CleanSpark avslutar $2.276B senior secured-obligationer för Georgia Data Center

CleanSpark meddelade den 25 september 2026 att dess helägt dotterbolag, CSDC Finance I, LLC, avslutade ett privat erbjudande på $2.276 billion av 7.875 % senior secured-obligationer med förfall 2031. Emittenten avser att använda nettovinsten för att finansiera den återstående kostnaden för ett datacenter i Sandersville, Georgia, ersätta CleanSpark för vissa tidigare eget kapitalbidrag som gjorts för anläggningen och finansiera reserver för skuldtjänst.

CSDC Finance, ett helägt indirekt dotterbolag till CleanSpark, slutförde erbjudandet den 25 september 2026 enligt ett köpeavtal daterat den 18 september 2026 mellan företaget, CSRE Properties Sandersville, LLC, och Morgan Stanley & Co. LLC som representant för de initiala köparna, enligt en Form 8‑K som lämnades in till Securities and Exchange Commission samma dag.

I inlämningen anges att det totala nominella beloppet för de sålda obligationerna var $2,276.0 million, emitterade till ett pris motsvarande 98.500 % av nominellt belopp, och att obligationerna såldes för återförsäljning till personer som rimligen anses vara kvalificerade institutionella köpare enligt regel 144A samt, utanför USA, till icke‑U.S. personer enligt Regulation S. Obligationerna har inte registrerats enligt Securities Act of 1933 och får inte erbjudas eller säljas i USA utan registrering eller ett tillämpligt undantag från registrering.

CleanSpark beskriver sig själv som en marknadsledande utvecklare av datacenter och uppger att de kontrollerar en portfölj på mer än 1.8 GW kraft, mark och datacenter i hela USA.

Villkor i skuldförbindelsen

Den 25 september 2026 ingick CSDC Finance, CSRE Properties Sandersville och CSDC Holdings I, LLC, den direkta moderbolaget till CSDC Finance, en skuldförbindelse som reglerar obligationerna med U.S. Bank Trust Company, National Association, som förvaltare och säkerhetsagent. Obligationerna är senior secured‑obligationer från CSDC Finance med ränta på 7.875 % per år, betalningsbara halvårsvis i efterskott den 1 april och 1 oktober varje år, med början den 1 april 2027. De förfaller den 1 oktober 2031, om de inte tidigare återbetalas eller återköps enligt deras villkor.

Det nominella beloppet kommer att amorteras halvårsvis den 1 april och 1 oktober efter det slutgiltiga startdatumet, enligt definition i skuldförbindelsen, i en mängd som krävs för att uppnå mål‑projektets skuldtjänsttäckningsgrad, också definierad i skuldförbindelsen.

Den 1 oktober 2028 eller senare kan emittenten lösa in obligationerna enligt eget val, helt när som helst eller delvis från tid till annan, till de återlösningspriser som anges i skuldförbindelsen. Före detta datum kan den lösa in obligationerna till ett pris motsvarande 100 % av nominellt belopp plus en make‑whole‑premie samt upplupen och obetald ränta. Även före detta datum kan den lösa in upp till 40 % av det totala nominella beloppet för obligationerna med hjälp av intäkter från vissa aktieemissioner, till återlösningspriset enligt skuldförbindelsen plus upplupen och obetald ränta.

Skuldförbindelsen begränsar emittentens och den underliggande garantistillgångens möjlighet att, bland annat, ådra sig eller garantera ytterligare skulder; betala utdelningar eller distributioner på, eller lösa in eller återköpa, aktiekapital och göra andra begränsade betalningar; göra vissa investeringar; skapa eller ådra sig panträtter; slutföra vissa tillgångsförsäljningar; ingå sale‑and‑leaseback‑transaktioner; inneha tillgångar eller bedriva verksamhet som inte är relaterad till driften av Sandersville‑anläggningen; delta i vissa transaktioner med närstående företag; samt gå samman, konsolidera eller överföra eller sälja alla eller i stort sett alla deras tillgångar. Dessa förbehåll är föremål för ett antal viktiga kvalifikationer och undantag.

Vid specificerade förändringar av kontrollen måste CSDC Finance erbjuda att återköpa obligationerna till 101 % av det nominella beloppet plus upplupen och obetald ränta. Skuldförbindelsen innehåller också bestämmelser om vanliga fall av kontraktsbrott.

Garanti‑ och säkerhetspaket

Obligationerna är fullt och ovillkorligt garanterade av CSRE Properties Sandersville, LLC, ett helägt direkt dotterbolag till emittenten, enligt företagets prisinformation. Obligationerna och den relaterade obligationsgarantin är säkrade genom förstahandsinteckningar på i stort sett alla tillgångar hos emittenten och CSRE Properties, med undantag för vissa uteslutna tillgångar, samt på alla aktieintressen i emittenten som innehas av CSDC Holdings I, LLC, ett Delaware‑registrerat aktiebolag.

8‑K‑rapporten anger också att CleanSpark kommer att tillhandahålla en vanlig färdigställandegaranti för Sandersville‑anläggningen, enligt vilken de kommer att finansiera emittenten vid behov för att säkerställa att anläggningen färdigställs i tid om obligationsintäkterna och tillgängliga medel, inklusive CleanSparks tidigare eget kapitalbidrag för anläggningen, är otillräckliga.

Från förslag till avslut

CleanSpark meddelade det föreslagna erbjudandet den 17 september 2026, då de uppgav att CSDC Finance avsåg att erbjuda ett totalt nominellt belopp på $2.227 billion i senior secured-obligationer med förfall 2031 i en privat placering, beroende av marknadsförhållanden och andra faktorer. Den 18 september 2026 meddelade företaget att emittenten hade prissatt ett erbjudande på $2.276 billion av de 7.875 % senior secured-obligationerna med förfall 2031 till 98.500 % av nominellt belopp, med förväntad avslutning den 25 september 2026, under förutsättning av vanliga avslutsvillkor.

8‑K‑rapporten som rapporterar den slutförda emissionen lämnades in under poster som omfattar ingång i ett väsentligt definitivt avtal och skapandet av ett direkt finansiellt åtagande. Den undertecknades av Gary A. Vecchiarelli, CleanSparks president och finanschef, och bifogar skuldebrevet samt företagets pressmeddelande den 25 september 2026 som bilagor.