, vägleder framtida beslut och driver på kontinuerliga förbättringar. På vägen från experiment till verktyg som håller produktionsnivå omfattar skyddsåtgärderna säkerhetsgranskning, expertstöd och dataavtal.

Dudleys långsiktiga mål är att göra sammankopplad intelligens tillgänglig för alla investeringsteam, från analytiker till cheferna för varje investeringsgrupp. Hon vill också att analytiker ska tillbringa mer tid ute på fältet och tala med experter, yrkesverksamma och chefer på privata företag för att sedan dela med sig av det de lärt sig till sina team. Detta mänskliga perspektiv är fortfarande avgörande i takt med att verktygen utvecklas.

Projektets betydelse ligger i kombinationen av automatisering och återhållsamhet. Franklin Templeton försöker lyfta fram insikter och knyta samman mer av sammanhanget kring en investering, samtidigt som olika åsikter, uttrycklig riskanalys, säkerhetskontroller och mänskligt omdöme bevaras i processen. Den centrala frågan är om dessa delar kan fungera tillsammans i ett styrt och återanvändbart system utan att begränsa den mångfald av analyser som systemet är avsett att bredda.