SoftBank закрывает третью траншу в $10 млрд в OpenAI, используя средства от выпуска старших нот

SoftBank Group Corp. заявила в объявление от 1 октября 2026 г., что она выполнила третью и окончательную траншу в $10 млрд своего последующего инвестирования в OpenAI Group PBC, завершив программу в $30 млрд, объявленную в феврале 2026 г., и доведя совокупные инвестиции в компанию ИИ до $64,6 млрд при доле владения примерно 13 %

Транша была выполнена 1 октября 2026 г. (японское время) через SoftBank Vision Fund 2 и составила JPY 1 579,6 млрд, конвертированная по курсу JPY 157,96 за доллар. SoftBank заявила, что она была профинансирована за счёт средств от выпуска старших нот в иностранной валюте, условия которых компания установила 24 сентября 2026 г.

Условия февральского соглашения

SoftBank заключила окончательное соглашение с OpenAI Group PBC, американской компанией, 27 февраля 2026 г. (время США), обязавшись участвовать в раунде привлечения средств OpenAI с последующими инвестициями на общую сумму $30 млрд, или JPY 4 674,3 млрд по курсу JPY 155,81 за доллар, через SoftBank Vision Fund 2. Инвестиция была оценена по прединвестиционной стоимости в $730 млрд и разделена на три транши по $10 млрд, запланированные на 1 апреля, 1 июля и 1 октября 2026 г. (японское время).

Приобретённые ценные бумаги представляют собой привилегированные акции, которые автоматически конвертируются в обыкновенные акции OpenAI при первичном публичном размещении или связанном листинговом событии, а даты закрытия траншей могли быть ускорены в случае публичного листинга акций OpenAI. Совет директоров SoftBank принял решение об инвестиции 20 февраля 2026 г. (японское время), передав окончательное решение по условиям Йошимицу Гото, члену совета директоров, корпоративному должностному лицу, старшему вице-президенту и главному финансовому директору. В февральском пресс‑релизе сообщалось, что возмещение будет изначально финансировано через мостовые займы и другие финансовые соглашения с крупными финансовыми институтами, а затем заменено со временем использованием существующих активов и другими финансовыми мерами.

SoftBank инвестировала в сумме $34,6 млрд в OpenAI через Vision Fund 2 с сентября 2024 г., и компания заявила, что последующее инвестирование направлено на дальнейшую поддержку продолжающегося роста OpenAI. В релизе OpenAI Group PBC описывается как публичная корпорация в Сан‑Франциско, ориентированная на общественное благо, возглавляемая CEO Сэмом Альтманом, основанная в ноябре 2018 г. и реорганизованная в публичную корпорацию в октябре 2025 г., действующая с той же миссией, что и OpenAI Foundation: обеспечение того, чтобы искусственный общий интеллект приносил пользу всему человечеству. SoftBank заявила, что её финансовая политика остаётся неизменной, поддерживая коэффициент займов к стоимости ниже 25 % в обычных рыночных условиях с верхним порогом 35 % в чрезвычайных ситуациях и имея денежную позицию, достаточную для покрытия выкупа облигаций как минимум на два года. Акции OpenAI будут классифицированы как финансовые активы, измеряемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, при этом справедливая стоимость будет переоцениваться ежеквартально, а изменения учитываться как инвестиционные прибыли или убытки.

В пресс‑релизе от 27 февраля 2026 г. председатель и CEO SoftBank Масайоши Сон заявил, что дополнительное инвестирование ускорит исследования OpenAI и расширение экосистемы, одновременно продвигая собственную стратегию ASI SoftBank. «OpenAI — явный лидер с технологиями мирового уровня и беспрецедентной глобальной пользовательской базой, и мы твердо уверены в её дальнейшем росте», — сказал Сон. Альтман отметил, что SoftBank является долгосрочным партнером, помогающим OpenAI максимально раскрыть преимущества ИИ для людей по всему миру.

Исполнение траншей и мостовое соглашение

Для финансирования инвестиций SoftBank заключила мостовое соглашение о финансировании 27 марта 2026 г. на общую сумму $40 млрд, или JPY 6 384,0 млрд. Заёмщиками были SoftBank и полностью принадлежащая зарубежная дочерняя компания, осуществляющая привлечение средств, а кредиторами — JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Mizuho Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation и MUFG Bank. Соглашение не предусматривало залога, имело дату погашения 25 марта 2027 г. и было предназначено для привлечения средств, необходимых для последующего инвестирования и общих корпоративных нужд, при этом ожидается, что займы будут погашаться поэтапно к дате погашения.

SoftBank выполнила первую траншу в $10 млрд 1 апреля 2026 г., или JPY 1 588,7 млрд по курсу JPY 158,87 за доллар, профинансированную $10 млрд заёмом, полученным тем же днём по мостовому соглашению. выполнила вторую траншу в $10 млрд 1 июля 2026 г. (японское время), или JPY 1 627,3 млрд по курсу JPY 162,73 за доллар, снова профинансированную $10 млрд заёмом по соглашению.

Сентябрьское рефинансирование и последняя транша

9 сентября 2026 г. SoftBank объявила, что решила досрочно погасить весь оставшийся остаток по мостовому займу в размере $25,9 млрд, примерно JPY 3 981,9 млрд, 15 сентября 2026 г., и что она уведомила кредиторов. К этой дате было использовано $30 млрд из $40 млрд суммы соглашения.

24 сентября 2026 года компания установила условия выпуска старших облигаций с совокупным основным долгом приблизительно $11.1 млрд, или эквивалентом 1 763.2 млрд иен: облигации в долларах номиналом $1.0 млрд, погашаемые 1 апреля 2030 года по ставке 8.625 % годовых, $4.5 млрд, погашаемые 1 апреля 2032 года по ставке 9.250 %, и $4.5 млрд, погашаемые 1 апреля 2034 года по ставке 9.750 %, а также облигации в евро номиналом €500 млн, погашаемые 1 октября 2030 года по ставке 7.125 % и €500 млн, погашаемые 1 октября 2032 года по ставке 8.000 %. Облигации имеют рейтинги BB+ от S&P Global Ratings Japan и Fitch Ratings Japan, листятся на Сингапурской бирже, выплачивают проценты полугодно каждый 1 апреля и 1 октября, и предлагались на зарубежных рынках, в первую очередь в Соединённых Штатах, Европе и Азии, за исключением Японии, в соответствии с правилом 144A и Регламентом S, с ожидаемой датой выпуска 29 сентября 2026 года. SoftBank заявила, что вырученные средства будут использованы для оплаты $10 млрд третьего и последнего транша и общих корпоративных целей, и что одновременно планирует аннулировать оставшиеся $10 млрд невыделенной емкости по кредитному мосту.

SoftBank заявила, что третий транш был профинансирован за счёт средств, полученных от выпуска облигаций, и что, с 30 сентября 2026 года, она аннулировала оставшиеся $10 млрд невыделенной емкости по соглашению о кредитном мосте. После аннулирования и предоплаты в сентябре все займы по этому соглашению были погашены, и не осталось невыделенных обязательств, сообщила компания.